Masowa adopcja oznacza regulowane niedobezpieczone pożyczki DeFi

Pożyczki niezabezpieczone mogą zostać zakłócone przez DeFi. Dusk Network ma rozwiązanie umożliwiające w pełni regulowane pożyczki zabezpieczone w łańcuchu.

Zdecentralizowane finanse (DeFi) wciąż ewoluują i widzimy coraz więcej usług, narzędzi i produktów wchodzących w grę, aby zaspokoić potrzeby społeczności DeFi. AMM, stablecoiny i pożyczki zabezpieczone to tylko kilka przykładów z nich, a każdy z nich rozwija ekosystem DeFi w taki sposób, aby wprowadzić tradycyjną usługę finansową do łańcucha. 

Wyzwania związane ze zgodnością/regulacją pozostają w tej przestrzeni i wkrótce zostaną wdrożone Rozporządzenie MiCA dla jednego. Niemniej jednak DeFi nadal rośnie i ewoluuje, stając się kluczową częścią ekosystemu blockchain.

Pożyczki niezabezpieczone to jedna z najnowszych koncepcji, które zostały zakłócone przez świat DeFi. Jest to kluczowa cecha RegFi (finansów regulowanych), ale w sferze DeFi faza odkrywania sposobu prowadzenia, dostarczania i utrzymywania rentownego rynku pożyczek z niedostatecznym zabezpieczeniem jest wciąż opracowywana.

Handel ortogonalny i jego niedobezpieczona pożyczka

Niedawno odkryto, że Orthogonal Trading miał niedostatecznie zabezpieczoną pożyczkę z puli zarządzanej przez M11 i udzieloną za pośrednictwem narzędzi Maple Finance. Maple Finance i M11 ujawniły, że Orthogonal fałszywie przedstawił stan swoich finansów po klęsce FTX i podobnie jak wiele innych miał problem z płynnością i dlatego poprosił o pożyczkę. Od momentu złożenia wniosku o pożyczkę firma stała się niewypłacalna.

Przykład Orthogonal wskazuje, że pożyczki niedostatecznie zabezpieczone są czymś, co DeFi musi uzyskać, zanim stanie się realistyczną opcją zarówno dla finansowania w łańcuchu, jak i poza nim. 

Konieczne jest zrozumienie, że nie możemy po prostu zastosować metod stosowanych w RegFi bez dostosowania ich do DeFi i jego specyficznych potrzeb. Oba różnią się znacznie pod względem technologii, sposobów prowadzenia działalności, a produkty, które mają zastosowanie w RegFi, nie mogą być po prostu replikowane w DeFi bez ich dostosowywania.

Niezabezpieczone pożyczki odgrywają rolę w DeFi i są niezbędne, a Dusk jest jednym z niewielu, jeśli nie jedynym protokołem, który może z powodzeniem wprowadzić to do ekosystemu DeFi.

Zrozumienie pożyczek niezabezpieczonych i dlaczego są one potrzebne w DeFi

Pożyczki zabezpieczone

Zanim przejdziemy do niuansów pożyczek niedostatecznie zabezpieczonych, należy zbadać ich przeciwieństwo, pożyczki zabezpieczone lub czasami nadmiernie zabezpieczone. Pożyczki z nadzabezpieczeniem są popularne w DeFi i odnoszą się do pożyczki, w której umieszczasz swoje kryptowaluty jako zabezpieczenie i możesz zaciągnąć pożyczkę. 

Przykładem jest zdeponowanie ETH o wartości 10,000 9,000 USD, a następnie pożyczenie w zamian stablecoinów o wartości XNUMX XNUMX USD. Kiedy pożyczkobiorca spłaca pożyczkę, otrzymuje z powrotem swoje $ ETH. Jeżeli pożyczkobiorca nie jest w stanie spłacić pożyczki lub wartość złożonego zabezpieczenia spadnie poniżej pewnego progu w porównaniu z tym, co pożyczył, zabezpieczenie zostaje zlikwidowane w celu spłaty pożyczki.

Pożyczki zabezpieczone były kluczem do rozwoju DeFi. Oferowanie pożyczek w łańcuchu jest korzystne, ponieważ likwidacje są przeprowadzane w łańcuchu za pomocą inteligentnych kontraktów, co czyni je znacznie bardziej wydajnymi i prostymi – jeśli pozycja pożyczkobiorcy spadnie poniżej 1, pozycja jest likwidowana.

