Ceres DAO: Wdrożenie strategii inwestycyjnej Beta+ Alpha w Ventures DAO

Obecny model venture capital również czeka zmiany ze względu na rozwój branży kryptograficznej i koncepcję DAO. Zanim przejdziemy do szczegółów, musimy przedstawić Ventures DAO.

Ventures DAO to wehikuł organizacyjny demokratyzacji inwestycji. Podobnie jak w przypadku tradycyjnych VC, jego głównym celem jest pozyskiwanie kapitału, ale nie polega na aprobacie dużych tradycyjnych VC. A ze względu na bardziej zdywersyfikowane źródła kapitału, w Ventures DAO możliwy jest bardziej zróżnicowany portfel.

Wiele z tego, co wyróżnia Ventures DAO na tle tradycyjnych struktur inwestycyjnych, to fakt, że są one często egalitarne i przejrzyste w swoim podstawowym projekcie opartym na technologii blockchain. Ogólnie rzecz biorąc, decyzje inwestycyjne również przesunęły się z polegania na jednym liderze na poleganie na głosowaniu i konsensusie społeczności.

Ponadto, w ramach konkretnego inteligentnego kontraktu DAO, członkowie DAO mają prawo do rozpoczęcia lub zakończenia swojego udziału w działalności inwestycyjnej DAO w dowolnym momencie. Z drugiej strony tradycyjne VC często wymagają od inwestorów pozostania w funduszu przez określony czas.

Przez długi czas duże VC i inwestorzy za duże pieniądze często kupowali tokeny po stosunkowo niskich cenach podczas wczesnych rund projektów seed i private placement, aby osiągnąć duże zyski. Po oficjalnym uruchomieniu projektu większość VC sprzedaje go z zyskiem, a to krótkoterminowe dążenie do zysku niewątpliwie wyrządzi wielką szkodę długoterminowemu rozwojowi projektu.

W porównaniu z tradycyjnym modelem inwestycyjnym krypto VC, Ventures DAO pozwala większej grupie małych inwestorów uczestniczyć w procesie inwestycyjnym projektów kryptograficznych na wczesnym etapie. Jego istnienie może wpłynąć na zjawisko powrotów tradycyjnych inwestycji VC, zapewniając użytkownikom społeczności możliwość inwestowania w projekty na wczesnym etapie i czerpania korzyści z inwestowania w projekty na wczesnym etapie.

Proces inwestycyjny Venture DAO różni się od typowego funduszu venture, ponieważ każdy członek DAO może działać jako osoba wiodąca i przedstawiać DAO rekomendacje inwestycyjne. 

Decyzje inwestycyjne są również oparte na wynikach głosowania DAO, a nie za pośrednictwem komitetu inwestycyjnego. Uczestnicy DAO będą używać własnego tokena zarządzania DAO do głosowania, w które projekty zainwestować.

Zazwyczaj każdy DAO venture będzie miał ekskluzywny skarbiec społeczności, który przechowuje wszystkie aktywa w portfelu z wieloma podpisami i dystrybuuje kapitał w przejrzysty sposób.

Model ten umożliwi stosunkowo zdrowy ekosystem kapitału wysokiego ryzyka, który zapewni wygodniejsze źródło finansowania projektów Web3 i pomoże w rozkwicie kryptowalut.

Ponieważ dzielimy się zaletami Ventures DAO, możemy dokonać następującego szczegółowego podsumowania:

• Model organizacyjny DAO wykorzystuje mądrość grupy do podejmowania decyzji inwestycyjnych, a najważniejszą cechą społeczności DAO jest to, że skupia ludzi z całego świata o różnych doświadczeniach zawodowych, a model biura rozproszonego pozwala na wspólne podejmowanie decyzji . Jednocześnie członkowie DAO są wspólnotą interesów, więc aby chronić swoje indywidualne interesy, członkowie wnoszą swoje ekskluzywne zasoby branżowe, wiedzę fachową i spostrzeżenia, aby pomóc kierować i ułatwiać inwestycje w projekty o rzeczywistym potencjale.
• Model DAO pozwala na prawdziwe poczucie up-chainingu działających funduszy inwestycyjnych, co dodatkowo zwiększa przejrzystość decyzji inwestycyjnych. Oznacza to, że społeczność musi zarządzać funduszami inwestycyjnymi oraz podejmować i wykonywać decyzje poprzez szeroko zakrojoną komunikację i głosowanie, zamiast scentralizowanej grupy przywódczej wyznaczającej kierunek.
• W porównaniu z tradycyjnymi kryptowalutami VC członkowie DAO mają większą autonomię. W zależności od modelu wdrażania inteligentnych kontraktów DAO, każdy członek DAO ma prawo opuścić DAO w dowolnym momencie i odzyskać swój udział w całkowitych aktywach DAO. Pozwala to na większą elastyczność organizacyjną, a także chroni członków DAO przed wejściem w „otchłań zarządzania”. Jednak tradycyjne kryptowaluty VC zazwyczaj wymagają od inwestorów pozostania w funduszu przez określony czas. Z pewnością istnieje pewne ukryte ryzyko.

