Fir Tree, fundusz hedgingowy, który wcześniej ogłosił zwarcie pęta, złożył teraz a proces sądowy przeciwko Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), zarzucając niewłaściwe postępowanie i poszukując dokumentów, które pomogą to ustalić.
O co zarzuca Fir Tree?
Fir Tree twierdzi, że Grayscale naruszył umowę powierniczą, nie pozwalając akcjonariuszom na przeglądanie odpowiednich dokumentów.
Mówiąc dokładniej, Fir Tree uważa, że związek między Grayscale i Digital Currency Group (DCG) a Genesis oznacza, że powinien być w stanie przejrzeć stosunkowo dużą liczbę dokumentów Grayscale.
Jego rzekome uzasadnienia obejmują potrzeba zbadania potencjalnego niewłaściwego zarządzania lub niewłaściwego postępowania, aby zrozumieć, jak zmienił się trust, określić, w jaki sposób trust jest narażony na pożyczki udzielone przez Genesis, oraz aby Fir Tree mogła komunikować się z innymi akcjonariuszami GBTC.
Do punktu złego zarządzania lub złego postępowania wskazują na kilka rzeczy:
- Grayscale nie zezwolił na umorzenia, umożliwiając GBTC handel z dużymi dyskontami w stosunku do wartości aktywów netto (NAV), jednocześnie czerpiąc korzyści z opłat pobieranych na podstawie NAV.
- Grayscale polegała na podmiotach powiązanych w celu obsługi trustu:
- Do niedawna Genesis Global Trading, kolejna spółka DCG, była jedynym podmiotem, który mógł tworzyć lub umarzać akcje.
- Geneza jest jedynym podmiotem uprawnionym do zakupu bitcoinów do tworzenia akcji.
- Grayscale Securities, w całości należący do Grayscale, jest obecnie jedynym podmiotem, który może tworzyć lub umarzać akcje.
- Dostawcą usług powierniczych jest Coinbase, w które zainwestowało DCG.
- Genesis, inny podmiot DCG, pożyczał aktywa bazowe w zamian za produkty Grayscale, aby umożliwić tworzenie większej liczby akcji, gdy handlował z premią w stosunku do NAV, i zostało to specjalnie podpisane przez Grayscale.
- Brak niezależnego nadzoru nad GBTC, z (do zeszłego roku) Barrym Silbertem pełniącym funkcję dyrektora generalnego zarówno w Grayscale, jak i DCG.
Podstawowy problem Jodły dotyczący zmian w zaufaniu dotyczy Zdolność Grayscale do obsługi programu wykupu.
Do września 2014 Grayscale prowadził program wykupu, w ramach którego można było wymieniać akcje GBTC na bazowe bitcoiny. We wrześniu 2014 Grayscale otrzymał list od Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) informujący, że program naruszył rozporządzenie M.
Zdaniem Komisji stało się tak, ponieważ umożliwiało to jednoczesną emisję i wykup akcji. Od tego czasu Grayscale nie wykupił żadnych akcji. Fir Tree i inni uważają, że Grayscale mógłby prowadzić program wykupu, o ile nie jest emitowany.
„Trzecia umowa powiernicza”, przyjęta przez Grayscale na początku 2016 r., zawierała klauzulę, że zmiany umów powierniczych, które „wpływają niekorzystnie” na prawa akcjonariuszy, będą „następować tylko po pisemnej zgodzie” większości udziałów .
W październiku 2017 Grayscale przesłała akcjonariuszom proponowane poprawki, które znacznie ułatwiły Grayscale odmowę umorzenia. W zawiadomieniu znalazł się również tzw pod warunkiem, że wejdzie w życie nawet bez większości głosów. Dalsze poprawki, które bardziej szczegółowo zabraniały Grayscale prowadzenia programu wykupu, zostały dodane w podobny sposób w kolejnych poprawkach.
Czytaj więcej: Grayscale Bitcoin Trust i jego powiązania z krachami kryptowalut
Grayscale utrzymuje, że jego celem jest przekształcenie funduszu powierniczego w fundusz ETF, który następnie umożliwi mu dokonywanie umorzeń.
Fir Tree chce uzyskać szczegółowe informacje na temat zmian w zaufaniu aby lepiej zrozumieć, kiedy zostały dodane ograniczenia i zmiany.
Nie jest jasne, ile z szerokiej prośby Fir Tree zostanie uwzględnione przez sąd.
Aby uzyskać więcej informacji, śledź nas na Twitter i wiadomości Google lub posłuchaj naszego podcastu śledczego Innowacja: Miasto Blockchain.
Źródło: https://protos.com/lawsuit-puts-pressure-on-grayscale-to-open-gbtc-books/