Przewodniczący Rezerwy Federalnej wzywa wszystkich do uwzględniania inflacji w decyzjach finansowych podczas przemówienia w Jackson Hole

Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell wezwał gospodarstwa domowe i przedsiębiorstwa do uwzględnienia inflacji przy podejmowaniu decyzji finansowych, ponieważ przywrócenie inflacji do idealnego poziomu będzie wymagało czasu i wysiłku.

Powell wygłosił uwagi w przemówienie Podczas doroczna konferencja dotycząca polityki gospodarczej w Jackson Otwór. Według Barona raport, rynki były „przygotowane na jastrzębią mowę”.

Powell powiedział w swoim przemówieniu:

„Stabilność cen jest podstawą gospodarki — bez stabilności cen gospodarka nie działa dla nikogo”.

Powell argumentował, że jednomiesięczna poprawa nie wystarczy, aby przywrócić inflację do 2 proc., a „przywrócenie stabilności cen zajmie trochę czasu i będzie wymagało użycia narzędzi [FED] na siłę”.

Argumentował ponadto, że „niepowodzenie w przywróceniu stabilności cen oznaczałoby znacznie większy ból”, a zatem w średnim okresie będzie „pewien ból dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw”.

Cena Bitcoina spadła o 2% podczas przemówienia Powella, rezygnując z większości zysków z handlu przedrynkowego w USA.

Prognozy rynkowe

Przed wydarzeniem makroekonomista i były bankier inwestycyjny Alfonso Peccatiello powiedział w tweecie z 24 sierpnia, że ​​przemówienie może być „decydującym momentem dla polityki FED”.

Przewidział, że Powell będzie musiał „wygrać tę bitwę o wiarygodność”, utrzymując rentowność obligacji typu front-end zgodnie z końcowymi stopami funduszy FED na poziomie około 4%, zmniejszając oczekiwania inflacyjne lub powstrzymując dalsze odwracanie krzywych dochodowości.

Peccatiello dodatkowo stwierdził, że przed wystąpieniem największe ryzyko dotyczyło akcji. Powiedział:

„[Akcje są] najbardziej wrażliwymi miejscami, z punktu widzenia ryzyka/zysku przed wydarzeniem”.

Jackson Hole może być decydującym momentem dla polityki Fed, a tym samym dla rynków w 2022 roku.

Jak rynki obligacji przygotowują się do tego wydarzenia?

A jaki jest najbardziej prawdopodobny wynik?

Krótki wątek.

1/

— Alf (@MakroAlf) 24 sierpnia 2022 r.

Baron's powiedział również, że „sympozjum w Jackson Hole często było miejscem ważnych ogłoszeń Fed”. Mimo to teoretyzowali, że tym razem nie będzie „istotnych wiadomości politycznych”, które mogłyby zaskoczyć rynki.

Serwis wiadomości finansowych wysnuł teorię, że „Jackson Hole może ożywić rajd rynkowy”, ale potwierdził, że „pwielu strategów ostrzega przed jastrzębim podejściem Powella.

Wydaje się, że rynki europejskie miały podobny odczyt jak CNBC zgłaszane że „ogólnoeuropejski indeks Stoxx 600 spadł wczesnym popołudniem o 0.4%, przywracając zyski na otwarciu w wysokości około 0.5%. Podstawowe zasoby zyskały 1.2%, podczas gdy akcje związane z podróżami i wypoczynkiem spadły o 1.5%.

Rynki kryptograficzne i S&P 500 były stosunkowo bycze we wczesnych godzinach porannych, przy czym Bitcoin wzrósł o 2%, a $ SPY o 0.61% w transakcjach przedrynkowych.

Najnowsze dane dotyczące inflacji PCE były słabsze niż oczekiwano, a Bitcoin zareagował pozytywnie po ostatnich komentarzach Powella podczas lipcowego spotkania FED. Dane dotyczące inflacji były najniższym rocznym wzrostem od października 2021 r. Prawdopodobieństwo podwyżki o 75 punktów bazowych zostało następnie zmniejszone do 55% na wrześniowe posiedzenie FOMC.

Opad z Jackson Hole

Powyższe prognozy były zgodne z przemówieniem Powella, który nie ujawnił żadnych nowych zasad polityki monetarnej, ale potwierdził zaangażowanie FED w obniżanie inflacji.

Powell stwierdził, że banki centralne nadal muszą ponosić ciężar walki z inflacją, ale gospodarstwa domowe i przedsiębiorstwa muszą teraz uwzględniać obecny poziom inflacji w swoich decyzjach.

Jastrzębi rys Powella może wskazywać, że FED nie wierzy, że będzie w stanie obniżyć inflację w średnim terminie.

Jego uwagi wzywające gospodarstwa domowe i przedsiębiorstwa do uwzględniania inflacji w decyzjach finansowych mogą budzić wątpliwości, czy jest to ukłon w stronę Bitcoina. Powell nigdy publicznie nie opowiadał się za Bitcoinem jako zabezpieczeniem przed inflacją. Jednak prezes FED namawia teraz ludzi do zaakceptowania istnienia inflacji i tego, że może ona istnieć przez jakiś czas.

Bitcoin jest aktywem o unikalnych właściwościach zgodnie z inflacją. Czy nastąpi wzrost wolumenu, ponieważ Powell przyznaje, że inflacja musi być czynnikiem w obecnych strategiach finansowych?

AKTUALIZACJA: Bitcoin spadł dalej w ciągu kilku minut po przemówieniu, tracąc wsparcie w wysokości 21 4 USD, co oznacza spadek o 21.9% z dziennego maksimum XNUMX XNUMX USD.