Strach i chciwość: jak czytać indeks

Indeks strachu i chciwości, który mierzy stopień, w jakim inwestorzy w aktywa stoją w obliczu okresu strachu lub chciwości, służy do śledzenia rynku sentyment, zarówno w świecie kryptowalut z indeksami stworzonymi dla Bitcoin i Ethereum, ale także na rynku tradycyjnym.

Jeden z pierwszych takich indeksów został stworzony przez Pieniądze CNN dla rynku akcji i od tego czasu stało się to punktem odniesienia dla handlowców w branży. 

Parametry wykorzystywane do obliczania wskaźnika Strachu i Chciwości

Indeks ten opiera się na aż siedmiu wskaźnikach, którymi są:

• Popyt na bezpieczną przystań, czyli popyt na aktywa, co do których ogólnie uważa się, że nie tracą swojej wartości w czasie (np. historycznie za takie uważa się złoto);
• Dynamika cen akcji, czyli szybkość, z jaką ceny zmieniają się w czasie;
• Siła ceny akcji, czyli procent siły jednego zasobu w stosunku do innego zasobu;
• Szerokość cen akcji, czyli ile akcji zachowuje się w ten sam sposób w danym okresie;
• Opcje Put i Call, tj. ile osób kupuje i sprzedaje opcje, których instrumentem bazowym jest dany składnik aktywów;
• Popyt na obligacje śmieciowe, czyli popyt na obligacje obarczone wyższym ryzykiem niewypłacalności niż większość obligacji;
• Zmienność rynkulub jak bardzo cena zasobu zmienia się w czasie.

Każdemu z tych wskaźników przypisywana jest wartość od 0 do 100, a następnie uśredniana w celu uzyskania całkowitego rynkowego wskaźnika strachu lub chciwości. Zazwyczaj ten indeks jest podawany codziennie.

Zgodnie z Investopedia.com, ten wskaźnik okazał się historycznie wiarygodny. Na przykład zdobył 12 punktów we wrześniu 2008 r., kiedy indeks S&P 500 spadł do najniższego poziomu od trzech lat po bankructwie Lehman Brothers.

Z kolei we wrześniu 2012 r. indeks osiągnął 90 punktów, dzięki ożywieniu akcji po trzeciej rundzie luzowania ilościowego przez Fed.

Indeks Strachu i Chciwości dla Bitcoina i Ethereum

Ten indeks można również zastosować do kryptowalut, a w szczególności istnieją strony, na których można go znaleźć dla BTC, ETH, ale także dla innych mniejszych kryptowalut, takich jak dogecoin.

W szczególności indeks Strachu i Chciwości związany z kryptowalutami opiera się na różne dane takie jak zmienność aktywów, wolumeny, wzmianki w mediach społecznościowych, dominacja jednego krypto nad innymi, wyszukiwania Google według danych i ankiet Google Trends.

Wydaje się zatem, że jest bardziej związany z mediami społecznościowymi niż z faktycznymi wynikami rynku, w przeciwieństwie do rynku tradycyjnego, który jest bardziej oparty na danych ilościowych, algorytmach i procentach wydajności.

Teoria Warrena Buffetta

Według jakiego inwestora Warren Buffett teoretycznie należy kupować lub sprzedawać akcje, w przeciwieństwie do nastrojów mas, a zatem sprzedawać „gdy inni są chciwi i być chciwi tylko wtedy, gdy inni się boją”.

Ogólnie rzecz biorąc, oczywiście inwestorzy mogą pamiętać o tym indeksie, aby poprawić swoją strategię handlową. Przykładowo, według brokera FBS, zaleca się korzystanie z niego szczególnie w dni o dużej zmienności rynku. 

Również według brokera, gdy indeks spada poniżej 20, to jest czas pomyśleć o otwarciu pozycji długoterminowych i vice versa. Ponadto indeks, wskazując ogólny sentyment rynku, pomaga zrozumieć, czy wykazuje on awersję do ryzyka, czy nie. Może to pomóc handlowcom dowiedzieć się, jakie aktywa kupić.