Wejdź do „Curve Wars” Fantomu: Jak Andre Cronje i Daniele Sesta zmieniają zapewnienie płynności

W ciągu ostatnich trzech tygodni dwa z największych nazwisk w DeFi – Andre Cronje i Daniele Sestagalli – rozkręcały się na Twitterze o nadchodzącym projekcie współpracy, który ma zostać uruchomiony na Fantomie.

W niedawnym podkaście Frog Radio, zdecentralizowanej giełdzie zautomatyzowanego animatora rynku (AMM), ujawniono wreszcie nazwę projektu – „Solid Swap”.

Czym różni się Solid Swap?

Najnowszy pomysł Cronje i Sestagalli, Solid Swap, jest zbudowany na nowym modelu AMM, który jego twórcy nazywają „ve(3,3)”. Ten niezgrabny termin wywodzi się z połączenia mechaniki dwóch popularnych protokołów DeFi: Curve Finance i Olympus.

Pierwszą z nich jest mechanika depozytu („ve”) przejęta ze zdecentralizowanej giełdy stablecoin Curve Finance, która umożliwia posiadaczom tokenów CRV głosowanie na to, które pule płynności Curve otrzymają najwyższe przyszłe emisje CRV, czyniąc w ten sposób tę pulę bardziej atrakcyjną dla dostawców płynności.

Ta mechanika „miernika płynności” znalazła się ostatnio w centrum uwagi ze względu na tak zwane wojny Curve, podczas których protokoły takie jak Convex i Yearn Finance zajęły dużą część tokenów CRV, skutecznie umożliwiając im sprzedaż tej siły głosu protokołom, które chcą w celu przyciągnięcia płynności do swoich pul Curve.

Krótko mówiąc, ten, kto posiada najwięcej tokenów CRV, ma władzę decydowania, które pule Curve zapewniają wyższe nagrody CRV.

Druga mechanika 3,3, którą wykorzystuje Solid Swap, została po raz pierwszy spopularyzowana przez Olympus DAO, zdecentralizowany protokół waluty rezerwowej oparty na Ethereum, który stoi na czele nowej fali protokołów „DeFi 2.0”. Termin 3,3 to element teorii gier, który określa obopólne korzyści zarówno dla użytkowników, jak i programistów, wynikające z utrzymywania swoich tokenów w protokole, tworząc w ten sposób grę o sumie dodatniej dla obu stron.

Anegdotycznie Olympus Pro się nie zmienił, nadal go używamy, nadal działa dokładnie tak samo, jak ~3 miesiące temu. Żadne podstawy się nie zmieniły, tylko masowa wiara. Co oznacza, że ​​ich teza 3,3 była w 100% trafna.

— Andre Cronje?? (@AndreCronjeTech) 18 stycznia 2022 r.

Solid Swap stara się połączyć obie te mechaniki w nowy projekt DEX, który konkurowałby ze standardowym modelem AMM, którego pionierem jest Uniswap.

Tak narodził się ve(3,3). Tokenomika wydaje się solidna. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) 12 stycznia 2022 r.

Solidna zamiana w praktyce

W serii postów na blogu Medium Cronje szczegółowo opisuje, jak model ve(3,3) może działać w praktyce.

Natywny token ROCK Solid Swap został zaprojektowany tak, aby opierał się na emisji i będzie wysoce inflacyjny, z 2 milionami nowych tokenów tygodniowo (w kontekście CRV ma dzienną stopę inflacji wynoszącą 2 miliony). Posiadacze ROCK mogą:

1. zamknąć ich żetony,
2. zyskać siłę głosu decydującą o tym, do których pul płynności należy skierować emisję ROCK,
3. a następnie otrzymywać opłaty transakcyjne tylko z określonych pul płynności, na które głosowali.

Co nowego tutaj? Kontrastuje to z DEX, takimi jak Uniswap, gdzie dostawcy płynności na całym świecie są motywowani tokenami UNI, które skarb państwa wstępnie przydzielił, niezależnie od tego, w których pulach zapewniają płynność.

W efekcie Solid Swap wyrównuje emisję swojego tokena natywnego z zachętami posiadacze tokenów, a nie z dostawcami płynności.

Za postawienie swoich tokenów użytkownicy otrzymują w zamian zablokowany token do głosowania (veROCK). W tym miejscu wkracza mechanik Olympus 3,3. Wartość veROCK będzie zabezpieczona środkami ze skarbca Solid Swap, a posiadacze tokena są zachęcani do utrzymywania swoich stawek (3,3) w zamian za plony z rolnictwa.

