Porównanie modelu Bancor V3 AMM ze zwykłymi AMM DEX

Ekosystem blockchain i kryptowalut doświadczył ogromnego wzrostu wartości i wskaźników masowej adopcji. Uruchomienie zdecentralizowanych finansów (DeFi) doprowadziło do gwałtownego rozwoju protokołów i projektów w wielu skalowalnych, przejrzystych i bezpiecznych sieciach blockchain.

Wraz z rozwojem sektora DeFi projekty budowano głównie w oparciu o blockchain Ethereum. Jednak wraz ze wzrostem popytu na produkty blockchain napotkał problemy ze skalowalnością. Doprowadziło to do przejścia projektów na opcje skalowalności warstwy 2, takie jak Avalanche, Fantom i Wielokąt. 

Dziś ekosystem DeFi stoi na poziomie 69.91 miliarda dolarów całkowitej wartości zablokowanej (TVL)– podaje DeFi Pulse. Na tę liczbę duży wpływ ma rozwój zdecentralizowanych giełd (DEX) i zautomatyzowanych animatorów rynku (AMM). To właśnie ten ostatni naprawdę popchnął narrację DeFi latem 2020 r., kiedy te DAppy zyskały ogromną popularność. 

Gwałtowny rozwój DeFi w zeszłym roku (Zdjęcie: DeFi Pulse)

Zrozumienie wzrostu AMM na DEX-ach

Zautomatyzowani animatorzy rynku, czyli AMM, jak to się mówi, to automatyczne platformy na zdecentralizowanej giełdzie, które do realizacji transakcji nie polegają na konwencjonalnych księgach zamówień. Zamiast tego AMM używają wzorów matematycznych do obliczania ceny aktywów i zawierania transakcji na DEX. Dodatkowo AMM zapewniają również płynność rynkową z różnych pul płynności, co oznacza, że ​​inwestorzy nie muszą dopasowywać się do transakcji z kontrahentem, aby sfinalizować transakcję.

Zdjęcie: (03szkoła)

Wraz z wprowadzeniem AMM, DEX stały się bardziej popularne. Ułatwiają wymianę tokenów w pulach płynności za pośrednictwem inteligentnych kontraktów lub kontraktów peer-to-peer, które zapewniają cenę i płynność niezbędną do realizacji transakcji.

Pierwszy AMM został uruchomiony w 2017 roku przez Bancor. Jednak prawdziwy przełom dla innowacji nastąpił w 2018 roku wraz z wprowadzeniem na rynek platformy opartej na Ethereum Uniswap DEX. W ciągu dwóch lat Uniswap przejął ekosystem DeFi dzięki prostemu interfejsowi użytkownika i szerokiemu systemowi list, ujawniając moc AMM.

Od czasu uruchomienia Uniswap pojawiło się kilka spółek spin-off, takich jak Sushiswap, które miały rzucić wyzwanie dominacji Uniswap, wysysając od siebie płynność w ramach tzw. „wojen AMM”. 

Według DeFi Llama, przy obecnie działających ponad 300 AMM, użytkownicy nie mogą się zdecydować, który z nich wybrać, a każdy z nich oferuje własne unikalne funkcje, aby zwabić użytkowników. Niemniej jednak większość tych protokołów nadal stoi przed kilkoma wyzwaniami związanymi z wdrażaniem użytkowników, z których największym jest problem nietrwałych strat (IL).

Nic więc dziwnego, że to Bancor Network, pierwsza w historii firma AMM, jest liderem w dostarczaniu rozwiązań tego problemu. 

Jak Bancor Network ulepsza zwykłe protokoły DeFi

Po uruchomieniu w 2017 r. zespół ds. rozwoju sieci Bancor unowocześnia swoje mechanizmy handlowe, aby handel był bardziej efektywny dla użytkowników. W październiku 2020 r. Bancor wprowadził aktualizację Bancor V2.1, zapewniającą rozwiązanie powszechnych przypadków nietrwałej utraty. Nazywany Programem Ochrony przed Nietrwałą Stratą, Bancor V2.1 umożliwił użytkownikom zapewnienie płynności w pulach płynności z pojedynczym tokenem, w przeciwieństwie do podwójnych tokenów LP w Uniswap, Sushiswap i innych AMM. 

Podczas gdy program ochrony IL minimalizował przypadki nietrwałej straty, rozwiązanie zwiększało opłaty transakcyjne. Dzieje się tak, ponieważ użytkownicy muszą najpierw zamienić aktywa na tokeny BNT przed wymianą na wybraną walutę. Na przykład transakcja z ETH na WBTC oznaczałaby, że trader najpierw zamieniłby swoje ETH na BNT, a następnie BNT na WBTC, podwajając opłaty transakcyjne. 

Pod koniec ubiegłego roku Bancor wprowadził trzecią aktualizację, Bancor V3, aby rozwiązać ten problem, eliminując jednocześnie IL w pulach płynności. Platforma ogłosiła „Omnipool”, pojedynczą pulę, w której możesz obstawiać swoje BNT i zarabiać na zyskach z całej sieci. Pojedyncza pula aktywów upraszcza proces uzyskiwania zysków za pośrednictwem BNT, ponieważ nie musisz przenosić swoich BNT pomiędzy różnymi pulami, aby zdobyć najwięcej nagród i opłat. 

Dodatkowo Onmipool zmniejsza koszty transakcji, realizując wszystkie transakcje w ramach puli płynności pojedynczych aktywów w jednej transakcji. W przypadku transakcji typu single-hop Bancor może przyciągnąć więcej opłat transakcyjnych przy tym samym poziomie płynności, dzięki czemu protokół jest bardziej efektywny kapitałowo. Dodatkowo stakowanie również stanie się tańsze, ponieważ protokół umożliwi także wypłaty przy znacznie mniejszej liczbie transakcji. 

Bancor odróżniający się od innych AMM

Bancor V3 będzie się także wyróżniał na tle pozostałych DEX-ów poprzez wprowadzenie na platformie pierwszych na rynku funkcji dla traderów i inwestorów. Oprócz zapewnienia ochrony IL i obniżenia opłat transakcyjnych, Bancor V3 umożliwi ochronę IL od pierwszego dnia stakowania. W Bancor v2.1 100% ochrony IL zostało naliczone poprzez postawienie tokenów w puli na 100 dni lub dłużej; teraz jest to osiągane natychmiastowo.

Co więcej, Bancor V3 wprowadza także funkcję automatycznego łączenia, która natychmiastowo ponownie dodaje zdobyte nagrody do Twojej stawki w puli płynności. Zwiększa to ogólną płynność na platformie, jednocześnie dając inwestorom możliwość zdobycia większej liczby nagród bez ręcznego ponownego inwestowania swoich nagród. 

Pule płynności w Bancor V3 nie mają żadnych limitów depozytów poprzez wprowadzenie „pul nieskończoności”, dzięki którym deponenci mogą stawiać tyle, ile chcą. Wreszcie platforma wprowadza podwójny system nagród zapewniający dostawcom płynności dodatkowe nagrody wypłacane za pomocą innego krypto-tokena, innego niż natywny token BNT.