Silicon Valley Bank (SVB) zajął centralne miejsce, gdy doniesienia ujawniły, że bank został zamknięty, wywołując powszechną panikę. Scena kryptograficzna również odniosła sukces, potęgując już istniejący strach wśród inwestorów. Ale co się stało i jakie znaczenie ma implozja SVB?
Upadek Silicon Valley Bank: krótkie podsumowanie
W czasach swojej świetności Silicon Valley Bank chwalił się aktywów o wartości ponad 200 miliardów dolarów, co plasuje go na szesnastym miejscu wśród największych banków w USA. Jej podstawowa klientela składała się z firm technologicznych wspieranych przez venture, a także specjalistów z branży technologicznej. Bank odnotował znaczną ekspansję w czasie pandemii i poza nią, ponieważ stał się preferowanym wyborem bankowym dla wielu inwestorów venture capital i startupów z branży technologicznej.
W trakcie tego boomu SVB nabyło znaczną ilość amerykańskich papierów skarbowych i rządowych papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS), które są powszechnie uważane za inwestycje niskiego ryzyka. Jednak wartość tych papierów wartościowych jest ściśle powiązana z obowiązującymi stopami procentowymi.
Wraz z rozpoczęciem przez Rezerwę Federalną kampanii podwyżek stóp procentowych w odpowiedzi na rosnącą inflację, wartość tych papierów wartościowych zaczęła znacznie spadać. Ponadto firmy venture capital, które polegały na SVB w zakresie usług bankowych, napotkały trudności w uzyskaniu dodatkowego kapitału, ponieważ stopy procentowe w całej gospodarce odnotowały znaczny wzrost. Doprowadziło to do stopniowego wycofywania środków wcześniej posiadanych przez te firmy w SVB.
Gdy firmy te zaczęły dokonywać wypłat, Silicon Valley Bank został do tego zmuszony sprzedać swoje papiery wartościowe ze stratą spełnić prośby o wypłatę. W rezultacie SVB poniosło stratę w wysokości około 1.8 miliarda dolarów. Jednak sytuację dodatkowo pogorszyło ogłoszenie przez SVB zamiaru sprzedaży nowych akcji o wartości 2.2 miliarda dolarów, aby zaradzić brakowi w bilansie.
Ujawnienie wywołało powszechną panikę, co skłoniło firmy venture capital do doradzania swoim klientom wycofania środków z banku. W rezultacie doszło do masowego paniki bankowej, która doprowadziła do załamania płynności. Aby zapobiec dalszym szkodom, kalifornijskie organy regulacyjne interweniowały i przejęły kontrolę nad aktywami banku.
Jak to wpływa na scenę kryptograficzną?
Silicon Valley Bank, będąc jednym z czołowych banków w Stanach Zjednoczonych, miał rozległe powiązania z różnymi podmiotami kryptograficznymi i firmami zaangażowanymi w branżę aktywów cyfrowych. Kryzys SVB nastąpił wkrótce potem Silvergate dobrowolna likwidacja. Wywołało to stan obaw, biorąc pod uwagę przeszłe przypadki zarażenia w domenie kryptograficznej.
Pojawiły się powszechne domysły na temat możliwości zarażenia, a eksperci spekulowali, na które firmy może to mieć wpływ. Podobnie jak w przypadku Terra, Three Arrows Capital (3AC) i FTX, fala zarażenia może nastąpić, jeśli bank ma znaczną ekspozycję na wiele firm kryptograficznych.
Kto jest dotknięty?
Ponieważ sytuacja szybko się rozwija, niektóre podmioty kryptograficzne złożyły publiczne deklaracje dotyczące swoich ekspozycji wobec Silicon Valley Bank. Tymczasem pojawiają się pogłoski, że inne firmy mogą mieć istotne powiązania finansowe z bankiem, ale nie ma jeszcze oficjalnego potwierdzenia ani obalenia tych spekulacji.
Okrągłe
Na podstawie informacji dostępnych opinii publicznej wydaje się, że Circle poniósł największy cios. Według firmy oświadczenie w sobotę znaczna część jego rezerw USDC, wynosząca 3.3 mld USD, jest obecnie uwięziona w SVB. Kwota ta stanowi 8.2% całkowitej rezerwy USDC Circle, która wynosi 40 miliardów dolarów.
