Raport: Wolumen transakcji DEX w łańcuchu przewyższa wolumen CEX

Od 2020 r. zdecentralizowane giełdy (DEX) odnotowują wyższy wolumen transakcji w łańcuchu niż giełdy scentralizowane (CEX), wynika z nowego badania Chainalytic raport ujawnia.

Podgląd raportu o stanie Web3 pokazuje, że między kwietniem 2021 r. a kwietniem 2022 r. wolumen transakcji w łańcuchu na indeksach DEX wyniósł 224 miliardy dolarów, czyli o wiele więcej niż 175 miliardów dolarów w przypadku CEX.

Według raportu głównym powodem przewagi DEX nad CEX jest rozwój DeFi w ciągu ostatnich kilku lat.

Ogólnie rzecz biorąc, wolumen transakcji na scentralizowanych i zdecentralizowanych giełdach zwykle odzwierciedla wyniki rynkowe branży kryptowalut. Zatem zwykle jest wysoki podczas hossy i spada podczas bessy.

W raporcie wskazano, że po raz pierwszy wolumen obrotu DEX przekroczył wolumen obrotu CEX we wrześniu 2020 r., kiedy wolumen obrotu na scentralizowanych giełdach w łańcuchu spadł o 50%. 

W czerwcu 2021 r. wolumen obrotu DEX osiągnął swój szczyt, ponieważ w tym miesiącu umożliwił on realizację 80% wolumenu transakcji w łańcuchu. Jednak obecnie odsetek ten spadł do 55%, co świadczy o niewielkiej dominacji wolumenu transakcji.

Według raportu, ponieważ większość scentralizowanych transakcji giełdowych odbywa się poza łańcuchem poprzez księgi zamówień, niemożliwe jest uchwycenie każdej transakcji. Tak więc raport koncentrował się tylko na aktywach wysyłanych do scentralizowanych giełd w sieci.

Dominuje 5 DEX

Z raportu wynika, że ​​większość wolumenu obrotu na zdecentralizowanych giełdach pochodzi z pięciu największych giełd. Jednak pięć największych scentralizowanych giełd nie cieszy się tego rodzaju dominacją na rynku.

Obecnie pięć najlepszych DEX-ów to Uniswap, SushiZamieńKrzywa, dYdXi 0x Protokół obsługiwał około 85% całego wolumenu obrotu ze zdecentralizowanych giełd i zagregowanych DEX-ów.

Jednak pięć największych CEX – Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.pl, FTX.com – obsługuje tylko około 50% wszystkich scentralizowanych transakcji wymiany w łańcuchu.

Raporty przedstawiają prawdopodobne przyczyny dominacji tych kilku zdecentralizowanych giełd. Jednym z nich jest niedawne pojawienie się sektora DeFi, co oznacza, że ​​większość zdecentralizowanych giełd nie jest jeszcze w stanie utrzymać silnej bazy użytkowników.

Dodatkowo DEX-y opierają się na płynności, a najwyższa piątka ma największą płynność. Przyciągną więc więcej użytkowników, ponieważ wyższa płynność gwarantuje stabilność cen największym traderom.

Tymczasem możliwość, aby zdecentralizowane giełdy utrzymały swoją dominację nad scentralizowanymi giełdami, zależy od tego, czy mogą nadal oferować tańsze opłaty transakcyjne, jednocześnie omijając przeszkody regulacyjne, z którymi borykają się scentralizowane giełdy.