Postępowanie upadłościowe w Celsjusza jest skomplikowane, a nadzieja na odzyskanie pomocy spada

Celsius Network jest jedną z wielu firm udzielających pożyczek kryptograficznych, które zostały zmiecione w następstwie tak zwanej „zarażenia kryptograficznego”. 

Pogłoski o niewypłacalności Celsjusza zaczęły krążyć w czerwcu po tym, jak 13 czerwca kryptowalutowy pożyczkodawca został zmuszony do wstrzymania wypłat z powodu „ekstremalnych warunków rynkowych”. Ostatecznie złożył wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 11, miesiąc później, 13 lipca.

Firma pożyczająca kryptowaluty wykazała lukę bilansową w wysokości 1.2 miliarda dolarów w swoim wniosku o ogłoszenie upadłości, przy czym większość zobowiązań należała do jej użytkowników. Depozyty użytkowników stanowiły większość zobowiązań w wysokości 4.72 mld USD, podczas gdy aktywa Celsius obejmują tokeny CEL o wartości 600 mln USD, aktywa wydobywcze o wartości 720 mln USD i 1.75 mld USD w innych aktywach kryptograficznych. Wartość CEL wzbudziła podejrzenia niektórych członków społeczności kryptograficznej, ponieważ cała kapitalizacja rynkowa CEL wynosi tylko 494 miliony dolarów, według do danych CoinGecko.

Iakov Levin, dyrektor generalny scentralizowanej i zdecentralizowanej platformy finansowej Midas, powiedział Cointelegraph, że kwestia wartości CEL może niekorzystnie wpłynąć na jej posiadaczy. Wyjaśnił:

„Celsius obliczył token CEL denominowany w 1 USD za token, wymagając od kogoś, kto jest gotów zapłacić tę cenę za token bankruta. Sytuacja jest ciemna nie tylko dla użytkowników Celsjusza, ale także dla posiadaczy tokenów CEL. CEL stał się smutnym przykładem tego, jak niektóre wydarzenia mogą powodować efekt domina, co może ucierpieć na szerszym rynku aktywów cyfrowych”.

W momencie ogłoszenia upadłości firma stwierdziła, że ​​zamierza wykorzystać 167 milionów dolarów w gotówce, aby kontynuować niektóre operacje podczas procesu restrukturyzacji i że zamierza ostatecznie „przywrócić aktywność na platformie” i „zwrócić wartość klientom”.

Nowy raport złożony prawie miesiąc po jego złożeniu na podstawie rozdziału 11 pokazuje, że rzeczywisty dług krypto-pożyczkodawcy stoi ponad dwukrotnie co firma ujawniła w lipcu. Z raportu wynika, że ​​firma ma zobowiązania netto o wartości 6.6 mld USD i zarządza aktywami ogółem o wartości 3.8 mld USD. W swoim ogłoszeniu upadłości firma zażądała około 4.3 miliarda dolarów aktywów w porównaniu z 5.5 miliarda dolarów zobowiązań, co stanowi różnicę w wysokości 1.2 miliarda dolarów.

Pablo Bonjour, dyrektor zarządzający Macco Restructuring Group – która współpracowała z kilkoma firmami kryptograficznymi przechodzącymi przez proces upadłościowy – wyjaśnił, dlaczego luka bilansowa Celsjusza wzrosła i co czeka niespokojnego pożyczkodawcę kryptograficznego. Powiedział Cointelegraphowi:

„Celsjusz naprawdę nie różni się od większości bankructw z rozdziału 11, ponieważ „dziura” długu lub niedoboru, jeśli wolisz, czasami okazuje się większa niż początkowo oczekiwano, szczególnie w odniesieniu do kryptowaluty i wycen w zależności od tego, komu i co są winni. ” 

„Jest za wcześnie, aby powiedzieć, jak sprawy się ułożą, a Celsius wciąż ma na to sposób, zanim zdołają rozwiązać problem, ale jestem pewien, że wszyscy profesjonaliści ze wszystkich stron ciężko pracują, aby uzyskać lepszy wynik. Przewiduję ciekawą drogę i jeśli egzaminator zostanie zaakceptowany, czekam z niecierpliwością na jego raport. Oczywiście to może nie być gotowe przed końcem 2022 roku. Musimy tylko poczekać i zobaczyć – dodał.

