Poświęćmy chwilę na przyjrzenie się technologii reklamowej. Jest to połączenie reklamy i technologii cyfrowej, które staje się coraz bardziej powszechne w naszej epoce online. Ad-tech leży u podstaw historii sukcesu wielu największych firm na rynku, w tym gigantów takich jak Google i Facebook, a także serwisów streamingowych online.
Ale poczekaj, mówisz, wszystkie te firmy upadły w ostatnich miesiącach – i to prawda. Ogólnie pogarszająca się sytuacja gospodarcza mocno ich odepchnęła, a technologia reklamowa znajduje się w centrum tej burzy.
Znaczna część cyfrowego świata zarabia na reklamie, a ponieważ inflacja nabrała rozpędu, a konsumenci wycofują się z wydatków, reklamodawcy muszą stawić czoła coraz trudniejszemu środowisku. Rezultat – niższe wydatki na reklamę, mniejsze zaangażowanie klientów, mniej kliknięć, mniejsze przychody. To niebezpieczne koło, które nie będzie łatwe do przerwania.
A jednak ad-tech wciąż przyciąga inwestorów. Bez względu na przeciwne wiatry, wyraźnie tu zostanie; tak duża część naszego życia toczy się online, że nie możemy łatwo się go pozbyć – co oznacza, że technologia reklamowa będzie się rozwijać. Według niektórych szacunków sektor, który w 20 roku był wart 2021 miliardów dolarów, do 42 roku osiągnie 2027 miliardy dolarów.
Bez względu na warunki gospodarcze wzrost na taką skalę przyniesie możliwości. To może nie przyjść łatwo i może nie przyjść do wszystkich, ale otwarcia nadejdą. To jest fakt leżący u podstaw analityka RBC Mateusz SwansonSpojrzenie na rynek ad-tech, kiedy pisze: „Wkraczając w 2023 r., przejrzeliśmy prognozy i dokładniej przyjrzeliśmy się wskaźnikom makro, a także 500-osobowej ankiecie konsumenckiej, aby lepiej zrozumieć względny rozmach w obecne otoczenie makro. Po tej analizie nie spodziewamy się w 2023 r. przypływu, który podniósł wszystkie statki w 2021 r., ani nie spodziewamy się nieoczekiwanych przeciwności popytu, które stworzyły wyzwania dla wszystkich firm w 2022 r. Nierówne otoczenie w 2023 r. powinno stworzyć możliwości aby firmy pokazały zróżnicowanie…”
Teraz pójdziemy w ślady Swansona i przyjrzymy się dwóm z polecanych przez niego akcji ad-tech. Według Dane TipRanks, oba mają rekomendację Kupuj i mają znaczny potencjał wzrostowy. Oto szczegóły wraz z niektórymi komentarzami Swansona.
Magnit (MGNI)
Zaczniemy od Magnite, platformy reklamowej po stronie sprzedaży, która z jakiegoś powodu reklamuje się jako największa niezależna firma na świecie w tej niszy. Magnite może poszczycić się kapitalizacją rynkową w wysokości 1.4 miliarda dolarów i odnotował ponad 468 milionów dolarów całkowitych przychodów w zeszłym roku. Platforma firmy pozwala wydawcom internetowym na całym świecie sprzedawać reklamy cyfrowe w pełnym zakresie kanałów i formatów, w tym CTV, audio, na komputery stacjonarne i urządzenia mobilne. W trudnych warunkach marketingowych w 2022 r. firma odnotowała 40% spadek wartości akcji, ale został on częściowo złagodzony solidnym skokiem o 65% na początku listopada.
Skok nastąpił, gdy firma opublikowała wyniki za 3Q22, które przebiły prognozy, podczas gdy firma podała rozsądne prognozy na 4Q. Na najwyższym poziomie firma osiągnęła przychody w wysokości 145.8 mln USD, co oznacza wzrost o 11% rok do roku. W ostatecznym rozrachunku Magnite miał EPS inny niż GAAP w wysokości 18 centów, pokonując zarówno prognozę, jak i rok temu (po 14 centów) o 28%.
Zgodnie z wytycznymi firma opublikowała prognozy dotyczące całorocznych przychodów z TAC w 2022 r. przekraczających 510 mln USD oraz całorocznych wolnych przepływów pieniężnych przekraczających 105 mln USD. Należy tutaj zauważyć, że Magnite wykazuje spójny wzorzec rosnących wskaźników finansowych w ciągu roku kalendarzowego, od najniższego punktu w pierwszym kwartale do najwyższego punktu w czwartym kwartale; trzymanie się tego wzorca pozwoli firmie z łatwością dotrzymać opublikowanych prognoz całorocznych.
Oceniając wydruk z trzeciego kwartału i patrząc w przyszłość, Swanson z RBC podkreśla solidne wyniki i pozytywne odgłosy wydawane przez firmę, nawet w obliczu trudnych warunków makro.
