Grayscale stoi w obliczu procesu sądowego, gdy GBTC spada do rekordowo niskiego 43% rabatu

Nowojorski fundusz hedgingowy Fir Tree Capital Management złożył pozew przeciwko Grayscale Investments, zarządzającemu aktywami cyfrowymi, w związku z „potencjalnym niewłaściwym zarządzaniem i konfliktami interesów” we flagowej firmie firmy Bitcoin fundusz, wg Bloomberg zgłosić.

Wiadomość nadeszła, gdy Grayscale Bitcoin Trust's (GBTC) przecena spadła do rekordowo niskiego przeceny więcej niż 43% od bazowej wartości Bitcoin we wtorek, przy czym Fir Tree twierdzi, że jest to częściowo wynikiem emisji „ogromnej liczby” Grayscale w latach 2018-2021 bez zapewnienia inwestorom możliwości wyjścia z ich pozycji poza sprzedażą akcji innym inwestorom.

GBTC to instrument finansowy, który pozwala inwestorom zyskać ekspozycję na Bitcoin bez konieczności fizycznego kupowania i utrzymywania aktywów. GBTC wspierające Bitcoin jest przechowywane przez giełdę kryptograficzną Coinbase.

Historycznie rzecz biorąc, GBTC notowane było z wysoką premią, ale sytuacja zmieniła się w lutym ubiegłego roku, a akcje trustu stopniowo spadały do zniżka 40% w zeszłym miesiącu.

Według Fir Tree, pasek odkupienia Grayscale, który został wprowadzony w 2014 roku, jest „narzucony przez siebie”. Fundusz hedgingowy twierdzi również, że nie ma prawnego powodu, aby powstrzymywać inwestorów GBTC przed zamianą ich pozycji na fiat, o ile trust przestrzega przepisów dotyczących papierów wartościowych.

W swojej skardze Fir Tree, która zarządza 3 miliardami dolarów, powiedziała, że ​​​​około 850,000 XNUMX inwestorów detalicznych zostało „poszkodowanych przez nieprzyjazne dla akcjonariuszy działania Grayscale”.

Skarga, złożona we wtorek w Delaware Chancery Court, jest działaniem „księgowym i rejestrowym”, co oznacza, że ​​wymaga dokumentów, które mogłyby zostać wykorzystane do zmuszenia Grayscale do usunięcia rabatu poprzez obniżenie rocznej opłaty za zarządzanie w wysokości 2% i wznowienie wykupów.

Odszyfruj skontaktował się zarówno z Fir Tree, jak i Grayscale, aby uzyskać dodatkowe komentarze.

Skala szarości przygląda się konwersji Bitcoin ETF

Fir Tree stara się również powstrzymać Grayscale przed przekształceniem GBTC w spotowy fundusz giełdowy Bitcoin (ETF), coś, co firma z Connecticut aktywnie prowadziła dążenie do osiągnięcia od zeszłego roku.

„Ta strategia prawdopodobnie będzie kosztować lata sporów sądowych, miliony dolarów opłat prawnych, niezliczone godziny straconego czasu zarządzania i dobrą wolę z organami regulacyjnymi” – napisali prawnicy Fir Tree w skardze. „Przez cały czas Grayscale będzie nadal pobierać opłaty z kurczących się aktywów trustu”.

Grayscale zapewnia jednak, że firma nie zamierza rezygnować z tych planów.

„Pozostajemy w 100% zaangażowani w konwersję GBTC na ETF, ponieważ głęboko wierzymy, że jest to najlepsza długoterminowa struktura produktu dla GBTC i jej akcjonariuszy” – powiedział rzecznik Grayscale Bloomberg w oświadczeniu przesłanym pocztą elektroniczną.

Wszystkie próby uruchomienia Bitcoin ETF w USA zostały zablokowane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), która wielokrotnie odrzucała lub odkładała wszelkie otrzymane wnioski, w tym Grayscale.

Grayscale nie jest pod wrażeniem stanowiska agencji w tej sprawie pozwał SEC w czerwcu.

Dodatkowo Skala szarości zatrudniony radca prawny, w tym Donald B. Verrilli, Jr., były prokurator generalny Stanów Zjednoczonych, oraz firma prawnicza Davis Polk & Wardwell, aby wesprzeć trwającą kampanię firmy mającą na celu przekształcenie jej funduszu Bitcoin w zatwierdzony przez SEC fundusz ETF.