FTX wykorzystał fundusze klientów do finansowania ryzykownych zakładów, co doprowadziło do jego upadku

Według osoby znającej sytuację, giełda kryptowalut FTX wykorzystała aktywa klientów o wartości miliardów dolarów, aby wspierać niebezpieczne zakłady powiązanej firmy handlowej Alameda Research, co ostatecznie doprowadziło do upadku giełdy.

Sam Bankman-Fried, dyrektor naczelny FTX, podobno poinformował w zeszłym tygodniu inwestora, że ​​Alameda jest winna FTX około 10 miliardów dolarów. Według źródła, FTX udzielił pożyczek Alameda przy użyciu środków, które konsumenci zdeponowali na giełdzie na działalność handlową, wybór, który pan Bankman-Fried określił jako źle dokonany.

Według osoby, FTX miał łącznie 16 miliardów dolarów aktywów klientów; w związku z tym firma FTX pożyczyła ponad połowę środków pieniężnych swoich klientów swojej siostrzanej firmie Alameda. Przedstawiciel FTX odmówił komentarza.

FTX wstrzymał wypłaty klientów na początku tego tygodnia po otrzymaniu w niedzielę żądań wypłaty na łączną kwotę ponad 5 miliardów dolarów, zgodnie z tweetem pana Bankman-Fried w czwartek rano. W związku z kryzysem FTX zmuszona była szukać pilnej inwestycji.

We wtorek, FTX zgodził się sprzedać swojemu ogromnemu rywalowi Binance, ale następnego dnia Binance wycofało się z umowy, twierdząc, że problemy FTX były „poza naszą kontrolą lub zdolnością do udzielenia pomocy”.

Niepowodzenie FTX w przetwarzaniu żądań wypłaty środków, oszołomiło inwestorów kryptowalutowych i poważnie zaszkodziło reputacji pana Bankmana, Frieda, który przyjął regulację walut cyfrowych i pozycjonował się jako przedsiębiorca kryptograficzny kierujący się etyką i altruizmem.

Frances Coppola, brytyjska ekonomistka, stwierdziła, że ​​giełda „Naprawdę nie powinien mieć trudności z pozyskiwaniem depozytów od konsumentów. Nie powinien w żaden sposób obsługiwać takich zasobów. Aby ludzie mogli z nich korzystać, muszą tam siedzieć”.

„FTX ma wystarczająco dużo, aby pokryć wszystkie zasoby klientów”, pan Bankman-Fried napisał w poniedziałek na Twitterze, gdy pojawiły się obawy o stabilność firmy. „Nawet w papiery skarbowe nigdy nie inwestujemy pieniędzy klientów”. Później usunął tweeta.

Alameda Research zaprzestał handlu, napisał na Twitterze Bankman-Fried w czwartek rano.

Brokerzy są zobowiązani do oddzielenia funduszy klientów od innych aktywów biznesowych na tradycyjnych rynkach, a organy regulacyjne mogą nakładać kary za nieprzestrzeganie przepisów. Na przykład niechlujny upadek biura maklerskiego MF Global dwa lata wcześniej – również w wyniku nieudanych zakładów spekulacyjnych – został ukarany przez Commodity Futures Trading Commission grzywną w wysokości 100 milionów dolarów w 2013 roku.

Jednak po przedłużającej się procedurze upadłościowej, która trwała latami, klienci MF Global w końcu zostali zjednoczeni. Nie ma pewności, czy klienci kiedykolwiek otrzymają zwrot pieniędzy od FTX, ponieważ działa on w kryptowalutowym odpowiedniku Dzikiego Zachodu.

Alamada i jej wiele niebezpiecznych taktyk spekulacyjnych

Odkrycie pożyczek rodzi możliwość, że powiązanie FTX z Alamedą – firmą znaną z stosowania agresywnych taktyk handlowych finansowanych z pożyczonych pieniędzy – było tym, co ostatecznie doprowadziło do upadku firmy. Niektórzy handlowcy kryptowalut wyrazili niepokój z powodu tego połączenia, obawiając się, że spowoduje to konflikt interesów, jeśli giełda będzie powiązana z firmą handlową.

Obie firmy zostały założone przez pana Bankman-Fried, który jest również głównym właścicielem. Pełnił funkcję dyrektora generalnego Alameda do zeszłego roku, kiedy ustąpił, aby skoncentrować się na FTX.

Caroline Ellison, dyrektor generalny Alameda, ukończyła Uniwersytet Stanforda i, podobnie jak pan Bankman-Fried, pracowała dla firmy zajmującej się handlem ilościowym Jane Street Capital. Alameda ma siedzibę w Hongkongu, który był poprzednią siedzibą FTX, zanim w zeszłym roku przeniosła się na Bahamy.

Teoretycznie giełdy takie jak FTX generują przychody, umożliwiając użytkownikom handel bitcoinami i pobieranie opłat transakcyjnych. Bardziej ryzykowny model firmy, Alameda, wypróbował szereg taktyk handlowych, aby zyskać na zmienności.

Po tym, jak Pan Bankman-Fried założył firmę w 2017 roku, jedną z taktyk stosowanych przez Alamedę było: arbitraż, który polega na zakupie monety w jednym miejscu i sprzedaży jej za więcej w innym. Jedną z wczesnych opłacalnych transakcji był zakup bitcoina na giełdach amerykańskich, a następnie sprzedaż go w Japonii, gdzie osiągnął on wyższą cenę niż w Stanach Zjednoczonych.

Tworzenie rynku, która polega na oferowaniu kupna i sprzedaży aktywów na giełdach kryptowalut przez cały dzień i zarabianiu spreadu między ceną kupna i sprzedaży, to kolejna czynność prowadzona przez Alameda.

Według badaczy, którzy śledzili działalność firmy za pomocą otwartych danych blockchain, Alameda stała się ostatnio jednym z największych uczestników „Rolnictwo wydajne” lub inwestowanie w tokeny, które oferują zwroty zbliżone do stóp procentowych. Według firmy analitycznej Nansen zajmującej się analizą blockchain, jeden portfel kryptowalut zarządzany przez firmę Alameda od 550 roku zarobił ponad 2020 milionów dolarów.

Rolnictwo plonu może być niebezpieczne, ponieważ tokeny często widzą początkowo wzrost ceny, gdy inwestorzy roją się w poszukiwaniu korzyści, a następnie spadają, gdy wychodzą.

Niezależny analityk blockchain Andrew Van Aken opisał sytuację jako „w zasadzie jak zbieranie pensów przed wałem parowym. Kupujesz te naprawdę spekulacyjne monety za gotówkę lub stablecoiny.”

Związane z

Dash 2 Trade – wysoki potencjał przedsprzedaży

• Aktywna przedsprzedaż na żywo – dash2trade.com
• Natywny token ekosystemu sygnałów kryptograficznych
• Zweryfikowane i skontrolowane przez KYC