Zapasy w chmurze stały się rajem w dziedzinie technologii. 4 akcje do kupienia.

Prawie każda firma w Dolinie Krzemowej mówi o sile i zrównoważonym rozwoju „cyfrowej transformacji”, czyli przeniesieniu większej liczby firm i procesów biznesowych do sfery cyfrowej. To nadużywane, modne hasło. Ledwo mogę to powiedzieć bez krzywienia się, ale transformacja cyfrowa jest faktem, a dowody można było zobaczyć w ostatnim sezonie wyników.

Pierwsze wskazówki pojawiły się około miesiąc temu, wraz z kwartalnymi wynikami

Microsoft

(symbol: MSFT),

Amazon.com

(AMZN) i

Alfabet

(GOOGLE). W ostatnim kwartale Microsoft Azure wzrósł o 46%, Google Cloud o 45%, a lider rynku Amazon Web Services wzrósł o 40%. Duzi stają się coraz więksi – w coraz szybszym tempie.

Siła chmury pokazała się również w dobrych wynikach kluczowych dostawców infrastruktury, takich jak

Cisco Systems

(CSCO) i

Arista Networks

(ANET) oraz kluczowi dostawcy chipów dla tych firm, jak np

Nvidia

(NVDA) i

Intel

(INTC).

Ubiegły tydzień, w którym pojawiły się informacje o zarobkach, przyniósł nową falę danych od firm technologicznych dla przedsiębiorstw.

Firma HPE

(HPE), producent serwerów, pamięci masowych i sprzętu sieciowego, odnotowała 2% wzrost przychodów w tym kwartale. Samo w sobie nie są to jakieś wielkie wstrząsy, ale przekroczyły szacunki z Wall Street, a wzrost zamówień trzeci kwartał z rzędu przekroczył 20%, przy wzroście zamówień o 35% w dziale sprzętu sieciowego Aruba.

Czysty magazyn

(PSTG), produkująca pamięć masową dla przedsiębiorstw opartą na pamięci flash, przekroczyła oczekiwania na styczniowy kwartał. „Każda firma, która chce zaktualizować swoje systemy w celu inwestowania w dane – czyli wszystkie firmy – musi uważać nas za jednego ze swoich dostawców” – mówi dyrektor generalny Pure, Charles Giancarlo. Pure odnotował w tym kwartale wzrost o 41%. Był to najlepszy rozwój firmy od czterech lat.

Broadcom

(AVGO), kluczowy dostawca chipów dla graczy w chmurze, stwierdził, że jego wyniki za kwiecień przyspieszą z 16% wzrostu w kwartale styczniowym.

Tendencja jest bardziej widoczna po stronie oprogramowania.

Salesforce

(CRM), największy i najbardziej doświadczony gracz w sektorze oprogramowania jako usługi, rozszerzył swoją ofertę w chmurze z podstawowego oprogramowania do zarządzania relacjami z klientami na wiele nowych obszarów, częściowo poprzez przejęcia, w tym zeszłoroczne oprogramowanie o wartości 28 USD miliardowy zakup usługi przesyłania wiadomości Slack. Przy stałej przeliczeniu walut Salesforce odnotowuje przyspieszenie wzrostu przychodów przez cztery kwartały z rzędu, do 27% w ostatnim kwartale, w porównaniu z 19% rok temu.

„Transformacja cyfrowa to trwały, świecki trend” – powiedział mi w ubiegłym tygodniu współdyrektor generalny Salesforce, Bret Taylor.

Ten sam schemat występuje w

Dzień pracy

(WDAY), która zajmuje się sprzedażą oprogramowania do zarządzania zasobami ludzkimi i finansami dużym przedsiębiorstwom. Workday odnotował 22% wzrost przychodów w styczniowym kwartale; sprzedaż wzrosła przez trzy kwartały z rzędu.

Pudełko

(BOX), niegdyś podstawowy dostawca usług przechowywania w chmurze, obecnie sprzedaje pakiet narzędzi pomagających firmom zarządzać dokumentami, udostępniać je i chronić. Spółka podała także lepsze od oczekiwań wyniki za styczeń kwartał. Dyrektor generalny Aaron Levie twierdzi, że Box czerpie korzyści z przejścia na pracę hybrydową, większego skupienia się na cyberbezpieczeństwie i – teraz razem! – „transformacji cyfrowej”. Box odnotował 17% wzrost przychodów w tym kwartale, przyspieszając czwarty kwartał z rzędu. Rok temu sprzedaż wzrosła zaledwie o 8%.

Wreszcie, nie ma

Snowflake

(SNOW), najszybciej rozwijającą się z głównych spółek chmurowych. Firma sprzedaje narzędzia do analizy danych, które działają na trzech chmurach publicznych. Snowflake odnotował w styczniowym kwartale wzrost o 102%, co choć było niezwykłe, w rzeczywistości sprawiło, że inwestorzy chcieli więcej. Według raportu akcje spółki spadły o 15%.

Dyrektor generalny Frank Slootman powiedział mi w wywiadzie po zarobkach, że firma ostatnio obniżyła koszty użytkowania swojego oprogramowania. Mówi, że firma Snowflake, która kiedyś sprzedawała czas obliczeniowy na godzinę, teraz sprzedaje go na sekundę. Ta zmiana zmniejszyła prognozę przychodów firmy na styczeń 2023 r. o prawie 100 mln dolarów, ale Slootman uważa, że ​​z czasem to posunięcie zachęci klientów do korzystania z większej ilości danych.

Analityk Morgan Stanley, Keith Weiss, pisze, że Snowflake opiera się na paradoksie Jevonsa, teorii XIX-wiecznego ekonomisty Williama Jevonsa. Utrzymuje, że w miarę zwiększania efektywności wykorzystania zasobów konsumpcja ma tendencję do wzrostu.

Slootman jest wierzący. „To nie jest filantropia” – mówi. „Kiedy robisz coś taniej, ludzie kupują tego więcej”.

Akcje Snowflake, które weszły na giełdę we wrześniu 2020 r. po cenie 120 dolarów i natychmiast podwoiły się, spadły o około 45% w porównaniu z listopadowym szczytem powyżej 400 dolarów. Na Wall Street toczy się debata na temat wyceny spółki. Przy obecnym poziomie sprzedaż Snowflake w roku obrotowym 34 jest 2023-krotnością szacunkową.

Jednak Snowflake prognozuje wzrost na bieżący rok od 65% do 67% i podejrzewam, że może być znacznie wyższy. W zeszłym roku początkowa prognoza Snowflake przewidywała wzrost na poziomie 80%; sprzedaż wzrosła ostatecznie o 106%.

Chociaż Snowflake nie jest spółką wartościową, historia jest fascynująca, a Slootman jest jednym z najbardziej szanowanych dyrektorów generalnych w Dolinie Krzemowej. Jeśli wierzyć szerszej historii o chmurze, nie stawiałbym przeciwko niemu.

Napisz do Eric J. Savitz w [email chroniony]