Wiele omówiliśmy na temat Ventures DAO i faktycznie wielu znawców branży od dawna postrzega go jako jeden z najbardziej obiecujących modeli DAO. Połączenie decentralizacji i podejmowania decyzji inwestycyjnych niewątpliwie przywraca przepływ korzyści i środków do pierwotnego pomysłu. Przedstawimy również modny projekt Ventures DAO, Ceres DAO, szczegółowo dziś z wielu wymiarów.

Ceres DAO – Empowering Web3 z DAO jako bazą

Ceres DAO to pierwsza na świecie zdecentralizowana infrastruktura zarządzania zasobami cyfrowymi i system zarządzania oparty na zarządzaniu DAO i zasilany przez Web3. Korzystając z nowego, znormalizowanego paradygmatu inwestowania w aktywa DeFi, Ceres DAO oferuje zdecentralizowane usługi zarządzania aktywami bez powiernictwa dla cyfrowych aktywów.

Ceres DAO to kierowana przez społeczność struktura organizacyjna, która pod względem zarządzania oferuje elastyczny mechanizm, który może angażować członków DAO w dokonywanie wyborów inwestycyjnych w sposób, którego nie są w stanie zapewnić konwencjonalne modele funduszy venture capital.

Zmiana obniżyłaby również barierę wejścia dla DeFi, umożliwiając konsumentom dostęp do większej liczby opcji inwestycyjnych i zwrotów bez konieczności aktywnego zarządzania pieniędzmi lub ekspozycji na ryzykowne klasy aktywów.

Model ekonomiczny

Ceres DAO korzysta z modelu współudziału, znanego również jako akcje AB. Istnieją dwa główne tokeny zawarte w ekosystemie Ceres DAO, którymi są token CES i token CRS.

Wśród nich token CES jest tokenem akcyjnym, podczas gdy token CRS jest tokenem płynności rynku wtórnego. Cena obu wynosi 1:1, ale equity jest inne, a następnie omówimy każdy z nich i relacje między nimi.

1、Token kapitałowy – CES

Największą rolą CES, tokena akcyjnego Ceres DAO, jest określenie następnego działania i kierunku DAO poprzez propozycje on-chain i głosowanie.

Token CES można wybić na dwa sposoby.

1) Pula VC (główna pula aktywów)

VC Pool prowadzi wybijanie CES poprzez aktywa głównego nurtu, takie jak BTC, ETH, BNB, FIL itp.

2）Pula obligacji

Bond Pool wybija CES za pośrednictwem stablecoinów, takich jak USDT, USDC lub BUSD. Pula VC i pula obligacji mają dzienny limit bicia w wysokości 1 miliarda tokenów CES. Po tym, jak CES zostanie wybity dwoma powyższymi metodami, zostanie wydany liniowo po 7 dniach.

Środki z puli CES mint będą rozdzielane w następujących proporcjach.

• 50% – wstrzykiwane do skarbca
• 30% – wstrzykiwane do puli LP (zamienione na stabilne monety i dopasowane do tokena CRS dla tokenów LP)
• 10% – Prowizja (5% za odkupienie CRS, 5% za operacje)
• 10% – Zachęta rynkowa (5% dla zachęty DAO, 5% dla zachęty dla węzłów)

2. Token obiegowy – CRS

CRS to token płynności wydany przez protokół Ceres DAO, którego podstawową rolą jest zapewnienie dobrej płynności całego ekosystemu.

Jeśli chodzi o dostęp, Token CRS można uzyskać poprzez zastaw CES, zakup DEX lub wymianę CES 1:1.

