Inwestycje w kryptowaluty, od VC z Wall Street po inwestorów z głębokimi kieszeniami, podkreślić wady ryzykownych strategii finansowych, które napędzały krypto dobrodziejstwo
Inwestycje kapitału podwyższonego ryzyka finansowały ponad połowę wszystkich amerykańskich spółek publicznych w 1979 r., co stanowiło jedną trzecią całej wartości giełdowej. Wszystkie pięć najbardziej wartościowych firm w USA (Apple, Microsoft, Google, Amazon i Facebook) zaczynało jako start-upy wspierane przez VC.
Rozwój technologii blockchain zmienił sposób, w jaki inwestorzy mogą myśleć o funduszach venture capital. Fundusze VC w coraz większym stopniu dywersyfikują swoje fundusze w przestrzeni kryptowalut.
Zastanawiają się, jak fundamentalnie zmienić strukturę swoich funduszy, aby była scentralizowana i pozwalała na bardziej integracyjne środowisko dla wielu inwestorów do gry w tej przestrzeni.
VC zainwestowany 14.2 miliarda dolarów w kryptowalutach w ramach 725 transakcji w pierwszej połowie 2022 r., zgodnie z raportem KPMG z września. Chociaż ta liczba może brzmieć dużo, poniższy wykres przedstawia inną historię.
Ale jest w tym coś więcej.
W trzecim kwartale inwestycje venture capital w branży kryptograficznej spadły do najniższego poziomu od ponad roku. Według Bloomberg, firmy VC zainwestowany 4.44 miliarda dolarów w kryptowalutowych start-upach w kwartale, 37% spadek w porównaniu z tym samym okresem w 2021 roku.
Biorąc pod uwagę wzrost liczby włamań do upadków na tych wspieranych przez inwestorów platformach kryptograficznych, nie jest to całkowitą niespodzianką.
Inwestycje zaczynają wysychać
Ten rok był pełen wyzwań dla sektora kryptowalut. Korekty cen, zmiennośćdo spadku przyczyniły się m.in. czkawka regulacyjna. Ten niszowy rynek odnotował gwałtowny spadek ze względu na wysokie ryzyko związane z klasą aktywów i spadającymi cenami kryptowalut.
Takie niesprzyjające warunki doprowadziły do upadku wielomilionowych dolarów firmy kryptograficzne/platformy. W grę wchodzą dwa godne uwagi nazwiska: miliardowy krach Terry i trwający upadek FTX. Oba incydenty spowodowały upadek firm kryptograficznych (i ich zwolenników). domino.
Wielu porównuje nawet te upadki do kryzysu finansowego z 2008 r Lehman Brothers upadek. Niemniej jednak takie sytuacje sprawiły, że niektórzy inwestorzy z tzw.
Najlepsze VC i inni inwestorzy wspierani i publicznie promowani platformy, takie jak Ziemia i FTX zanim implodowały. Niemniej jednak upadki pozostawiły nieestetyczny ślad w portfelach niektórych najbardziej szanowanych firm venture capital i inwestorów kryptograficznych.
Terra i Fellow Lunatic LUNA Zwolennicy
Sieć Terra i jej lider, Do Kwon, przez kilka lat zyskały sławę w świecie kryptowalut. Luna okazała się jasnym punktem na rynkach i osiągnęła szczyt wyceny, przekraczając 116 USD. W kwietniu Luna była warta ponad 40 miliardów dolarów.
Ale to nie był jedyny czynnik, który tu grał. UST powiązany z dolarem Terra stablecoin nawet zapewnił inwestorom 20% rocznych zwrotów lub rocznych stóp procentowych (RRSO), za pośrednictwem programu pożyczkowego, Kotwica.
Ogromny czynnik przyciągający. Zadziałało? Cóż, nie tylko inwestorzy indywidualni lub detaliczni wskoczyli na pokład, ale nawet przyciągnęli uwagę niektórych z najbystrzejszych umysłów w przestrzeni w czołowych firmach venture capital.
Było kilka czerwonych flag związanych z używaniem Kotwica, nazywając go niezrównoważonym, który powstał w styczniu.
Niektórzy mówili, że wyglądało to na rażące Schemat Ponzi, gdzie pieniądze od późniejszych inwestorów były wypłacane wcześniejszym inwestorom jako „odsetki”. Niemniej jednak wiodący inwestorzy i duże korporacje wykorzystywali Anchor do wyciskania dobrych RRSO.
Na przykład Jump Crypto i Three Arrows Capital kupiły Lunę; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital i Pantera Capital wspierały Terraform Labs.
Szef Galaxy, Mike Novogratz, był zdeklarowanym orędownikiem Terry, posuwając się nawet do uzyskania Tatuaż z motywem LUNA na początku tego roku, gdy token dotknął 100 USD. „Oficjalnie jestem wariatem”. napisał na Twitterze obok zdjęcia swojego nowego atramentu.
Dane CrunchBase pokazują, że Terra została ufundowana przez 29 inwestorów. Niektóre z głównych to:
Galaxy Digital i Pantera Capital były dwiema największymi firmami, które wsparły Terrę, przyczyniając się do rundy finansowania w wysokości 25 mln USD w styczniu 2021 r. Sześć miesięcy później podwoiły swoje inwestycje, wnosząc wkład do funduszu ekosystemowego Terra o wartości 150 mln USD i innych wybitnych VC, takich jak BlockTower Capital i Delphi Digital.
