Czysta technologia i zielona energia sektory znajdują się u progu silnego wieloletniego trendu wzrostowego. Taka jest opinia 5-gwiazdkowego analityka Morgan Stanley, Stephena Byrda, który zauważa, że wola polityczna prawdopodobnie wesprze praktyczne korzyści płynące z czystej i odnawialnej energii, aby stworzyć sprzyjające środowisko dla „czystych i zielonych” technologii w ciągu najbliższych kilku lat.
Przedstawiając swój pogląd, Byrd pisze: „Uważamy, że obecne wyceny nie odzwierciedlają długoterminowego solidnego wzrostu i poprawy marży, które obserwujemy w wyniku IRA, napędzając naszą atrakcyjną opinię na temat branży… Podkreślamy pięć tematów, które będą miały wpływ na czyste technologie w 2023 r.: (1) Koncentracja na rentownym wzroście i ścieżce do rentowności, (2) Korzyści z IRA pojawiają się później niż oczekiwano, (3) Łagodzenie łańcucha dostaw w zakresie magazynowania baterii, napędzanie silnego wzrostu i lepszych cen, (4) Inflacyjne rachunki za media i deflacyjna generacja rozproszona, oraz (5) Ogłoszenia projektowe w zielonym wodorze.”
Na tym tle zebraliśmy najnowsze informacje na temat trzech akcji spółek zajmujących się czystymi technologiami i zieloną energią, które odzwierciedlają kilka tematów Byrda – i wykazują silną podstawę do wzrostu w nadchodzących miesiącach. Oto szczegóły wraz z komentarzami Morgan Stanley.
Stem, Inc. (Nauka, technologia, inżynieria i matematyka)
Zaczniemy od Stem, firmy, która łączy zaawansowane technologicznie oprogramowanie AI z magazynowaniem energii, aby stworzyć „inteligentne” systemy baterii. Platforma Athena firmy to system oparty na sztucznej inteligencji, który optymalizuje różne przełączanie między zasilaniem z sieci, wytwarzaniem energii na miejscu i energią zmagazynowaną, umożliwiając klientom biznesowym Stem uzyskanie oszczędności na rachunkach za energię od 10% do 30%. Stem chwali się, że Athena jest najczęściej używaną i odnoszącą największe sukcesy platformą optymalizacyjną w swojej klasie.
Spojrzenie na niektóre liczby pomoże spojrzeć na zarządzanie mocą AI Stema z odpowiedniej perspektywy. Platforma Athena jest używana w ponad 200,000 25 instalacji fotowoltaicznych na całym świecie, zarządza ponad 2.4 gigawatów zasobów fotowoltaicznych – wraz z kolejnymi 1 gigawatów zasobów pamięci masowej i może uczyć się na podstawie ponad 1.2 miliarda godzin zarejestrowanych danych o czasie działania. Wszystko to składa się na znaczny rynek, który według szacunków Stem może wzrosnąć do 2050 biliona dolarów do XNUMX roku. Innymi słowy, ta firma jest na początku swojego rozwoju.
Ostatnie opublikowane wyniki finansowe Stem za 3Q22 również potwierdzają motyw wzrostu. Firma odnotowała rekordowe przychody w wysokości 100 milionów USD za kwartał, osiągając najwyższy poziom prognoz i rosnąc o 150% rok do roku. Firma wykazuje stratę netto – ale w 3Q22 strata netto spadła r/r ze 116 mln USD do 34 mln USD. Stem zakończył kwartał z płynnymi aktywami w wysokości 294 mln USD.
Patrząc w przyszłość, Stem ma wiele powodów do optymizmu. 12-miesięczna produkcja firmy, według stanu na koniec 3Q22, wyniosła 7.2 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 29% rok do roku. Ten rurociąg dobrze wróży przyszłym projektom pracy i przychodom. Pozytywnie na przyszłość wyglądają również rekordowe zakontraktowane zaległości, które w III kw. wzrosły o 3% r/r do 162 mln USD. Liczby te wskazują na rosnące zapotrzebowanie na produkty i wiedzę firmy Stem.