„Magnite osiągnął dobre wyniki, szczególnie biorąc pod uwagę kontekst makro, ponieważ starają się budować spójność z poprawą wyników DV + i świeckimi wiatrami wokół CTV” – powiedział analityk. „W trudnej sytuacji makro, kierownictwo pozostaje optymistycznie nastawione do sekularnego wzrostu działalności CTV, która wzrosła o 29% r/r w porównaniu do +19% kw./kw., co stanowi obecnie 44% całkowitych przychodów bez TAC. Kierownictwo czuje się dobrze przygotowane do skorzystania z napływu zasobów AVOD CTV w 2023 r., odnotowując nowe partnerstwa z Fox, Vizio i Kroger, a także rozszerzone partnerstwa z LG, Disney i GroupM”.
Zgodnie z tymi komentarzami Swanson ocenia akcje jako lepsze (lub kup), a jego cena docelowa ustalona na 15 USD oznacza wzrost o 42% w nadchodzących miesiącach. (Aby obejrzeć historię Swansona, kliknij tutaj.)
4 ostatnie recenzje analityków dotyczące akcji Magnite obejmują 3 do kupowania przeciwko 1 trzymaj, co daje konsensus silnego kupowania. Średnia cena docelowa akcji wynosi 13.75 USD, a obecna cena transakcyjna 10.59 USD, co daje średni potencjał wzrostu o 30% do końca 2023 r. (Zobacz prognozę giełdową Magnite na TipRanks.)
PubMatic (PUB)
Następna na naszej liście jest PubMatic, kolejna niezależna firma zajmująca się reklamą po stronie sprzedaży. PubMatic współpracuje zarówno z twórcami treści online, jak i reklamodawcami cyfrowymi, oferując specjalnie zaprojektowane narzędzia do łączenia zautomatyzowanych systemów reklamowych z aplikacjami mobilnymi, stronami internetowymi i platformami wideo. Firma może pochwalić się imponującymi statystykami, a jej platforma generuje 491 miliardów wyświetleń reklam, 1.5 biliona ofert reklamodawców i 6.9 petabajtów przetwarzanych danych każdego dnia.
Ostatni raportowany kwartał PubMatic to 3Q22 – a wyniki były mieszane. Firma odnotowała 45-procentowy wzrost r/r w omnichannel video, co pomogło zwiększyć łączne przychody o 11% r/r – do 64.5 mln USD, czyli poniżej konsensusu o 2.49 mln USD.
Zysk netto GAAP wyniósł 3.3 mln USD, co wskazuje na 5% marżę, a firma wygenerowała 28.1 mln USD w gotówce z działalności operacyjnej. Podsumowując, dochód netto firmy przełożył się na GAAP EPS na poziomie 0.06 USD, co oznacza spadek o 75% r/r, podczas gdy nie uwzględniono prognozy Street – niezwykłe zjawisko, ponieważ Pubmatic ma zwyczaj konsekwentnie przekraczać oczekiwania dotyczące EPS. EPS spadł również w pomiarach innych niż GAAP, z 30 centów na rozwodnioną akcję w 3Q21 do 22 centów w 3Q22, chociaż liczba ta była o 2 centy wyższa od prognoz analityków.
PubMatic ma jednak dobrą pozycję, aby poradzić sobie ze spadającymi dochodami, ponieważ firma zakończyła 3Q22 bez zadłużenia i 166.1 miliona dolarów w gotówce i aktywach płynnych w kasie.
Możemy ponownie skontaktować się z Matthew Swansonem z RBC, który przypomina inwestorom o wiatrach napędzających Pubmatic do przodu: „Kluczowe czynniki to: 1) SPO (optymalizacja ścieżki dostaw), która ma duży rurociąg i odpowiadała za ponad 30% całkowitej aktywności w III kwartale w porównaniu do 3% na początku 10 r., ponieważ kierownictwo koncentruje się na integracji Martina z platformą; 2020) CTV, +2% r/r, ponieważ programmatic prawdopodobnie przyspieszy w trudnym makro; 150) adresowalność, która pozostaje głównym tematem świeckich trendów związanych z utratą plików cookie i prywatnością konsumentów; oraz 3) media detaliczne, które kierownictwo postrzega jako naturalną ekspansję swojej platformy, budowanie produktu i ruchu GTM”.
Zdaniem Swansona taka konfiguracja uzasadnia rekomendację akcji Przewyższyć (Kupuj), a jednocześnie wyznacza cenę docelową akcji na poziomie 24 USD, co sugeruje roczny potencjał wzrostu na poziomie 87%. (Aby obejrzeć historię Swansona, kliknij tutaj.)
Ogólnie rzecz biorąc, 7 ostatnich ocen analityków tej akcji, z podziałem na 5 zakupów i 2 wstrzymania, potwierdza konsensus dotyczący umiarkowanego kupowania. Akcje są wycenione na 12.81 USD, a ich średnia cena docelowa wynosi 19.71 USD, co oznacza 54% potencjalny zysk w tym roku. (Zobacz prognozę giełdową PubMatic na TipRanks.)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html