Przestrzeń DeFi zawsze dąży i stale się poprawia. Wiele nowych terminologii pojawia się wraz z dodaniem nowych pojęć i zastosowań. Jednocześnie ludzie są ciągle uderzani nowe języki które wydają się pojawiać w nowej konwencji. Od puli płynności po obstawianie i rolnictwo… wiele wydaje się straconych. Wraz z rosnącą popularnością platform DeFi coraz więcej użytkowników zaczyna zagłębiać się w przestrzeń kryptowalut. Platformy zautomatyzowanego tworzenia rynku (AMM), takie jak Uniswap, startują tego lata i stały się jedną z najpopularniejszych platform. Jednak z tą technologią istnieje jedna zasadnicza kwestia. Ten problem pochodzi od użytkowników, którzy zapewniają płynność AMM, ponieważ najczęściej tracą postawione tokeny tylko za samo ich przechowywanie. W tym artykule porozmawiamy o tym, co jest nietrwała strata, i jak zmniejszyć związane z tym ryzyko.
Czym są pule płynności w DeFi?
Zanim zajmiemy się tym, czym jest nietrwała strata, musimy wyjaśnić, czym są pule płynności. w Przestrzeń zdecentralizowanych finansów (DeFi), pule płynności zyskały sławę, aby zapewnić poszukiwaczom płynności… płynność. Na przykład brokerzy, którzy oferują krótką sprzedaż, często pożyczają swoim inwestorom pieniądze, zanim odzyskają je z natychmiastowymi zyskami. Kiedy wolumen obrotu stanie się bardzo wysoki, ci brokerzy będą potrzebować większej płynności, ponieważ podjęcie ryzyka drugiej strony naraziłoby ich na dużą ekspozycję. Dlatego pule płynności powstał. Zasadniczo gromadzą fundusze inwestorów kryptograficznych i przekazują je brokerom, którzy z kolei pożyczają je swoim inwestorom. Gdy inwestorzy zamkną swoje transakcje, brokerzy ci odbierają tę kwotę plus opłatę, a następnie zwracają pożyczkę do tych puli płynności i dzielą się z nimi również opłatami.
W przypadku automatycznych animatorów rynku (AMM), takich jak Uniswap, broker (pośrednik) nie wchodzi w grę. Tak więc dostawcy płynności bezpośrednio finansują tych handlowców na platformie AMM i zarabiaj opłaty za przechowywanie ich tokenów w pulach płynności. Różnica między zwykłym hodlingiem a stakowaniem w pulach płynności polega na tym, że gdy robisz to drugie, uzyskujesz pasywny dochód, podczas gdy wartość tokena rośnie. Im wyższe nagrody, tym większe ryzyko i właśnie o tym mówimy nietrwała strata.
Czym więc jest utrata nietrwała?
Po prostu, nietrwała strata jest różnica między trzymanie tokenów w AMM i trzymanie tokenów w portfelu. Zwykle dzieje się tak, gdy cena w puli AMM spada lub rośnie. Im większy spadek lub wzrost, tym większa nietrwała strata. Zwróć uwagę, jak nazywa się to „nietrwałym”, tak jakbyś nie zlikwidował z jego pozycji, strata nadal jest „niezrealizowana”. Aby to ułatwić, rozważ handel aktywami, a jego cena zaczyna spadać. Twój broker pokaże Ci wtedy Twój „Niezrealizowany zysk i stratę”, co w tym przypadku oznacza stratę. Cena aktywa może ponownie wzrosnąć i możesz znów stać się zielonym, ale jeśli zamkniesz swoją pozycję, Twoja strata stanie się „zrealizowana”, a więc „trwała”. W przypadku obstawiania puli płynności jest to dokładnie to samo, ale nazywane „nietrwałym” zamiast „niezrealizowanym”.
Tak więc nietrwała strata ma miejsce z powodu wahań cen, gdy dostawcy płynności biorą drugą stronę transakcji w środowisku AMM przeciwko handlowcom.
Jak działa wycena AMM?
AMM są odłączone od rynków zewnętrznych, i to jest kluczowy pomysł do zrozumienia. Oznacza to, że jeśli cena konkretnego tokena zmieni się na rynkach zewnętrznych, cena nie zmieni się na AMM. Aby ceny się zmieniły, inwestor musi przyjść i kupić zaniżone aktywa lub sprzedać zawyżone aktywa oferowane przez AMM. Podczas tego procesu trader będzie czerpał zyski z puli, co skutkuje nietrwałą stratą.
Jak zmniejszyć ryzyko podczas stakowania w LP?
Istnieje wiele sposobów na zabezpieczenie się podczas obstawiania puli płynności. Pierwszym sposobem jest udział w pulach płynności, które posiadają stablecoiny. Ponieważ ceny stablecoinów są sztywne, ta zmiana ceny nie nastąpi i uniknie się nietrwałych strat.
Innym sposobem jest udział w pulach oferujących wyższy model dystrybucji aktywów. Pule standardowe oferują model 50:50, w którym użytkownicy deponują 50% jednego zasobu i 50% drugiego. Inne pule oferują wyższy współczynnik, taki jak 80:20 lub nawet 96:4, co pomaga zmniejszyć ryzyko aktywów, które mogą być ryzykowne lub niestabilne.
Ostatnim sposobem na złagodzenie nietrwałej utraty jest użycie Basen Bancor V2 co pomaga użytkownikowi automatycznie dostosować wagi do cen zewnętrznych z wyroczni cenowych.
Wnioski
Gdy nagroda jest wyższa, często pojawia się większe ryzyko. Uczestnictwo w pulach płynności jest zdecydowanie jednym ze sposobów pasywnego zarabiania w DeFi, ale użytkownicy powinni znać konsekwencje, które mogą się zdarzyć. Najnowszy Żelazne Finanse historia zdecydowanie zaszokowała inwestorów na całym świecie, pozostawiając ich z dużymi stratami. Dlatego zawsze wskazane jest, aby inwestuj tylko pieniądze, które możesz stracić. Zawsze pamiętaj o swoich wadach, przygotuj się na najgorsze i prowadź własne badania za każdym razem, gdy dokonujesz jakiejkolwiek inwestycji, zwłaszcza gdy uczestniczysz w pulach płynności. Zbadaj platformę, tokeny, historię i sprawdź swój apetyt na ryzyko.
Wyprzedź, bądź na bieżąco
Rudy Fares
Może Ci się spodobać
Więcej od Blockchain
Czy Ethereum spadnie do 0 $? Szanse są NIE, ale wszystko zależy od TEGO!
Czy Ethereum ulegnie awarii do 0 $? W tym artykule przyjrzymy się bliżej technice Ethereum, analizując jego…
Prognoza cen Solany – jak wysoka będzie cena Solany w 2030 roku?
W tym artykule Prognozowanie cen Solany, przyjrzymy się potencjałowi Solany i zobaczymy, jak wysoki będzie…
3 najlepsze projekty DeFi, które mogą ujrzeć światło w 2023 roku!
W tym artykule wymienimy 3 najlepsze projekty DeFi w 2023 roku, te, które mogą zabłysnąć i…
Źródło: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/