Ryzykujesz i tracisz wszystko
It zakończony dramatycznie po tym, jak jego stablecoin (UST) stracił powiązanie z dolarem, począwszy od maja 2022 r. Być może słyszeliśmy wiele historii o ludziach, którzy stracili swoje oszczędności w wydarzeniu Terra-Luna. Ale co z firmami Venture Capital (VC), które zainwestowały w ekosystem Terra? Czy oni też się spalili?
Absolutnie tak.
Dyrektor generalny Galaxy Digital, Mike Novogratz, był jednym z pierwszych znaczących inwestorów, którzy ujawnili swoje inwestycje w Luna po krachu.
Nie wiadomo jeszcze, na ile LUNA i UST Galaxy były wystawione. W komunikat prasowy 13 maja firma zauważyła, że w pierwszym kwartale roku odnotowała straty w wysokości 300 milionów dolarów, ale nie wyjaśniła, czy LUNA uwzględniła straty.
W międzyczasie ten sam los spotkał wczesną firmę VC Hashed z Korei Południowej. Haszowane portfel poniósł straty w wysokości ponad 3.5 miliarda dolarów, według danych CoinMarketCap z kwietnia.
Kapitał trzech strzał, DeFiance Capital i inni jechali na tym samym wozie.
Według lokalnego serwisu informacyjnego południowokoreańscy inwestorzy ponieśli szczególnie brutalne straty: „Przypuszcza się, że około 200,000 XNUMX inwestorów w Korei Południowej zainwestowało w TerraUSD i Luna”, powiedział przedstawiciel BeInCrypto.
FTX: Najnowsza lista cierpień i ofiar
FTX, niegdyś jedna z najbardziej renomowanych giełd kryptowalut, stanęła w obliczu OGROMNEGO załamania płynności 6 listopada 2022 r. Ale sytuacja wkrótce uległa eskalacji. Jak BeInCrypto zgłaszane, FTX Group (FTX, FTX.US i Alameda) wszczęła dobrowolne postępowanie upadłościowe na podstawie Rozdziału 11 w USA
Niemniej jednak zwolennicy/zwolennicy FTX byli świadkami ogromnego ciosu. Wśród zwolenników znalazł się państwowy fundusz majątkowy, publiczny fundusz emerytalny i dziesiątki firm venture capital, które zainwestowały 2 miliardy dolarów w FTX, podnosząc jego wycenę do 32 miliardów dolarów w styczniu.
Kilka prestiżowych firm inwestycyjnych, które go wsparły, już obniża swoje stawki do zera. Do największych należą Paradigm, inwestor skoncentrowany na kryptowalutach, oraz Sequoia Capital. Firmy te straciły odpowiednio 278 mln USD i 214 mln USD.
Inni przegrani to największy na świecie zarządzający aktywami, BlackRock, następnie SoftBank, Tiger Global, singapurski rządowy fundusz inwestycyjny Temasek i Plan emerytalny nauczycieli Ontario. Galaxy Digital dołączył do tej listy z 76.8 milionami dolarów ekspozycji na niespokojną giełdę kryptograficzną FTX.
Sławni sportowcy, którzy stracili miliony, w tym Nazwy takich jak Tom Brady, Staph Curry i Naomi Osaka.
Można zobaczyć 10 najlepszych inwestorów FTX serii C według danych CrunchBase.
Tak więc zaangażowane były nawet wielkie nazwiska, takie jak From BlackRock to Sequoia.
Każdy chce wyjść
Biorąc pod uwagę taki strach i wzrost presji sprzedażowej, duże wolumeny stablecoinów wyszły z giełd, w tym KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi i Binance w ciągu ostatniego tygodnia.
11 listopada BlockFi ogłosił że „nie był w stanie normalnie funkcjonować”. Powołał się na brak jasności w odniesieniu do FTX, FTX.US i Alameda.
Inne krypto doświadczyły szerszej wyprzedaży, gdy rynki przetworzyły wiadomość o zbliżającej się likwidacji FTX. Solana wydaje się mieć cierpiał najbardziej, wywołując duże ilości SOL do dumpingu na rynku.
Połączenia Cena SOL zrzucił ponad 30% w ciągu zaledwie 24 godzin, wykazując oznaki słabości. Nie tylko to, ale nawet całkowita zablokowana wartość SOL (TVL) spadła o ponad 35% od upadku FTX.
TVL spadł aż o 45% w ciągu 24 godzin. Nie jest to całkowitym szokiem, biorąc pod uwagę jego ekspozycję na FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), założyciel FTX i kryptowalutowego funduszu hedgingowego Alameda Research, był wczesnym inwestorem w Solanie za pośrednictwem Alameda Research.
Major Fall
Solana i inne tokeny kryptograficzne pozostają mniejszym upadkiem lub powodem do niepokoju niż natywny token FTX, FTT.
Od handlu na poziomie 22 USD zaledwie pięć dni temu po konsolidację na poziomie 1.45 USD na CoinMarketCap, flagowej kryptowalucie, która w momencie publikacji prasy spadła o ponad 31%.
Więc dwie rzeczy, które należy od tego zabrać. Cały rynek kryptograficzny nie będzie łatwo odzyskać po tak ogromnej stracie. Ponadto najmądrzejsi i najzdolniejsi inwestorzy VC z Wall Street są tak inteligentni jak inwestorzy detaliczni, jeśli chodzi o inwestycje związane z kryptowalutami.
Masz coś do powiedzenia na temat Metaverse lub czegokolwiek innego? Napisz do nas lub dołącz do dyskusji w naszym Kanał telegramu. Możesz też nas złapać TikTok, Facebook lub Twitter.
Odpowiedzialność
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na własne ryzyko.
Źródło: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/