Patrząc na STEM z perspektywy inwestycyjnej, Stephen Byrd z Morgan Stanley przedstawia mocne argumenty przemawiające za zakupem tych akcji. Pisze: „Wierzymy, że poprawa globalnego zaopatrzenia w baterie, obsługa IRA przez autonomiczny ITC do przechowywania danych oraz skupienie się STEM na zwiększaniu sprzedaży oprogramowania o wyższej marży pozycjonuje STEM jako atrakcyjną grę w zakresie magazynowania energii w 2023 r. Podoba nam się podejście STEM do rentowności z naciskiem na powtarzające się przychody z oprogramowania, a nie ze sprzętu pamięci masowej, który naszym zdaniem staje się coraz bardziej komodytyzowany”.
Taka optymistyczna postawa powinna naturalnie wiązać się z optymistyczną prognozą. Piggott ocenia, że STEM kupuje z ceną docelową 15 USD, co oznacza wzrost o 46% w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć historię Byrda, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, STEM otrzymuje ocenę Strong Buy od konsensusu analityków z Wall Street, opartego na 4 jednogłośnie pozytywnych ostatnich recenzjach. Akcje są sprzedawane za 10.27 USD, a ich średnia cena docelowa na poziomie 16.25 USD sugeruje ~58% roczny potencjał wzrostu. (Widzieć Prognoza zapasów STEM)
Altus Power spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (AMPS)
Kolejną spółką zajmującą się zieloną energią, której się przyglądamy, jest Altus Power. Jest to gracz w ekosystemie energii słonecznej, gdzie przedstawia się jako firma oferująca pełen zakres usług w zakresie energii słonecznej, oferująca rozwiązania w zakresie energii słonecznej dla rynków społecznych, komercyjnych i przemysłowych w dowolnej skali. Rozwiązania Altus obejmują instalacje energii słonecznej do wytwarzania energii elektrycznej, magazynowania energii i ładowania pojazdów elektrycznych, łączące zalety energii odnawialnej z przystępną ceną. Altus wytworzył ponad 2.9 miliarda kilowatów energii słonecznej od rozpoczęcia działalności w 2009 roku.
Altus zawsze stara się zwiększać swoje moce wytwórcze, a ponadto firma ma na swoim koncie wiele inteligentnych przejęć. W grudniu ubiegłego roku Altus ogłosił zawarcie umowy o wartości 293 milionów dolarów, na mocy której nabył 220 megawatów aktywów fotowoltaicznych – zarówno istniejących, jak i w budowie – od firmy True Green Capital Management. A na początku tego miesiąca Altus ogłosił nową umowę finansowania, na mocy której zwiększył swoją linię kredytową do 141.3 mln USD. Ten rozszerzony kredyt zostanie wykorzystany do optymalizacji aktywów portfelowych, które niedawno nabył od DE Shaw Renewable Investments.
W swoim najnowszym raporcie kwartalnym, 3Q22, Altus wykazał kwartalny wzrost mocy wytwórczych energii o 100 megawatów. Firma miała przychody w wysokości 30.4 mln USD, zysk rok do roku na poziomie 51%. Kwartalna strata netto Altus, według GAAP, wyniosła 96.6 mln USD – ale 290 mln USD w gotówce wystarczyło na sfinansowanie przejęcia firmy True Green.
Stephen Byrd przedstawia pogląd Morgan Stanley na Altus, z kilkoma punktami wskazującymi, dlaczego akcje te powinny być atrakcyjne dla inwestorów. Wymieniając te punkty, Byrd stwierdza: „Wierzymy, że AMPS będzie nadal liderem rynku w zakresie rozwoju rozproszonej energii słonecznej C&I, który ma się znacznie rozwinąć, wspierany przez (i) rosnące rachunki za media, (ii) rosnącą niestabilność sieci, ( iii) wymagania klientów dotyczące pewności cenowej (tj. brak narażenia na wahania cen energii) oraz (iv) korporacyjne cele dekarbonizacji”.
