NUPL oferuje inwestorom nadzieję

W dzisiejszej analizie BeInCrypto przygląda się jednemu z lepiej znanych wskaźników on-chain dla Bitcoin: Niezrealizowany zysk/strata netto (NUPL). Pozytywna akcja cenowa Bitcoina (BTC) w pierwszych tygodniach 2023 roku spowodowała, że ​​wskaźnik wygenerował sygnał do rozpoczęcia byczego cyklu.

Po raz pierwszy od sierpnia 2022 r. 14-dniowa średnia krocząca NUPL okazała się dodatnia i weszła na terytorium pomarańczowe. Historycznie wydarzenie to było skorelowane z końcem fazy akumulacji i początkiem nowej hossy. Co więcej, w oparciu o dane historyczne dotyczące ceny BTC i naszego wskaźnika, można podjąć próbę oszacowania czasu i wielkości następnej hossy.

NUPL wkracza w obszar nadziei

Niezrealizowany zysk/strata netto wyraża różnicę między względnym niezrealizowanym zyskiem a względną niezrealizowaną stratą. Innym sposobem obliczenia tego wskaźnika jest odjęcie zrealizowanej kapitalizacji rynkowej od całkowitej kapitalizacji rynkowej, a następnie podzielenie wyniku przez tę ostatnią wartość.

Na poprzedniej hossie 14-dniowa średnia krocząca NUPL osiągnęła najwyższy poziom 0.73 2 lutego 2021 r., kiedy cena BTC wynosiła 54,000 XNUMX USD. Po tym Bitcoin nadal kontynuował swój wzrost, ale NUPL nie wzrósł wyżej.

Nawet podczas ATH na poziomie 69,000 2021 USD w listopadzie 0.63 r. indeks oscylował w okolicach 0.75. Warto wspomnieć, że podczas całej poprzedniej hossy ani razu nie przekroczył wartości XNUMX, powyżej której znajduje się niebieski obszar euforii/chciwości. Płaski szczyt poprzedniej hossy, który pasuje Wzór rozkładu Wyckoffa, tylko doprowadził NUPL do zielonego poziomu przekonania/zaprzeczenia.

Następnie, podczas bessy w 2022 roku, NUPL nadal spadał wraz z ceną Bitcoina. Po raz pierwszy wszedł na czerwone terytorium kapitulacyjne w czerwcu, a drugi raz w sierpniu (szare kółka).

Po drugim spadku do poziomu ujemnego, pozostawał on ujemny przez kolejne pięć miesięcy. W tym okresie odnotował również najniższy poziom kapitulacji na poziomie -0.21, który nastąpił zaledwie dzień po tym, jak cena BTC osiągnęła najniższy poziom 15,476 21 USD 2022 listopada 0.05 r. Dopiero kilka dni temu powrócił do pomarańczowego terytorium nadziei/strachu, osiągając wczoraj poziom XNUMX.

NUPL sygnalizuje początek hossy

Na wykresie długoterminowym NUPL i ceny BTC widzimy znaczenie powrotu wskaźnika do dodatniego terytorium. Zdarzenie to zazwyczaj oznaczało koniec nie tylko bessy, ale także następującej bezpośrednio po niej kilkumiesięcznej fazy akumulacji (zielone kółka).

Zarówno w 2015, jak i 2019 r. powrót NUPL do pomarańczowych wartości był doskonale skorelowany z końcem akumulacji. Nieco inaczej sytuacja wyglądała po pierwszej historycznej bessie w 2012 roku. Wtedy indeks wzrósł do dodatniego terytorium, by później wrócić do obszaru kapitulacji i ponownie wzrosnąć (niebieskie i zielone kółka).

Podobną sytuację obserwujemy w obecnym cyklu. Krach na rynku kryptowalut spowodowany m.in upadek ekosystemu Terra (LUNA). był pierwszym katalizatorem ruchu wskaźnika do obszaru kapitulacji. Powrót do poziomu pomarańczowego nie zapoczątkował odbicia, a NUPL spadł z powrotem na czerwone terytorium, by dotrzeć do dna po Załamanie giełdy FTX w listopadzie 2022.

Jednak drugi powrót do obszaru nadziei może oznaczać koniec fazy akumulacji. Potwierdza to cena BTC, która obecnie wynosi oscyluje wokół 23,000 XNUMX USD. Niedawno cena Bitcoina przebiła ważny opór na poziomie 21,500 XNUMX USD. W ten sposób odnotował swoje pierwsze długoterminowe najwyższe maksimum od zakończenia poprzedniej hossy.

Jak wysoko wzrośnie cena Bitcoina?

Na podstawie powyższych przesłanek można podjąć próbę oszacowania czasu i wielkości szczytu Bitcoina w kolejnej hossie. Oczywiście dwa założenia muszą się sprawdzić. Po pierwsze, dolna granica ceny BTC została już osiągnięta. Po drugie, powrót NUPL do pomarańczowego obszaru nadziei sygnalizuje koniec fazy akumulacji.

Ponadto lokal o Wydłużające się cykle Bitcoina i malejące zyski muszą być zaakceptowane. Wynikają one z danych historycznych, które wskazują, że każdy kolejny szczyt ceny BTC był proporcjonalnie niższy od poprzedniego. Co więcej, osiągnięto go po dłuższym czasie. Licząc od sygnału NUPL do szczytu historycznych hoss, otrzymujemy następujące dane:

• 2012-2013: sygnał NUPL w dniu 16 kwietnia 2012 r., wzrost BTC o 23,606% po 588 dniach,
• 2015-2017: sygnał NUPL 28 października 2015 r., wzrost BTC o 6,836% po 777 dniach,
• 2019-2021: sygnał NUPL w dniu 8 kwietnia 2019 r., wzrost BTC o 1,233% po 945 dniach.

Zachowując powyższe wskaźniki wydłużenia cyklu (średnio 1.26x) i malejących zwrotów (średnio 4.5x), możemy oszacować szczyt kolejnej hossy. Na podstawie prostych obliczeń i zachowując podane proporcje otrzymujemy potencjalny szczyt ceny Bitcoina na poziomie 78,000 5 USD w dniu 2026 stycznia XNUMX roku.

Ta hipoteza z pewnością nie uwzględnia oczekiwań ceny Bitcoina powyżej 100,000 XNUMX USD. Jednak w oparciu o dane historyczne dotyczące ceny BTC i wskaźnika NUPL można realistycznie oczekiwać.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptograficznego przeprowadzoną przez BeInCrypto, kliknij tutaj.