Instytucje zaczynają kupować: wywiad z Nansen

Nansen to platforma analityczna blockchain, która szybko stała się jednym z bardziej znanych i popularnych zasobów danych w branży.

Platforma została zaprojektowana do łączenia danych w sieci ze stale rosnącą bazą danych, która zawiera miliony etykiet portfeli. Zespół ujawnia sygnały w danych blockchain, pobiera te informacje, wzbogaca je i agreguje.

Nansen zajmuje się również inżynierią danych, gdzie przedstawia dostępne informacje w kompleksowych pulpitach nawigacyjnych, na których inwestorzy kryptowalut mogą łatwiej wydobyć praktyczne spostrzeżenia i wyciągnąć wnioski.

W lipcu tego roku, podczas ETHCC 5 w Paryżu, CryptoPotato miał okazję posiedzieć z Daniel Choo i Elżbieta Yeung od Nansena. Elizabeth jest starszym analitykiem ds. badań atrybucji, a Daniel jest analitykiem badawczym w zespole Alpha firmy Nansen.

Omówiliśmy różne popularne tematy, takie jak bieżące warunki rynkowe, niewymienne tokeny, skąd nadejdzie kolejny szum, a także kilka ekscytujących, ale nie tak powszechnie znanych szczegółów fiaska Terra.

Podążanie za inteligentnymi pieniędzmi w celu identyfikacji trendów

Nansen śledzi dziesięć różnych łańcuchów – większość kompatybilnych z EVM, ale także Solana, Terra, a nawet ma dedykowaną deskę rozdzielczą dla Ronina – sieć Axie Infinity.

Dostarczają wielu spostrzeżeń na temat tokeny niezamienne (NFT) gdzie użytkownicy mogą śledzić blue-chipowe NFT, takie jak Crypto Punks, Bored Apes i inne mniej znane kolekcje.

Na podstawie napływających informacji wydaje się, że ceny projektów NFT związanych ze sztuką również poruszają się w cyklach, choć czasami inaczej niż w przypadku Bitcoina lub Ethereum.

„Myślę, że historycznie NFT czasami działają nieco inaczej niż tylko Ethereum lub Bitcoin – na przykład ogólny rynek. Czasami, nawet jeśli rynek nie radzi sobie tak dobrze, mogą one osiągać lepsze wyniki. Ogólnie rzecz biorąc, spojrzenie na nasze indeksy NFT zapewnia dobry wskaźnik tego, jak rynek rozwija się w zakresie NFT”.

Jeśli chodzi o możliwość przewidywania nadchodzących i przyszłych trendów, według Khoo, korzystanie z danych w łańcuchu może pomóc w śledzeniu inteligentnych pieniędzy wchodzących i wychodzących z rynku.

„Inteligentne pieniądze to albo inwestorzy, którzy w przeszłości byli bardzo dochodowi, albo fundusze i instytucje finansowe, które działają w sieci.

Mniej więcej generalnie podążamy za tymi inteligentnymi pieniędzmi, ponieważ są to głównie inwestorzy zalążkowi lub inwestorzy prywatni i zwykle bardzo wcześnie identyfikują trendy. W ten sposób wykorzystujemy te dane, aby przyjrzeć się, na co patrzą duże fundusze i jakie trendy identyfikują.

„Wiele dużych instytucji zaczyna się odkupywać”

W ciągu ostatnich kilku miesięcy widzieliśmy wiele dużych firm, takich jak Sieć Celsjusza (jeden z największych w branży kredytodawców instytucjonalnych i detalicznych), a także Kapitał trzech strzał (3AC – wiodący kryptowalutowy fundusz hedgingowy), niewypłacalność z powodu nadmiernej dźwigni finansowej i niewłaściwego zarządzania ryzykiem.

Upadek całego ekosystemu Terra zaskoczył wielu, w tym powyższe, i doprowadził do katastrofalnych strat na całym świecie – wydarzenie, które wielu nazywa „oddłużeniem”.

Jednak według Nansena istnieją inne czynniki, które również przyczyniają się do trwającej bessy.

„Nastąpiło nie tylko delewarowanie dużych graczy, ale także sytuacja makro i ogólna utrata zaufania do niektórych aktywów. Wszystkie te efekty zarażenia wynikające na przykład z upadku Luny i Terra zaczynają działać i wpływają również na wszystkie rynki.

