eToro anuluje umowę SPAC z FinTech Acquisition Corp. V. Company

Sieć inwestycji społecznościowych eToro Group ogłosiła we wtorek, że odwołała planowane wejście na giełdę poprzez fuzję z FinTech Acquisition Corp. V. SPAC (spółka przejęć specjalnego przeznaczenia).

eToro powiedział, że warunki zamknięcia uzgodnione przez obie firmy, gdy zaproponowano fuzję w marcu zeszłego roku, nie zostały spełnione.

Obie firmy ogłosiły proponowaną fuzję w marcu 2021 r., ale dalsze umowy i poprawki nie spełniły warunków zamknięcia w wyznaczonym terminie.

W rezultacie obie spółki nie zdążyły dotrzymać terminu transakcji do 30 czerwca, co skłoniło do rezygnacji z planowanego połączenia w celu przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej (IPO).

Kiedy obie strony ogłosiły swój plan w marcu zeszłego roku, eToro stwierdziło, że spodziewa się wyceny na 10.4 miliarda dolarów. Z drugiej strony, prezes FinTech V, Betsy Cohen, wymieniła mocne strony eToro jako przedsiębiorstwa handlu społecznościowego poza Stanami Zjednoczonymi i jego liczne strumienie dochodów. Innymi słowy, podmiot łączący miał stworzyć połączony podmiot o wartości 10.4 miliarda dolarów, co odzwierciedla zakładaną wartość biznesową dla eToro szacowaną na 9.6 miliarda dolarów.

Jednak ostatnie spotkanie obu firm przyniosło nowe rewelacje. Betsy Cohen, prezes Fintech V, opowiedziała o rozwoju i powiedziała: „Transakcja okazała się niewykonalna z powodu okoliczności pozostających poza kontrolą żadnej ze stron”.

Dyrektor generalny eToro, Yoni Assia, również skomentował: „Chociaż może to nie być wynik, na który liczyliśmy, gdy rozpoczynaliśmy ten proces, podstawowa działalność eToro pozostaje w dobrej kondycji, nasz bilans jest mocny i nadal będzie równoważyć przyszły wzrost z rentownością”.

Ponieważ obie firmy wspólnie uzgodniły decyzję, żadna ze stron nie wymaga opłaty za rozwiązanie umowy.

Załamanie rynku wpływające na oferty SPAC

Anulowanie umowy eToro SPAC następuje w czasie, gdy firmy kryptograficzne, które próbowały wejść na giełdę od czasu hossy w zeszłym roku, utknęły w długich wzlotach i upadkach z Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEK).

Wysiłki firm kryptograficznych, aby połączyć się z firmami in blanco, zostały poddane wzmożonej kontroli ze strony księgowych w SEC, ponieważ aktywa kryptograficzne powodują wyjątkowe problemy księgowe.  

Poza tym daty zamknięcia wielomiliardowych transakcji z udziałem firm kryptograficznych (takich jak eToro, Byczy globalny, Circle Internet Financial Limited, m.in. wejście na giełdę było kilkakrotnie przekładane, a nawet zakończone z powodu złego otoczenia rynkowego.

SPAC były najgorętszym sposobem, w jaki Wall Street dążyła do wejścia na rynek publiczny. Jednak szał osłabł w obliczu obecnego krachu na rynku i wymagających regulacji SEC.

Ze względu na obecne ekstremalne warunki rynkowe, SPAC były niestabilne i znajdują się w trendzie spadkowym. Oznacza to, że strony zaangażowane w transakcje SPAC są zmuszone do przeszacowania ich w celu odzwierciedlenia aktualnych warunków rynkowych. SEC była również bardziej ostrożna w procesie SPAC, zwłaszcza w transakcjach związanych z kryptowalutami.

Źródło obrazu: Shutterstock