Wśród powszechnej paniki i wykupów niektóre giełdy musiały zawiesić swoje usługi konwersji USDC. Binance wstrzymał automatyczną konwersję USDC na BUSD, podczas gdy Coinbase tymczasowo wstrzymał konwersję USDC na USD. Podobnie Robinhood zawiesił zarówno depozyty, jak i handel USDC. Wartość USDC odbiła się od dolara amerykańskiego, spadając 0.87 marca do rekordowo niskiego poziomu 13 USD.
BlockFi
Tymczasem upadłość dokumenty z BlockFi, nieudanego pożyczkodawcy kryptograficznego, ujawnił, że firma ma znaczną ekspozycję na 227 milionów dolarów w Silicon Valley Bank. Zgłoszenie ujawniło również, że syndyk masy upadłościowej wyraził w poniedziałek obawy dotyczące pozycji BlockFi w SVB, powołując się na to, że ekspozycja nie jest ubezpieczona przez FDIC, ponieważ znajduje się w funduszu inwestycyjnym. Syndyk podkreślił ponadto, że stanowisko to jest niezgodne z prawem upadłościowym.
Marszczyć
Dyrektor generalny Ripple, Brad Garlinghouse, przyznał, że firma ma pewną ekspozycję na Silicon Valley Bank w serii tweetów w niedzielę. Chociaż nie ujawnił dokładnego zakresu ekspozycji, Garlinghouse zapewnił interesariuszy i inwestorów, że codzienna działalność firmy nie zostanie zakłócona, ponieważ Ripple „pozostaje w silnej pozycji finansowej”.
Laboratorium Yugi
Pośród chaosu Bored App Gazette, kanał medialny oparty na Twitterze, który opisuje rozwój Bored Ape Yacht Club (BAYC), podzielił się komentarzami Grega Solano, współzałożyciela Yuga Labs, który potwierdził, że firma ma pewną ekspozycję na Silicon Valley Bank . Niemniej jednak Solano stwierdził, że ekspozycja Yuga Labs była „bardzo ograniczona”. Podobno nie wpłynęło to na działalność ani plany firmy.
Proof
Proof, inny wybitny projekt NFT, przyznał, że mają trochę gotówki zdeponowanej w Silicon Valley Bank, który stał się niedostępny. W tweecie opublikowanym w piątek Proof zapewnił społeczność, że jego aktywa są zdywersyfikowane w różnych walutach, w tym fiat, ether (ETH.) i stablecoinów. W związku z tym ekspozycja na SVB nie będzie miała wpływu na działalność firmy. Zespół nie ujawnił jednak dokładnej kwoty ekspozycji wobec banku.
Lawina
Avalanche, wiodąca platforma blockchain, potwierdziła również, że ma pewne fundusze, które są obecnie niedostępne w Silicon Valley Bank. W tweecie z 11 marca zespół odpowiedzialny za projekt nie ujawnił żadnego kontaktu z Silvergate. Jednak trzymali 1.6 miliona dolarów w Silicon Valley Bank.
A16z, Pantera Capital i Paradigm
Według najnowszych RaportyUważa się, że wiodące firmy venture capital skoncentrowane na kryptowalutach, w tym a16z, Pantera Capital i Paradigm, mogą mieć łączną ekspozycję na ponad 5 miliardów dolarów w Silicon Valley Bank. Informacje te opierają się jednak na niezweryfikowanych danych z pliku ADV amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Zebrane dane ujawniły, że fundusze powiązane z a16z miały około 2.85 miliarda dolarów w Silicon Valley Bank według stanu na maj 2022 r., podczas gdy fundusze związane z Paradigm były zaangażowane w bank na kwotę 1.72 miliarda dolarów według stanu na styczeń tego roku. Co więcej, fundusze związane z Panterą miały w banku około 560 milionów dolarów w zeszłym miesiącu. Należy zauważyć, że informacje te pochodzą ze zeskrobanych danych i nie zostały niezależnie zweryfikowane.
Należy również zauważyć, że dane uzyskane z zgłoszeń SEC stanowią jedynie migawkę ekspozycji firm VC wobec Silicon Valley Bank w określonym momencie i nie odzwierciedlają żadnych depozytów ani transferów dokonanych przez firmy po złożeniu wniosków zostały wykonane. W związku z tym obecne zaangażowanie tych firm wobec banku może różnić się od liczb podanych w zgłoszeniach.
Źródło: https://crypto.news/silicon-valley-bank-collapsed-here-are-the-companies-affected/