Najnowsze: Jak technologia blockchain zmienia sposób, w jaki ludzie inwestują

Szacuje się, że przy obecnym zadłużeniu i przepływach gotówki w firmie Celsjusza skończą się pieniądze do października. Z akt sądowych wynika, że ​​trzymiesięczna prognoza Celsjusza dotycząca przepływów pieniężnych, która przewiduje gwałtowny spadek płynności, wskazuje, że od sierpnia do września firma odnotuje około 80% spadek środków płynnych.

Brian Pasfield, dyrektor ds. technologii zdecentralizowanego protokołu finansowego Fringe Finance, wyjaśnił kluczową kwestię, która doprowadziła do zarazy kryptograficznej. Powiedział Cointelegraphowi:

„Aby scentralizowane platformy mogły konkurować z całkowicie zdecentralizowanymi alternatywami, muszą rozwiązać swoje koszty ogólne. Ponieważ jednak zdecentralizowani konkurenci są wzmocnieni brakiem kosztów ogólnych, uniemożliwia to graczom takim jak Celsjusza utrzymanie się bez ponoszenia strategi niestabilności, co w pierwszej kolejności doprowadziło do tego bałaganu.

Postępowanie upadłościowe Celsjusza staje się coraz bardziej chaotyczne

Postępowanie upadłościowe dla niespokojnego pożyczkodawcy kryptograficznego staje się z dnia na dzień coraz bardziej chaotyczne. Po pierwsze, prawnicy Celsjusza dali jasno do zrozumienia, że ​​szanse użytkowników na odzyskanie ich krypto są prawnie niemożliwe, ponieważ zrezygnowali ze swoich praw podpisując regulamin.

Na pierwszym przesłuchaniu w sprawie upadłości Celsius, prawnicy z kancelarii Kirkland, kierowanej przez Pata Nasha, szczegółowo opisali, w jaki sposób użytkownicy detaliczni posiadający konta Earn and Borrow przenieśli tytuł swoich monet do firmy zgodnie z jej warunkami świadczenia usług. W rezultacie Celsius może „używać, sprzedawać, zastawiać i ponownie hipotekować te monety”, jak chce.

Poprzez wnioski „pierwszego dnia” Celsius powiedział, że zamierza płacić pracownikom i kontynuować ich świadczenia. Firma zapowiedziała, że ​​będzie również nadal obsługiwać istniejące pożyczki z terminami zapadalności, wezwaniami do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i spłatą odsetek, tak jak miało to miejsce w przeszłości. Celsius powołał również nowych członków do zarządu, aby przeprowadzili ją przez proces restrukturyzacji, w tym Davida Barse, tak zwanego „pioniera” w inwestowaniu w trudnej sytuacji, który jest założycielem i dyrektorem generalnym spółki indeksowej XOUT Capital.

Sprawa przybrała inny obrót, gdy przedstawiciel powiernika Stanów Zjednoczonych nadzorujący sprawę stwierdził, że „nie ma prawdziwego zrozumienia” natury lub wartości zasobów kryptograficznych Celsjusza – ani miejsca ich przechowywania. powiernik poprosił o egzaminatora zbadanie zarzutów dotyczących „niekompetencji lub rażącego niegospodarności” oraz „istotnych problemów z przejrzystością” związanych z działalnością firmy Celsius w kontekście sprawy upadłościowej.

