CEO Gloom otwiera drogę do odrodzenia akcji technologicznych

Większość liderów przedsiębiorstw spodziewa się obecnie recesji już w przyszłym roku. To właśnie oznacza dla inwestorów.

Z ankiety opublikowanej w piątek przez Conference Board wynika, że ​​60% urzędników korporacyjnych jest przekonanych, że gospodarka skurczy się do 2023 r. Piętnaście procent uważa, że ​​recesja już się rozpoczęła.

Jest to duża czerwona flaga dla inwestorów w najbliższej przyszłości, z jednym zastrzeżeniem.

W ciągu ostatnich dwudziestu lat świat intensywnie budował większość swoich fabryk w Azji, a konkretnie w Chinach. Jednocześnie wzrost inwestycji w środowisko, społeczeństwo i ład korporacyjny utrudnił kapitalistom inwestowanie w paliwa kopalne, oddając władzę Arabii Saudyjskiej i Rosji. Niestety, żaden z tych krajów nie jest szczególnie przyjazny Zachodowi.

Teraz chiński rząd losowo zamyka krajowe fabryki, powodując niedobory w łańcuchu dostaw. Rosja jest w stanie wojny z Ukrainą, powodując niedobory towarów w zakresie zbóż, ropy i gazu ziemnego. Arabia Saudyjska odmawia pompowania większej ilości ropy, aby złagodzić szoki cenowe.

Stopy procentowe rosną, aby stłumić inflację w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie. To kompletny bałagan bez łatwego rozwiązania. Nic dziwnego, że dyrektorzy generalni są zaniepokojeni.

Rada Konferencyjna badanie przydzielono 750 dyrektorom generalnym i innym członkom kadry kierowniczej szczebla C-Suite. Zapytano ich o ich odczucia w związku z wojną na Ukrainie, wpływem na ich przedsiębiorstwa, zagrożeniami dla łańcuchów dostaw, cyberbezpieczeństwem, planowaniem awaryjnym i innowacjami. Perspektywa była ponura.

Najbardziej pesymistyczni byli liderzy korporacyjni w spółkach powiązanych z ESG. Z raportu wynika, że ​​około 42% państw odnotowało recesję do połowy 2022 r., a dodatkowe 40% spodziewa się pogorszenia koniunktury w ciągu najbliższych dwóch lat.

To epoka bezprecedensowa.

Zaledwie dwa lata po globalnej pandemii, która pogrążyła światową gospodarkę w recesję, bankierzy centralni na całym świecie tworzą kolejną, aby powstrzymać galopującą inflację.

Rezerwa Federalna podniosła w zeszłym tygodniu krótkoterminowe stopy procentowe o 75 punktów bazowych, co stanowi największą podwyżkę od 1994 r. Oraz prezes Fed Powell nie wykluczył dalsze duże podwyżki na przyszłych posiedzeniach.

Prezesi widzą kompresję marży. Walczą z rosnącymi stopami procentowymi w połączeniu z wyższymi kosztami surowców. Co gorsza, martwią się konkurującymi ze sobą blokami gospodarczymi w związku z rozbieżnością interesów gospodarczych Chin i Ameryki. Być może era tańszych towarów wytwarzanych w Chinach dobiega końca, a wraz z nią deflacja cen.

Jamie Dimon, dyrektor generalny w JP Morgan (JPM), ostrzegł na początku tego miesiąca, że ​​światowa gospodarka stoi w obliczu huraganu gospodarczego. Jane Fraser i James Gorman, dyrektorzy generalni Grupa Citi (C) i Morgan Stanley (MS) odpowiednio, są bardziej mierzone. Obaj widzą możliwość pogłębienia się recesji, choć nadal możliwej do uniknięcia.

Elon Musk Tesli jest gdzieś pośrodku. W e-mailu uzyskane by ReutersMusk powiedział kierownictwu Tesli, że ma „bardzo złe przeczucia” co do gospodarki. Następnie polecił menedżerom, aby w oczekiwaniu na zmiany zaczęli zwalniać 10% pracowników etatowych.

Jest jednak dobra wiadomość.

Liderzy korporacji nadal angażują się w inwestycje w nowe technologie, aby automatyzować przepływ pracy i chronić dane cyfrowe. Oznacza to większe inwestycje w technologie oparte na chmurze i cyberbezpieczeństwo. Razem stanowi to kontynuację fali transformacji cyfrowej, która była odpowiedzialna za tak duże bogactwo inwestorów w latach 2020 i 2021.

Niestety, akcje spółek technologicznych będących ich podstawą nie są w stanie zapoczątkować nowych trendów wzrostowych. Notowania większości akcji znajdują się znacznie poniżej wszystkich głównych poziomów oporu, w tym najważniejszej 200-dniowej średniej kroczącej.

Chociaż nie sugeruję obecnie żadnych nowych inwestycji, inwestorzy mądrze będą obserwować liderów sektora, takich jak Microsoft (MSFT), Sieci Palo Alto (PANW), MongoDB (MDB), szybko rozwijającego się producenta baz danych nowej generacji.

Jeśli liderzy korporacji są jakąkolwiek wskazówką, pozostała część 2022 r. może być burzliwa dla inwestorów. Chmury burzowe zdecydowanie widać na horyzoncie. To powiedziawszy, większy cyfrowy wiatr w tył pozostaje na swoim miejscu.

Obserwuj akcję cenową liderów. Kiedy zaczną się wznosić, rozpocznie się kolejna wyższa noga.

Aby dowiedzieć się, jak radykalnie poprawić swoje wyniki na rynku, kupując opcje na akcje takie jak Ford i Tesla, weź dwutygodniowy okres próbny do mojego specjalnego serwisu, Opcje taktyczne: Kliknij tutaj. Członkowie zarobili ponad 5x ich pieniądze w tym roku.