Wygląda na to, że Celsius Network jest na sprzedaż — ale czy warto?

13 czerwca, tydzień po tym, jak Bitcoin spadł z 30,000 22,000 USD do około XNUMX XNUMX USD, broker kryptograficzny i platforma pożyczkowa Celsius zatrzymany wypłaty klientów.

Jedenaście dni później, a plotka Rozpowszechniło się, że inwestorzy, których fundusze są zarządzane przez Goldman Sachs, są zainteresowani zakupem aktywów Celsiusa za cenę 2 miliardów dolarów.

Jednocześnie Wall Street Journal (WSJ) zgłaszane że Celsius szykował się do ogłoszenia upadłości, a 13 lipca właśnie to zrobił. W szczególności firma wniesiony w przypadku rozdziału 11, proces dobrowolnego bankructwa, w którym dłużnik zachowuje kontrolę nad własnym majątkiem, ale potrzebuje zgody sądu na decyzje finansowe.

W zeszłym tygodniu też było zgłaszane że Ripple Labs, emitent tokena XRP, jest również zainteresowany zakupem udziałów Celsjusza. Rzeczywiście, Wydaje się, że Celsjusz szuka kupca, jak przesłał a presentation online przeznaczony dla potencjalnych zalotników. Prezentacja jest graficznym podsumowaniem jego zgłoszenia i wymienia Celsius jako posiadający łącznie 5.5 miliarda dolarów zobowiązań i 4.3 miliarda dolarów aktywów.

Celsius twierdzi, że ma ponad 1.7 miliona użytkowników, a do 4.72 miliarda dolarów długu składa się z aktywów, które jest winny tym klientom, z których wszyscy mają zablokowane fundusze. Ogromna przepaść między zasobami kryptograficznymi a zasobami klientów jest oczywista.

Celsius posiada obecnie tylko 1.75 miliarda dolarów w aktywach kryptograficznych, z wyłączeniem zasobów tokenów CEL, które w momencie zgłoszenia wyceniał na 600 milionów dolarów. Jej aktywa wydobywcze są warte około 720 milionów dolarów, a inne aktywa obejmują pożyczki, środki pieniężne i aktywa powiernicze.

Celsjusz musi najpierw rozliczyć się ze swoimi wierzycielami

Fragmenty listy przez klientów Celsiusa skierowanych do sędziego prowadzącego postępowanie upadłościowe rozdziera serce. Zwykli ludzie, niektórzy, którzy nawet ulokowali swoje życiowe oszczędności w stopniach Celsjusza, zostali oszukani przez atrakcyjne oprocentowanie do 17% a CEO Alex Mashinsky twierdzi, że Celsius był znacznie lepszy niż banki.

Celsjusz ma Przyznał że klienci stracą część swoich środków w każdym rozstrzygającym wyniku, ale jego główni wierzyciele instytucjonalni prawdopodobnie zostaną spłaceni w pierwszej kolejności. Zgodnie z postępowaniem upadłościowym Celsius jest najpierw zobowiązany do spłaty swoich 50 największych wierzycieli, którym spółka jest winna łącznie co najmniej 570 milionów dolarów. Jej największym wierzycielem instytucjonalnym jest fundusz Pharos USD, któremu zawdzięcza aż 81 mln USD.

Więc, nie wszystko stracone dla klientów Celsjusza biorąc pod uwagę, że po spłacie pożyczkodawców instytucjonalnych firma nadal miałaby wystarczająco dużo aktywów, aby umorzyć część swoich funduszy. Perspektywa zakupu udziałów Celsjusza przez kupującego może być pozytywną podszewką, ale nie gwarantuje to, że klienci odzyskają swoje środki.

Każdy, kto kupowałby udziały Celsjusza, prawdopodobnie robiłby to ze względu na dużą bazę użytkowników, która w większości ma siedzibę w Stanach Zjednoczonych. Celsjusz próbował również sprzedać swoje operacje wydobywcze, ale był zatrzymany przez wierzycieli. Spółka zależna Celsius Celsius Mining LLC obsługuje ponad 43,000 112,000 platform i twierdzi, że planuje obsługiwać 2 2023 platform do drugiego kwartału XNUMX roku.

Celsjusz zrobił całkowity of 3,937,273 2021 XNUMX $ zysku netto w XNUMX r. i 8,523,849 2020 XNUMX USD w XNUMX roku. Jego model biznesowy opierał się na dodaniu większej liczby nowych użytkowników dzięki szeroko zakrojonej kampanii marketingowej, która w zasadzie przekroczyła ponad połowę jej zysków brutto w wydatkach. Firma wykorzystała następnie środki klientów na ryzykowny i zbyt lewarowane zakłady często pożyczające pieniądze innym podmiotom.

Czytaj więcej: Influencerzy Celsjusza naciskają na wątpliwą strategię „CEL short squeeze”

Szacuje się, że straty Celsjusza w 2022 r. Przekroczą wartość miliarda dolarów, ponieważ musiały zlikwidować co najmniej 1 miliard dolarów swoich kryptowalut, z czego 900 milionów to pożyczka od Tethera. Ostatnio fani Celsjusza popychany pomysł, że firma mogłaby zostać uratowana dzięki gwałtownie rosnącej cenie swojego tokena Cel dzięki krótkiemu ściśnięciu. Jednak nawet oznaczenie wartości 600 milionów dolarów jego udziałów CEL jest w najlepszym razie wątpliwe, biorąc pod uwagę, że wszystkie wcześniejsze zachęty dla nowych nabywców do zakupu tokena już nie istnieją.

Z nowo proponowaną UE regulamin, ryzykowne działania, w których giełda gra z funduszami klientów, nie będą dozwolone w Europie. w US, zarówno Biały Dom, jak i ustawodawcy w kraju są też priorytetowe traktowanie praw konsumentów w obecnej debacie legislacyjnej na temat kryptowalut.

Fiasko Celsjusza mogło dać regulatorom podręcznikowy przykład tego, czego należy unikać w przyszłości, podczas gdy klienci detaliczni Celsjusza ponoszą ciężar lekkomyślności i nieodpowiedzialności właścicieli.

Aby uzyskać więcej informacji, śledź nas na Twitter i wiadomości Google lub posłuchaj naszego podcastu śledczego Innowacja: Miasto Blockchain.