Niezabezpieczone pożyczki

Pożyczki niedostatecznie zabezpieczone to pożyczki, w przypadku których nie wnosi się pełnej kwoty pożyczki jako zabezpieczenia, zanim będzie można pożyczyć środki. Prostym tego przykładem jest branża kredytów hipotecznych. Osoby chcące kupić dom najczęściej nie mają środków na opłacenie go w całości i dlatego zwracają się o kredyt do banku. 

Banki sprawdzają historię kredytową i dochody potencjalnego nabywcy i na podstawie tych danych podejmują decyzję o przyznaniu kredytu. Banki wymagają jednak pewnego procentu jako depozytu przed pożyczeniem reszty. Gdyby ktoś nie spłacił pożyczki, bank przejąłby dom i sprzedał go, aby odzyskać pieniądze.

Tego rodzaju pożyczki umożliwiają wzrost gospodarczy, umożliwiając osobom fizycznym zabezpieczenie finansowania. Dzięki zabezpieczonemu finansowaniu osoby fizyczne mogą inwestować w aktywa, które prawdopodobnie zyskają na wartości. Poza tym korzystanie z pożyczonych środków na wiele sposobów zachęca do aktywności gospodarczej i stymuluje wzrost.

Jednym z kluczowych problemów w kryptowalutach i DeFi jest to, że nie jest to łatwe Stwórz wartość. Tak, możemy konwertować fiat na tokeny kryptograficzne i możemy przenosić aktywa, wymieniając się między nimi, ale jest to ograniczone w ramach piaskownicy DeFi. Aby DeFi stanowiło realną alternatywę dla RegFi, musi opracować i dostosować swoje niedostatecznie zabezpieczone mechanizmy pożyczkowe, zamiast polegać tylko na nowych pieniądzach pochodzących z łańcucha fiducjarnego na aktywa kryptograficzne

Co poszło nie tak z handlem ortogonalnym?

Firma była niewypłacalna, ale była w stanie zafałszować stan swoich finansów i zaciągnąć pożyczkę, której nie była w stanie spłacić. RegFi ma wiele mechanizmów wspierających pożyczki niedostatecznie zabezpieczone, takie jak banki i organy regulacyjne, które przeprowadzają kontrole kredytowe, i pomimo tych mechanizmów nadal mogą się pomylić. 

W przypadku Orthogonal Trading „fałszywe przedstawienie ich sytuacji finansowej” doprowadziło do sytuacji, w której pula pożyczek zarządzana przez M11 ma teraz do czynienia z niespłacalnym długiem, w którym ciężar odzyskania tego długu spada na pożyczkodawcę.

W RegFi, gdy pożyczkobiorcy pożycza się pieniądze, a pożyczkobiorca nie może spłacić tego długu, ciężar spada na pożyczkodawcę. Istnieje kilka działań, które możesz podjąć, aby odzyskać swoje środki, ale może się to nigdy nie wydarzyć. Decydując się na pożyczanie pieniędzy, kredytodawcy muszą wziąć pod uwagę dwa efekty zewnętrzne:

1. amortyzacja środka trwałego
2. błędna wycena lub błędna prezentacja składnika aktywów

Ponieważ ryzyko leży po stronie pożyczkodawców, wielu jest konserwatywnych przy podejmowaniu decyzji, komu pożyczyć pieniądze, co utrudnia firmom dostęp do niezbędnego finansowania, podczas gdy ci, którzy mogą zapewnić czystą historię kredytową, mają łatwy dostęp do płynności. 

Nadbezpieczone pożyczki łańcuchowe odwracają tę sytuację, ponieważ pożyczkobiorcy muszą zapewnić zabezpieczenie z góry, a jeśli nie są w stanie spłacić pożyczki lub wartość ich zabezpieczenia spadnie poniżej wartości pożyczonej kwoty, są one automatycznie likwidowane. Ryzyko w tym przypadku spada na pożyczkobiorcę, a smart kontrakt automatycznie przeprowadzi likwidację.

Dusk mocno wierzy, że możemy mieć to, co najlepsze z obu światów - sprzyjające wzrostowi efekty niezabezpieczonych pożyczek RegFi, ale z wydajnością inteligentnych kontraktów stosowanych w pożyczkach z nadmiernym zabezpieczeniem.

