Raport Rady Stabilności Finansowej G20 oznacza „luki w zabezpieczeniach” DeFi

Nowy raport Rady Stabilności Finansowej dotyczy świata zdecentralizowanych finansów (DeFi), dodając, że „szybko rozwijająca się” nisza „nie różni się zasadniczo od tradycyjnych finansów”.

FSB to międzynarodowa organizacja reprezentująca wszystkie główne gospodarki G20, która wydaje porady i rekomendacje dotyczące światowego systemu finansowego.

„Próbując odtworzyć niektóre funkcje tradycyjnego systemu finansowego, DeFi dziedziczy i może wzmacniać słabe punkty tego systemu”, raport czyta.

Szeroko zakrojony raport porusza podobieństwa z tradycyjnymi finansami, a także krytykuje „rzeczywisty stopień decentralizacji” niszy, niebezpieczeństwo związane z mostami kryptograficznymi oraz błędy znalezione w inteligentne kontrakty które leżą u podstaw aplikacji DeFi.

FSB argumentowała, że ​​„najbardziej niepokojąca” luka w zabezpieczeniach pozostaje jednak związana z „ryzykiem” na platformach pożyczkowych i stablecoins.

„Automatyczna likwidacja zabezpieczeń w inteligentnych kontraktach, które mogą być stosowane nierównomiernie wśród uczestników w zależności od projektu protokołu, jest głównym powodem, dla którego dynamika delewarowania w DeFi może być szczególnie destrukcyjna” – czytamy w raporcie.

I odwrotnie, tradycyjne finanse i ich sieć zgodnych konsultantów unikają takich zakłóceń poprzez „uporządkowaną likwidację”. FSB stwierdziła również, że mierzenie wielkości dźwigni finansowej w DeFi jest „trudne do zmierzenia”, co sprawia, że ​​szczególnie trudno jest zidentyfikować to, co organizacja określiła jako „łańcuchy zabezpieczeń”.

Co najważniejsze, sporządzona przez FSB lista słabych punktów i zagrożeń jest przedmiotem troski grupy, ponieważ wpływają one na „tradycyjne finanse i gospodarkę realną”.

Chociaż te połączenia są obecnie „ograniczone”, organizacja stwierdziła, że ​​„gdyby ekosystem DeFi znacznie się rozwinął i stał się bardziej powszechny w wyniku szerszego przyjęcia krypto-zasobów i rozwoju przypadków użycia w świecie rzeczywistym, wówczas wzajemne powiązania byłyby pogłębią się, a zakres efektów ubocznych w [tradycyjnych finansach] i realnej gospodarce wzrośnie”.

W raporcie zaleca się zatem włączenie DeFi do ram monitorowania FSB, a także określenie, czy obecne systemy regulacyjne powinny zostać „wzmocnione w celu uwzględnienia ryzyka specyficznego dla DeFi”.

DeFi w branży post-FTX

Nieistniejąca już giełda kryptograficzna FTX jest wymieniana łącznie 28 razy w raporcie FSB na temat zdecentralizowanych finansów. Głośny upadek firmy w listopadzie zeszłego roku wywołał falę wstrząsów w całej branży i, jak czytamy w raporcie, doprowadził do tego, że różne zdecentralizowane alternatywy natychmiast zdobyły dodatkowy udział w rynku.

Mimo to, argumentuje FSB, „protokoły DeFi podlegają różnym problemom operacyjnym i zarządczym, które mogą ograniczać ich zasięg i atrakcyjność w stosunku do CEX”.

Inne katastrofalne implozje, w tym Ziemia i Celsjusz są również zawarte w raporcie.

W poprzednim wydarzeniu zniknęło około 40 miliardów dolarów pieniędzy inwestorów, gdy algorytmiczny stablecoin projektu gwałtownie spadł i jest cytowany jako przykład „ryzyka uruchomienia”, o którym po raz pierwszy wspomniała organizacja. Zbankrutowany krypto-pożyczkodawca jest podkreślany jako efekt domina upadku Terry, ponieważ Celsjusza potrzebował wówczas wstrzymania wypłat.