Wreszcie veROCK występuje w formie niezmiennego tokena, którym można następnie handlować na rynkach wtórnych. Przypomina to sposób, w jaki protokoły pożyczkowe, takie jak Rari Capital, odblokowują płynność posiadaczom postawionych OHM (sOHM), umożliwiając im pożyczanie monet stabilnych pod ich zabezpieczenie.

W ve3 zamki (które mają władzę nad dystrybucją) to NFT, które można sprzedawać na rynkach wtórnych. @farba_swap wysłał mi wiadomość i chcę wystawić kolekcję, gdy tylko umowa zacznie obowiązywać.

W dniu premiery 20 najlepszych zespołów Fantom TVL otrzyma po 1 NFT. Planuję licytować te.

— Andre Cronje?? (@AndreCronjeTech) 13 stycznia 2022 r.

Krótko mówiąc, wartość użytkowa SKAŁY jest wieloraka:

• Protokoły na Fantomie będą chciały gromadzić ROCK, ponieważ dzięki temu ich pule płynności na Solid Swap będą bardziej atrakcyjne dla dostawców płynności.
• Posiadacze ROCK będą chcieli je postawić, ponieważ token jest wspierany przez skarbiec Solid Swap i generuje zyski (zakładając, że jest nadmiernie zabezpieczony)
• Posiadacze ROCK będą chcieli pozostać postawieni, ponieważ nadal zachowują pewną płynność w swoich zablokowanych tokenach

Ogólnie rzecz biorąc, sprawia to, że Solid Swap jest bardziej produktem „B2B”, a nie „B2C”. To subtelny punkt, który łatwo przeoczyć.

Koncepcja Solid Swap bezpośrednio wzmacnia protokoły Fantom, ponieważ trzymanie ROCK pozwala im głosować i czynić swoje pule płynności bardziej atrakcyjnymi dostawcami płynności. Ułatwia to protokołom wzmacnianie własnej płynności poprzez dodawanie zachęt, zamiast podlegać kapitałowi najemnemu.

Uczciwa dystrybucja

W nietypowym wydaniu blog Cronje stwierdza, że ​​tokeny te zostaną przeniesione do dwudziestu najlepszych protokołów Fantom według rankingów TVL, skutecznie rozpoczynając własne „Curve Wars” Fantom na mniej więcej równych zasadach w obrębie jego najsilniejszych protokołów:

Zablokowane tokeny ve(3,3) zostaną przyznane każdemu projektowi z pierwszej 20. Następnie każdy projekt musi utworzyć swoje pule i głosować za ich początkową dystrybucją lub poprosić swoje społeczności o głosowanie za początkową dystrybucją. To do nich należy decyzja, do czego będą zachęcać, czy będzie to ich własny token, stabilna moneta, czy inna płynność. Harmonogram tego będzie zatem wynosić 2 tygodnie od uruchomienia protokołu do rozpoczęcia dystrybucji.

Całe DAO pojawiły się już na Fantomie, starając się zakwalifikować jako część dwudziestu najlepszych protokołów. Według DeFiLlama szóstym co do wielkości protokołem Fantom firmy TVL (626 milionów dolarów) jest veDAO. W artykule na Medium wyraźnie stwierdza się, że jego natywny token WeVE:

… nie jest zaprojektowany ani przeznaczony do przenoszenia jakiejkolwiek wartości pieniężnej, niezależnie od tego, czy DAO pomyślnie nabędzie Cronje ve3 NFT. $WeVE reprezentuje tylko prawa do zarządzania spółką Cronje ve3 NFT. Jeśli veDAO nie znajdzie się w pierwszej dwudziestce w TVL, uczestnicy mogą po prostu wycofać swoje postawione aktywa z pul i przejść dalej.

W odpowiedzi zespół doświadczonych programistów Fantom utworzył również 0xDAO (4.2 miliarda dolarów TVL), aby zrównoważyć potencjał koncentracji ROCK w veDAO.

Wszystko to oznacza, że ​​wyścig o zgromadzenie jak największej ilości ROCK-a już się rozpoczął, a protokoły takie jak veDAO i 0xDAO walczą o to, by stać się odpowiednikiem Convex w Curve Wars Ethereum.