CRS ma całkowitą podaż 1 biliona tokenów, dla których określony współczynnik alokacji jest pokazany poniżej.

• 60% – Basen górniczy
• 10% – Fundacja
• 15% – Instytucja
• 7% – Rozwój
• 7% – Ekosystem
• 1% – IDO

3. Związek między CES a CRS

Po powyższym wstępie jasne jest, że podstawowymi elementami protokołu Ceres DAO są CES (token akcji) i CRS (token płynności).

Użytkownicy mogą nabyć Token CRS poprzez obstawianie, handel na rynku wtórnym lub giełdę CES, podczas gdy Token CES można nabyć za pomocą dwóch wymienionych powyżej metod bicia.

W zakresie konwersji CES i CRS odbywa się to dokładnie w stosunku 1:1 (nieodwracalnym). Szczegółowy wskaźnik alokacji tego składnika funduszy przedstawiono poniżej. Jednocześnie na zamianę CES na CRS zostanie nałożony 20% podatek od transakcji.

• 10% – wstrzykiwane do skarbca
• 5% – wstrzykiwane do puli LP (zamienione na stabilne monety i dopasowane do tokena CRS dla tokenów LP)
• 5% – jako prowizja (2.5% za odkupienie CRS, 2.5% za operacje)

Warto zauważyć, że zarówno CES, jak i CRS można postawić, aby wygenerować Token CRS. Staking ma kluczowe znaczenie dla długoterminowego wzrostu ekosystemu. Użytkownicy są zachęcani do stawiania swoich CES i CRS na zwroty złożone. Stopę zachęty można dostosować do warunków rynkowych, aby uniknąć hiperinflacji.

Aktualny aktualny status przyznanych zastawów przedstawia poniższy wykres:

W mechanizmie obstawiania maksymalna dzienna produkcja CRS wynosi 100 milionów monet dziennie. Jeśli rzeczywista wydajność obstawiania spadnie poniżej 100 milionów sztuk, pozostały CRS zostanie spalony, aby uniknąć hiperinflacji.

4、Ocena i podsumowanie

Ceres DAO korzysta z modelu udziału AB, który pozwala całemu ekosystemowi na zachowanie względnie stabilnego poziomu, działając z wyraźnym rozdziałem pomiędzy tokenami akcji i tokenami płynności.

Po dokładnym zbadaniu koncepcji akcji AB, możemy szybko zauważyć, że istnieje pewna innowacja w konstrukcji modelu ekonomicznego Ceres DAO. Starając się poprowadzić społeczność w kierunku prawdziwie zdecentralizowanego zarządzania, właściciel projektu zawsze celowo unikał nadmiernej centralizacji. Jednocześnie współczynnik alokacji pozwala nam określić kompromis między informacją zwrotną społeczności a rozwojem projektu.

Nie jesteśmy jednak pewni, jak skuteczny będzie w praktyce, co z pewnością będzie wymagało wielu testów i uwagi.

Mechanizmy zarządzania

W ekosystemie Ceres DAO każdy DAO lub węzeł ma swój własny NFT (tj. rodzinę Rich Panda), który można swobodnie przenosić. Różnicę uprawnień między DAO i węzłami NFT pokazano na poniższym rysunku.

Aktywa użyte do oddania NFT zostaną rozdzielone zgodnie z następującą alokacją.

• 50% – wstrzykiwane do skarbca
• 50% – podatek od praw autorskich

W ramach tego modelu zarządzania, zarządzanie Ceres DAO będzie miało następujące główne cechy.

1. DAO mogą być zaangażowane w proces zarządzania i wdrażania protokołu.
2. Po sprawdzeniu pod kątem projektów wysokiej jakości lub lepszych możliwości inwestycyjnych, zarówno DAO, jak i węzły mają możliwość składania i inicjowania propozycji na platformie. Obejmuje to między innymi nowe wersje produktów, integrację i współpracę z innymi protokołami oraz wdrażanie w innych ekosystemach warstwy 1.
3. TOP50 DAO może uczestniczyć w zarządzaniu platformą i mieć prawo głosu. Jeśli wynik głosowania za przyjęciem osiągnie 67% lub więcej, propozycja zostanie przyjęta i wdrożona.

