Po tym, jak miliony nowych handlowców detalicznych weszły na rynek kryptowalut w 2021 r., 2022 rozpoczął się spadkiem, zapowiadając obawy przed bessą. Przy równoczesnych obawach inflacyjnych i rosnących stopach procentowych, aktywność handlowa spadła w porównaniu z poprzednimi rekordowymi poziomami, ponieważ inwestorzy zachowują ostrożność w swoich strategiach inwestycyjnych.
Następnie, w maju, algorytmiczny stablecoin Terra odłączył się od dolara amerykańskiego i upadł wraz z powiązanym tokenem LUNA. W rezultacie wiele osób straciło swoje inwestycje w ciągu kilku godzin, a panowała powszechna panika na rynku.
Wydarzenia związane z upadkiem Terra podkreślają, dlaczego platformy transakcyjne muszą zapewniać przejrzystość i edukację dla swoich użytkowników. W obliczu zbliżających się bardziej rygorystycznych przepisów wykazanie odpowiedzialności i zaangażowania w ochronę konsumentów ma kluczowe znaczenie, jeśli platformy transakcyjne mają prosperować.
Dostrzeganie czerwonych flag
Od czasu dramatycznego upadku Terry pojawiło się wiele raportów, które wcześniej wskazywały na niektóre z rzekomych błędów w algorytmicznym modelu stablecoina, a także na niezrównoważoną rentowność prawie 20% obiecaną przez Kotwicę Terry. protokół. W przeciwieństwie do innych zabezpieczonych monet stablecoin, model Terra zależał całkowicie od algorytmów, które przeniosły większość jego zmienności na token LUNA, jednocześnie utrzymując Terra lub UST powiązane z dolarem amerykańskim.
Ten oparty na zachętach mechanizm, wraz z imponującymi zwrotami z stawki oferowanymi przez powiązany z nim protokół Anchor, był niewątpliwie innowacyjną i atrakcyjną propozycją dla wielu inwestorów. Niemniej jednak model algorytmiczny był ryzykowny i może, tak jak miało to miejsce w maju, zostać zdestabilizowany przez duży bieg na tokenie LUNA, który pozbawił system płynności i spowodował, że UST stracił swój peg.
Katastrofa Terry aż za dobrze pokazała nieodłączne ryzyko związane z wadliwymi podstawami. Najbardziej ucierpieli zwykli inwestorzy detaliczni, którzy zakładali, że stablecoin jest wiarygodnym środkiem przechowywania wartości. Chociaż platformy transakcyjne nie mogą oferować rekomendacji inwestycyjnych, większy nacisk na jasność i przejrzystość mógł doprowadzić do tego, że inwestorzy detaliczni ostrożniej przechowują swoje oszczędności w niektórych aktywach cyfrowych.
Jeśli na przykład giełdy internetowe mogą zapewnić swoim użytkownikom jasne wyjaśnienia, jak działają i różnią się stablecoiny, inwestorzy mogą śmiało podejmować decyzje w oparciu o fakty, zamiast przyjmować rekomendacje ustne za dobrą monetę.
Regulacja się zbliża
W ramach szerszych wezwań do regulacji rynku kryptowalut, stablecoiny znalazły się na radarze ustawodawców od czasu pierwszych iteracji, które zostały uruchomione ponad pięć lat temu. Upadek UST znacznie przyspieszył ten proces.
Ta pilna potrzeba ochrony konsumentów za pomocą ram regulacyjnych zyskuje na popularności na całym świecie, a rząd Wielkiej Brytanii proponuje zmianę istniejących przepisów w celu ochrony stabilności finansowej. Stało się to niedługo po zobowiązaniu brytyjskiego skarbu do uczynienia Wielkiej Brytanii „centrum kryptograficznym” i pokazuje, że cryptocurrencies weszły w główny nurt finansowy do pewnego stopień.
Jednak regulacje nie zawsze mogą być pomocne. Wezwania do objęcia stablecoinów regulacjami mogą łatwo przekształcić się w zezwolenie na wydawanie tokenów wyłącznie przez regulowane banki – ruch, który może zasadniczo usunąć zdecentralizowany element stablecoinów i przekształcić je w coś podobnego do waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC).
Po raz kolejny platformy handlowe mają do odegrania pewną rolę. Informując z wyprzedzeniem handlowców o inwestycjach wysokiego ryzyka, mogą oni dostosować się do organów regulacyjnych, które dążą do ochrony konsumentów bez tłumienia innowacji. Proaktywnie demonstrując przejrzystość i odpowiedzialność, giełdy internetowe mogą uniknąć tak intensywnej kontroli ze strony prawodawców.
Wzmocnienie pozycji handlowców detalicznych
Ostatecznie dostarczenie jak największej ilości informacji inwestorom i handlowcom oznacza umożliwienie im podejmowania świadomych decyzji. W ten sposób konsumenci mogą pewnie korzystać z wolności finansowej i korzystać z bezprecedensowego dostępu do aktywów zapewnianych przez technologię blockchain i kryptowaluty.
Jak to wygląda w praktyce? Narzędzia edukacyjne, takie jak biblioteki samouczków, mechanizmy bezpieczeństwa i skuteczne agregatory wiadomości, mogą przekształcić wymiany internetowe w przejrzyste i odpowiedzialne platformy, które naprawdę działają dla handlu detalicznego.
Podstawową siłą handlu detalicznego jest zapewnienie dostępu do bogactwa, które wcześniej było ograniczone do wtajemniczonych i instytucji. To może uwolnić kapitał i nowe możliwości dla wszystkich i wszędzie. Tylko poprzez edukację jednostki mogą być naprawdę upoważnione do uczestniczenia w rynku bez podejmowania nieumyślnego ryzyka.
Źródło: https://blockchain.news/opinion/opinion-terra-a-lesson-learnt-for-trading-platforms