Anna Becker, CEO i współzałożycielka EndoTech, wyjaśniła Cointelegraph, co ostatecznie doprowadziło do upadku Celsuisa, mówiąc Cointelegraph:

„Celsius zbudował coś więcej niż tylko maszynę pożyczkową. Zbudował silną społeczność zmotywowanych wierzących. Jest to przykład firmy, która była bardzo agresywna i odnosiła sukcesy w swoich staraniach o akwizycje, ale w połowie ryzykowna w zarządzaniu ryzykiem. Jego „plemię” wierzących jest uparty, ale będzie musiało stawić czoła surowym realiom zarządzania ryzykiem i bankructwa. Tak więc, podczas gdy społeczność jest bardzo podekscytowana, krater wartości jest prawdziwy i nadal się pogłębia”.

17 sierpnia główny sędzia ds. upadłości Martin Glenn z południowego dystryktu Nowego Jorku zatwierdził prośbę Celsuisa do biegania Wydobywanie BTC oraz operacje sprzedaży jako sposób na przywrócenie stabilności finansowej, wbrew sprzeciwowi powiernika USA. Oznacza to, że mogą mieć szansę na kontynuację jako podmiot i przetrwanie bankructwa, oczywiście na zasadzie reorganizacji i restrukturyzacji zamiast likwidacji.

Wysiłki społeczności Celsjusza mogą nie być owocne

Społeczność Celsjusza pozostała silna w następstwie zamrożenia funduszy i przez cały czas trwania postępowania upadłościowego. 

Istnieje również nieoficjalny plan naprawczy prowadzony przez społeczność, który wydaje się zyskiwać na popularności na Twitterze pod hashtagiem #CELShortSqueeze. Ruch jest próbując wymusić krótką sprzedaż CEL w celu pokrycia ich krótkich pozycji poprzez celowe podbijanie jego ceny poprzez masowy zakup i wycofanie tokena z różnych giełd.

$ CEL to rzeczywiście może stać się handlem roku. Shorters dostał REKT wielki czas…

Tego gówna nie da się zmyślić, dlatego kocham #Crypto #Celsjusz #CelShortSqueeze pic.twitter.com/A6OQwoQMhS

— DoopieCash® (@DoopieCash) 21 czerwca 2022 r.

Cena CEL wzrosła z 0.67 USD 19 czerwca do 1.59 USD 21 czerwca, co stanowi wzrost o 180%. W tym samym okresie ogólny rynek kryptowalut wzrósł o 12.37%. Jednak eksperci uważają, że wpływ krótkiego wyciskania nie będzie długotrwały. 

Jackson Zeng, dyrektor generalny firmy brokerskiej Caleb & Brown, powiedział Cointelegraph: „Celsius posiada większość CEL — 90%, w oparciu o Etherscan — ale nie może sprzedać ani przenieść tokena w trakcie postępowania upadłościowego. Jednak inwestorzy nadal muszą płacić 0.5-2.5% dziennie, aby skrócić token, więc wielu z nich zostało zmuszonych do zamknięcia swoich krótkich pozycji w ciągu ostatnich dwóch miesięcy”, dodając:

„Firma w trakcie bankructwa raczej nie ma przed sobą pozytywnej drogi. Po odblokowaniu podaży szorty można zakryć, co ma negatywny wpływ na cenę i eliminuje efekt krótkiego wyprzedzenia.”

Najnowsze: Bitcoin i system bankowy: zatrzaśnięte drzwi i wady dziedzictwa

Dyrektor generalny Celsius Alex Mashinsky podobno „przejął kontrolę” nad strategią handlową w firmie pożyczającej kryptowaluty wśród styczniowych plotek, że Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych planuje podnieść stopy procentowe.

Według raportu Financial Times, Mashinsky osobiście skierowany indywidualne transakcje i uchyloni eksperci finansowi w celu ochrony Celsjusza przed przewidywanymi spadkami na rynku kryptowalut. CEO Celsiusa podobno nakazał sprzedaż Bitcoina o wartości „setek milionów dolarów” (BTC), w jednym przypadku odkupienie monet mniej niż 24 godziny później ze stratą.

Ponieważ postępowanie upadłościowe ujawnia więcej złożoności z pożyczkodawcą kryptograficznym, Celsjusza może spotkać podobny los, jak wielu jego rówieśników, w tym Voyager, BlockFi i Hodlnaut.