Przy tak wielkim strachu na rynku, nawet fundusze czerpiące zyski i sprzedające, zdecydowanie widzimy, że ceny dość mocno spadły”.

Jednak z bardziej pozytywnej strony Khoo ujawnił, że „wiele dużych instytucji faktycznie zaczyna odkupywać, co może być dobrym sygnałem”.

Co więcej, porównując obecne warunki rynkowe do warunków z 2018 r., instytucje wydają się być kluczowymi wyróżnikami.

„Nawet teraz, gdy ceny nieco spadły, widzimy bardzo silne wsparcie ze strony wielu dużych instytucji, które kupują hurtowo i trzymają się przez długi okres.

W 2018 roku mogło być mniej pieniędzy instytucjonalnych, mniej pieniędzy w stablecoinach, które są gotowe do wdrożenia. Myślę, że główna różnica polega na tym, że ludzie mają teraz wyższą siłę nabywczą, a także wiele instytucji jest w stanie utrzymać się przez długi czas”.

Upadek Terra: więcej niż jeden byt spowodował atak

Połączenia upadek ekosystemu Terra opuścił całą społeczność kryptowalut i być może ogólnie świat technologii w zachwycie. Wielomiliardowy projekt stracił całą swoją wartość w niecały tydzień w wydarzeniu, którego nigdy wcześniej nie widziano.

Konsekwencje są nadal odczuwalne do tej pory, ponieważ wiele projektów cierpi z powodu zarażenia. Jedna narracja, która się przemknęła, dotyczyła jednego podmiotu odpowiedzialnego za atak na algorytmiczny stablecoin UST, spychając go poniżej poziomu. Jednak według danych z sieci Nansen twierdzi, że to nie do końca prawda.

„Po zagłębieniu się w dane on-chain dowiedzieliśmy się, że nie był to tylko jeden podmiot, ale w rzeczywistości kilka portfeli zapoczątkowało depeg. Oczywiście nie wiemy, czy byli w zmowie ani jakie były ich intencje”.

Ważne jest również, aby pamiętać, że ich intencją mogło nie być celowe osłabianie stablecoina „ale po prostu rotacja i powodowanie pewnych nierównowag w puli, gdy faktycznie wyciągają trochę płynności”.

„Drugą szokującą rzeczą jest to, że w przypadku zniżki na stawki sETH, którą handluje się obecnie, a także w czasie, gdy Celsius musiał rozluźnić swoje pozycje dźwigni.

Widzimy, że wszystko zaczęło się od upadku UST i Terry, co w rzeczywistości spowodowało sytuację handlu stawkami z dyskontem, ponieważ Terra, Luna i UST były dość dużą inwestycją dla tych podmiotów.”

Jednak z drugiej strony możemy skończyć z efektami dominającymi się załamania, chociaż rynek może jeszcze nie wyjść z lasu. Ma to związek z niektórymi giełdami kryptowalutowymi, które wstrzymują wypłaty i transakcje.

Nansen nie śledzi danych poza łańcuchem i opisuje tę sytuację jako „trochę przerażającą”, ponieważ „nie widzi, co dzieje się z ich (czytaj: scentralizowanymi podmiotami) książkami. Zdecydowanie za kulisami dzieją się pewne rzeczy, których nie jesteśmy w stanie śledzić, a ta sytuacja może się nie skończyć, ale nigdy się nie dowiemy”.

Przyszłość Nansena

Mówiąc o przyszłości Nansena, Yeung ujawnił wiele na temat Nansen Połącz – aplikacja komunikatora, która umożliwia użytkownikom posiadającym określony NFT łączenie się z innymi posiadaczami go, a także dołączanie do czatów na podstawie etykiet portfela.

„To bardzo ekscytująca funkcja, którą niedawno udostępniliśmy. Jeśli masz konkretną etykietę na swoje nazwisko – może jesteś mądrym inwestorem, mądrymi pieniędzmi – jesteś w stanie połączyć się i porozmawiać z innymi o podobnym profilu.”

Nansena ma na celu stać się superaplikacją informacyjną Web3, integrując łańcuchy bloków warstwy 1 i warstwy 2, rozszerzając jej zasięg i etykiety portfela.