Jednakże, ponieważ wartość rynkowa tokena CES stale rośnie, uzyskanie statusu TOP50 DA0 bez wątpienia będzie wymagało większych nakładów finansowych. W związku z tym kolejne społeczności mogą tworzyć sub-DO, a sub-DOs mogą również wchodzić w szeregi TOP50 DAO jako całość (adresy z wieloma podpisami), aby uzyskać dostęp do zarządzania.

Strategia Inwestycyjna Skarbu Państwa

Wybór strategii inwestycyjnej jest niewątpliwie kluczowym elementem inicjatywy jako Ventures DAO. Skarb Państwa Ceres DAO zastosuje hybrydowe podejście inwestycyjne „Beta” i „Alfa”. Najpierw musimy zrozumieć, czym są strategie „Beta” i „Alfa”, aby wyjaśnić strategię.

Terminy finansowe „Beta” i „Alfa” są często używane w tradycyjnym inwestowaniu w fundusze w odniesieniu do dwóch komponentów, które reprezentują dwie odrębne strategie inwestycyjne o różnych apetytach na ryzyko.

Współczynnik beta to indeks ryzyka powszechnie stosowany w tradycyjnych inwestycjach w fundusze do pomiaru zmienności cen poszczególnych akcji lub funduszy akcyjnych w stosunku do całego rynku akcji. Jest to narzędzie do oceny systematycznego ryzyka papieru wartościowego i może być interpretowane jako wielkość zmienności w stosunku do szerszego rynku lub może wskazywać na korelację ze zmiennością rynku.

Jeśli współczynnik Beta funduszu jest większy niż 1, jest on bardziej zmienny i bardziej ryzykowny niż rynek; jeśli współczynnik Beta funduszu jest mniejszy niż 1, możemy założyć, że jest on bardziej zmienny niż rynek i mniej ryzykowny niż rynek. Im bardziej współczynnik Beta zbiega się do 1, tym bardziej jego zmienność zbiega się z rynkiem.

Współczynnik alfa to różnica między bezwzględnym zwrotem z inwestycji lub funduszu a oczekiwanym zwrotem z ryzyka obliczonym według współczynnika beta. Mówiąc prościej, czynnik alfa najczęściej oznacza nadwyżkę zwrotu.

Hybrydowa strategia inwestycyjna „Beta” + „Alfa” przyjęta przez skarbiec Ceres DAO jest połączeniem tych dwóch strategii, tj. duży procent środków jest inwestowany w kryptowaluty głównego nurtu, które zmieniają się wraz z rynkiem, a niewielki procent środków jest inwestowany w projektach Alpha o wyższym ryzyku i wyższym ryzyku.

W szczególności strategia inwestycyjna „Beta” odnosi się do inwestowania 70% funduszy skarbowych w aktywa kryptograficzne na rynku kryptograficznym, takich jak BTC, ETH, BNB itp., i generowania stosunkowo stabilnych dochodów dzięki protokołowi kredytowemu DeFi lub aprecjacji aktywów.

Strategia inwestycyjna „Alfa” oznacza, że ​​30% funduszy skarbowych jest inwestowanych w projekty Alpha o wyższym ryzyku na wniosek członków badania inwestycyjnego w celu poszukiwania nadwyżki zysków.

Powody takiego rozwiązania są proste. Jako instytucja inwestycyjna, Ceres DAO musi koncentrować się zarówno na zwrocie, jak i ryzyku, i często trudno jest połączyć obie te wartości za pomocą jednej strategii inwestycyjnej, dlatego łączenie wielu strategii stało się koniecznością.

Strategia Beta zapewnia Ceres DAO bardziej stabilny zwrot z inwestycji, na który ma wpływ zmienność rynku kryptowalut, ale nadal jest bezpieczniejszą inwestycją, dlatego strategia Beta zajmuje również większy udział środków w ogólnej strategii inwestycyjnej.

Z drugiej strony strategia Alpha koncentruje się na potencjalnych projektach i ma na celu uzyskanie nadmiernych zwrotów, co oczywiście oznacza, że ​​będzie również narażony na większe ryzyko. W związku z tym udział strategii Alpha w ogólnej strategii inwestycyjnej ma być mniejszy, a jednocześnie proces weryfikacji jej inwestycji będzie bardziej rygorystyczny, wszak projekty Alpha nie są takie jak BTC i ETH, które zgromadziły ogólny konsensus.