Rozwiązanie firmy Dusk Network

Celem Dusk jest poprawa finansów poprzez wprowadzenie regulacji do DeFi, a jednym ze sposobów na to jest oferowanie pobudzających gospodarkę pożyczek niepodbezpieczonych, on-chain, w efektywny sposób i taki, który otwiera piaskownicę kryptograficzną. 

Dusk to blockchain warstwy 1, który ma wbudowaną zgodność z przepisami i ustanawia nową koncepcję Regulated DeFi (RegDeFi). Regulowane DeFi otwiera kryptograficzną piaskownicę na tradycyjny świat finansów, zapewniając jednocześnie tradycyjnym instytucjom finansowym dostęp do technologii blockchain. Kiedy te dwa światy się spotykają, papiery wartościowe, obligacje i inne produkty finansowe mogą być tokenizowane i wprowadzane do łańcucha.

RegFi jest obecnie kwestionowane przez brak jednorodności między zasobami. Zasadniczo dom to nie to samo, co papier wartościowy, który różni się od fiducjarnego. W świecie blockchain nie stanowi to problemu – są to po prostu dane zakodowane bajtowo. 

Tokenizując tradycyjne aktywa, możemy rozwiązać ten problem. Jeśli wartość można przypisać zasobowi, można go zintegrować w łańcuchu i mieć taką samą spójność jak wszystkie inne aktywa. Ale co to może zaoferować sektorowi finansowemu? Oznacza to, że możemy mieć efektywność kapitałową pożyczek niezabezpieczonych z wydajnością technologiczną blockchain.

RegDeFi – zastosowane na rynku pożyczek i pożyczek – usuwa wiele problemów. Eliminuje się skutki zewnętrzne, z którymi borykają się pożyczkodawcy, a ryzyko dla pożyczkodawców zmniejsza się, ponieważ ciężar zwrotu aktywów spada na pożyczkobiorcę, jeśli pożyczkobiorca nie jest w stanie spłacić pożyczki. 

Jednak biorąc pod uwagę niepewną sytuację, w jakiej znajdujemy się w świecie zasobów cyfrowych, jednym z najważniejszych problemów, które usuwa, jest zdolność firm do kłamstwa i fałszywego przedstawiania swojej sytuacji finansowej. Co więcej, a niektórzy twierdzą, że najważniejsze, eliminuje potrzebę scentralizowanej jednostki.

W praktyce RegDeFi byłoby stosowane w następujący sposób:

Jeśli zaciągniesz pożyczkę na zakup domu, można go stokenizować, umożliwiając w ten sposób pożyczki on-chain na aktywa wcześniej poza łańcuchem. Dom jest teraz podłączony do łańcucha i połączony z cyfrową tożsamością. Rzeczywiste towary i tradycyjne papiery wartościowe są również nominalne i dlatego mogą być przedmiotem obrotu w łańcuchu. 

Pożyczkodawcy mogą teraz przejąć aktywa powiązane z tożsamością pożyczkobiorcy iw ten sposób DeFi może wyjść poza świat kryptowalut i stać się RegDeFi.

W jaki sposób pożyczki niezabezpieczone zmienią DeFi?

Jak już wcześniej wyjaśniono, pożyczki niedostatecznie zabezpieczone zbudowały gospodarkę, umożliwiając wzrost osób fizycznych, firm i branż w oparciu o obietnicę przyszłych zwrotów. Dzięki technologii Dusk Network i zgodności z przepisami można to wprowadzić do łańcucha.

Potencjał jest nieskończony. Czy w przyszłości moglibyśmy kupić aktywa za pomocą $ ETH jako depozytu? Jak wydajne i przejrzyste staną się tradycyjne instytucje finansowe? Ile biznesów powstanie dzięki pożyczkom uzyskanym przez RegDeFi? 

Ale, co najważniejsze, jak zachowają się pożyczkobiorcy, wiedząc, że ich pożyczką zarządza inteligentna umowa – automatycznie wykonywana po spełnieniu określonych warunków – a nie ludzie, których można okłamać i zmanipulować? Wreszcie istnieje sposób na wypełnienie luki między łańcuchem a łańcuchem. 

Zastrzeżenie: ten artykuł służy wyłącznie do celów informacyjnych. Nie jest oferowana ani przeznaczona do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.