Patrząc w przyszłość na akcje, Byrd ocenia je jako przeważone (tj. Kupuj), z ceną docelową 12 USD, co wskazuje na potencjał wzrostu o 47% w tym roku.
Ogólnie rzecz biorąc, byki zdecydowanie walczą o AMPS; akcje mają 6 ostatnich recenzji analityków i wszystkie są pozytywne – dla jednomyślnej konsensusowej oceny Strong Buy. Cena akcji wynosi 8.14 USD, a jej średnia cena docelowa 12 USD jest zgodna z poglądem Morgan Stanley. (Widzieć Prognoza zapasów AMPS)
Bloom Energy (BE)
Ostatni, ale nie mniej ważny jest Bloom Energy, firma energetyczna zajmująca się czystymi technologiami, skupiająca się na przecięciu magazynowania energii i wytwarzania energii. Bloom oferuje wiodącą w branży platformę do wytwarzania i magazynowania energii elektrycznej za pomocą ogniw paliwowych ze stałym tlenkiem. Stanowią one alternatywną technologię dla istniejących systemów baterii lub paliw kopalnych i wytwarzają energię poprzez konwersję elektrochemiczną. Ogniwa paliwowe ze stałym tlenkiem mają dwie zalety: niskoemisyjne wytwarzanie energii i stosunkowo wysoką wydajność.
Dla konsumentów energii świadomych ekologicznie technologia firmy Bloom oferuje również kilka innych korzyści. Ogniwa paliwowe firmy są zawsze gotowe do wytwarzania energii, co pozwala na wysoce odporne zasilanie z sieci. Głównym produktem ubocznym działania ogniw paliwowych jest po prostu wodór, który sam jest wychwytywany do wykorzystania jako paliwo. Baza klientów firmy obejmuje takie główne marki, jak FedEx, Honda, Google i Comcast.
Kwartalne wyniki Blooma wydają się być nieco zmienne, a szczyty mają miejsce w czwartym kwartale. W ostatnich raportowanych wynikach za 4Q3 Bloom wykazał górną linię w wysokości 22 miliona dolarów, wzrost o 292.3% rok do roku i rekord firmy pod względem całkowitych kwartalnych przychodów. Podsumowując, GAAP EPS był stratą 41 centów, stosunkowo płaską r/r.
Patrząc na wyniki akcji, widzimy, że akcje Bloom Energy wzrosły o ~47% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
Byrd z Morgan Stanley zwraca uwagę na kilka ważnych punktów, które mogą jeszcze bardziej wzmocnić akcje Bloom w 2023 r. Pisze: „Wierzymy, że BE odniesie znaczne korzyści z kilku kluczowych trendów w 2023 r., w tym: (i) rosnącego „klina ekonomicznego” lub propozycji wartości energii rozproszonej ( tj. ogniwa paliwowe dla klientów C&I), (ii) rosnąca niestabilność sieci, (iii) ograniczenia przepustowości sieci oraz (iv) ulga podatkowa na wodór w wysokości 3 USD/kg zawarta w IRA”.
„Widzimy silną pozycję w 2023 r., gdy firma zyskuje dźwignię operacyjną ze swojego zakładu produkcyjnego we Fremont oraz rosnące rachunki za media i niestabilność sieci, napędzając ciągły popyt na zastosowania ogniw paliwowych” – dodał analityk.
Zdaniem Byrda uzasadnia to rekomendację Overweight (tj. Kupuj), a jego cena docelowa na poziomie 35 USD sugeruje, że akcje spółki wzrosną o 47% w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
Podsumowując, Bloom Energy otrzymuje konsensus silnego kupowania od analityków Street na podstawie 9 ostatnich recenzji, w tym 7 do kupowania i 2 do trzymania. Akcje mają średnią cenę docelową 30.22 USD, co sugeruje wzrost o ~ 27% w stosunku do obecnej ceny akcji wynoszącej 20.22 USD. (Widzieć Prognoza giełdowa Blooma)
Subskrybuj już dziś Biuletyn Inteligentnego Inwestora i nigdy więcej nie przegap najlepszego wyboru analityka.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/ looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html