Wraz ze wzrostem funduszy skarbowych, którymi zarządza, użytkownicy będą również zachęcani do aktywnego udziału w zarządzaniu ekosystemem Ceres DAO poprzez obstawianie CES. Podział dywidend z inwestycji skarbowych będzie oparty na:

1) 80% przychodów ze skarbca zostanie rozdzielone między graczy CES Token.

2) 10% przychodów ze skarbca zostanie przeznaczonych na 50 najlepszych DAO.

3) 10% dochodów skarbu państwa zostanie przeznaczone na operacje projektowe.

Współczynnik podziału dywidendy z inwestycji skarbowych odzwierciedla zrównoważone myślenie właściciela projektu o oddawaniu społeczności i wspieraniu rozwoju projektu.

Jednocześnie Ceres DAO wykorzystuje portfele z wieloma podpisami w celu ochrony funduszy skarbowych. Portfel z wieloma podpisami to portfel, który wymaga wielu podpisów do wykonania transakcji. W tym modelu utrata pojedynczego klucza prywatnego nie zagraża bezpieczeństwu funduszy skarbowych Ceres DAO, które są w pewnym stopniu chronione.

Uwagi końcowe

Ventures DAO prawdopodobnie doprowadzi do zmiany sposobu działania funduszy VC, a wejście Web3 sprawi, że venture capital będzie bardziej demokratyczny. W tym momencie venture capital prawdopodobnie nie będzie już musiał ustalać progu inwestorów, a wielkość aktywów nie będzie już ograniczeniem wejścia. Tradycyjne fundusze venture będą również zmuszone do zmiany sposobu inwestowania w projekty, a nawet mogą być zmuszeni do wywrócenia swoich modeli biznesowych do góry nogami i przekształcenia się w Ventures DAO.

W świecie Web3 Ventures DAO nie ma centralnej agencji, która zapewniałaby finansowanie, a jej fundusze venture capital są często pozyskiwane głównie przez członków społeczności. W procesie inwestowania w obiecujące projekty członkowie DAO przeprowadzają własne badanie due diligence i docierają do społeczności, uczestniczą w zarządzaniu społecznością, a członkowie Ventures DAO koordynują zasoby wokół wspólnych interesów inwestycyjnych.

Web3 umożliwi ludziom łączenie się w innowacyjne sposoby, w tym agregację kapitału i innych zasobów, w modelu, który wykracza daleko poza sztywną strukturę obecnej przestrzeni venture capital.

Jednak do osiągnięcia pełnego potencjału przed organizacjami Ventures DAO bez wątpienia daleka droga. Wiele z obecnie stosowanych narzędzi nie jest w pełni zgodnych z istniejącymi ramami prawnymi, a istniejące mechanizmy podejmowania decyzji nie wydają się być odpowiednie do celów inwestycyjnych, ponieważ ukrywają zachęty do konwergencji w kierunku wspólnych celów. Jednak na dłuższą metę Web3, motor innowacji, bez wątpienia zapewni odpowiednie rozwiązania większości tych przeszkód.

Wracając do Ceres DAO, która jest obecnie na dość wczesnym etapie, ale jej ogólny projekt i plan ekologiczny zostały jasno przedstawione. Jako venture DAO strategia inwestycyjna i model ekonomiczny są z pewnością kluczowe dla Ceres DAO. I rzeczywiście stworzyła na to wiele projektów, które w pewnym stopniu mogą odzwierciedlać chęć i szczerość właściciela projektu do robienia rzeczy.

Jednak patrząc na te projekty, łatwo zauważyć, że ogólne ramy już istnieją, ale ogólne szczegóły wymagają jeszcze wzbogacenia. Jednocześnie, ponieważ sam projekt wciąż nie ma rzeczywistej praktyki rynkowej, wymaga jeszcze wielu testów, aby określić realność jego strategii.

Ogólnie rzecz biorąc, Ceres DAO to szczery projekt, o czym świadczą liczne kompromisy w jego modelu ekonomicznym i strategii dystrybucji. Poza tym venture DAO jest sporym torem do obejrzenia i moim zdaniem ma potencjał, aby stać się kolejną rundą przełomu. Dlatego Ceres DAO z tymi dwoma punktami to z pewnością projekt, który warto przeżyć i obejrzeć.

Budowanie ekosystemu przedsięwzięć Web3.0:

Zastrzeżenie: jest to post płatny i nie należy go traktować jako wiadomości / porady.