CBDC mogą „zrewolucjonizować” światowe systemy finansowe

Od 35 maja 2020 r. co najmniej 114 banków centralnych — reprezentujących 58% wszystkich krajów, które również wytwarzają 95% światowego PKB — bada obecnie waluty cyfrowe banków centralnych (CBDC). I grupa Bank of America kryptowaluta analitycy są otwarcie pozytywnie nastawieni do technologii.

„Cyfrowe waluty wydają się nieuniknione” – głosi wniosek z niedawnego badania. Rozproszone księgi rachunkowe i waluty cyfrowe, takie jak stablecoiny i CBDC, postrzegamy jako logiczny rozwój obecnych systemów finansowych i płatniczych.

Badanie analizuje potencjalne zalety i wady CBDC – zarówno pod względem ich emisji, jak i braku – oraz różne strategie dystrybucji. Raport zawiera szereg studiów przypadków, które koncentrują się na wzroście i trudnościach CBDC w poszczególnych blokach gospodarczych i krajach.

Przestarzała infrastruktura i różne nieefektywności obecnego systemu finansowego należą do głównych ustaleń ekspertów – problemów, które odpowiednio skonstruowane CBDC mogą natychmiast rozwiązać.

Korzyści z CBDC dla banków i osób nieubankowionych

Kiedy technologia eliminuje pośredników, rozliczenia w czasie rzeczywistym, całkowita przejrzystość i niższe koszty mogą wynikać ze zdolności CBDC do tego, zgodnie z papier.

Naukowcy podkreślają, że banki muszą zdeponować szacunkowo 4 biliony dolarów kapitału w równoważnych bankach, aby wyeliminować ryzyko rozliczeniowe. Według raportu jest to nieefektywne wykorzystanie kapitału, który mógłby przynosić zyski w innym obszarze.

W raporcie z badania stwierdzono, że wymóg prefinansowania rachunków w bankach korespondentach uniemożliwia bankom o mniejszej kapitalizacji i dostawcom usług płatniczych ekspansję na płatności transgraniczne:

Badania tak stwierdzają

W praktyce przelewy transgraniczne przechodzą średnio przez 2.6 różnych banków korespondentów, co wydłuża czas rozliczenia. Jednak w przypadku 20% płatności transgranicznych dokonywanych w euro potrzeba więcej niż pięciu banków korespondentów.

Wynik? Dziesięć razy więcej pieniędzy wydaje się na transakcje międzynarodowe niż lokalne.

Według szacunków Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych na rok 2021, według naukowców populacja nieposiadająca rachunku bankowego – 1.4 miliarda osób na całym świecie i 6.5% populacji w Stanach Zjednoczonych – skorzysta na adopcji CBDC.

Osoby nieposiadające rachunku bankowego nie mają dostępu do konwencjonalnych usług finansowych i możliwości ustalenia historii kredytowej. W konsekwencji doświadczają większej separacji majątkowej, na przykład gdy są zależni od usług pożyczek do wypłaty na złych warunkach.

Ta rozbieżność mogłaby zostać prawie całkowicie wyeliminowana, gdyby portfel CBDC został stworzony w celu świadczenia podstawowych usług finansowych, takich jak możliwość przechowywania, przesyłania i otrzymywania pieniędzy, a także generowania historii kredytowej i oceny zdolności kredytowej.

Gazeta to potwierdza

CBDC, które jest dostępne dla osób posiadających konta bankowe i smartfony, zwiększyłoby populację posiadających konta bankowe z 93.5% gospodarstw domowych do 96.7% w USA. Usunięcie potrzeby posiadania smartfona zwiększyłoby populację posiadających konta bankowe do 98%.

Walka między Stablecoinami a CBDC

W artykule powiedziano również kilka słów o potencjalnym wpływie stablecoinów na adopcję CBDC. Biorąc pod uwagę szybki wzrost wolumenu transakcji stablecoin w ciągu ostatnich dwóch lat, który wzrósł do 7.9 bln USD w 2022 r.

Autorzy raportu stwierdzają:

Rozprzestrzenianie się stablecoinów do płatności i przelewów transgranicznych i krajowych może ograniczyć zdolność banku centralnego do wdrażania polityki pieniężnej, jeśli wzrost pozostaje niekontrolowany i nieuregulowany, a także zwiększać ryzyko systemowe. W niektórych przypadkach utrata kontroli monetarnej może doprowadzić do inflacji znacznie przekraczającej obecne cele banku centralnego.

Analitycy twierdzą, że „spodziewają się, że akceptacja i wykorzystanie monet stabilnych do płatności wzrośnie w przypadku braku CBDC, ponieważ instytucje finansowe badają rozwiązania w zakresie przechowywania i handlu aktywami cyfrowymi”, ponieważ ich kontrole nadal działają pozytywnie w porównaniu z niektórymi tradycyjnymi systemami finansowymi.

Naukowcy obawiają się jednak, że monety typu stablecoin mogą znacznie rozprzestrzenić się na płatności krajowe, a nawet transgraniczne, jeśli wydanie CBDC zajmie zbyt dużo czasu. Stablecoiny „zwiększą ryzyko systemowe na tradycyjnym rynku i utrudnią bankowi centralnemu prowadzenie polityki pieniężnej”, jeśli pozwoli się na wzrost ich akceptacji.

Raport uwzględnia możliwość współistnienia monet stablecoin i CBDC w przyszłości. Analitycy przewidują, że stablecoiny będą nadal dobrze działać w określonych przypadkach użycia, szczególnie w przypadku inteligentnych kontraktów. Jednak naukowcy są zdania, że ​​monety typu stablecoin nie będą działać znacznie dłużej kilka linijek później.

„Artykuł twierdzi, że projekt i programowalność CBDC prawdopodobnie wpłyną na to, jak szeroko przyjmowane i wykorzystywane są monety typu stablecoin w przyszłości. Zwracamy również uwagę, że potencjał CBDC do zastąpienia stablecoinów zależy w dużej mierze od zdolności tych ostatnich do pracy z łańcuchami bloków i aplikacjami opartymi na łańcuchu bloków”.

Ryzyko związane z CBDC dla bankowości i prywatności

Analitycy Bank of America przechodzą do potencjalnych niebezpieczeństw związanych z wydawaniem i niewydawaniem CBDC po sześciu stronach omawiania potencjalnych zalet CBDC. Potencjalna rywalizacja między bankami komercyjnymi, takimi jak Bank of America, a bankiem centralnym znajduje się na szczycie listy zagrożeń. Naukowcy twierdzą, że szczególnie w czasach kryzysu „CBDC pod pewnymi względami przewyższają konta bankowe jako magazyny wartości”.

Pomimo faktu, że banki komercyjne i banki centralne działają obecnie w systemie dwupoziomowym, artykuł twierdzi, że CBDC mogą zaciemniać różnice między nimi. W jaki sposób banki komercyjne mogłyby nadal pożyczać i pożyczać pieniądze swoich klientów, gdyby mogły szybko i łatwo przenosić swoje oszczędności z banku komercyjnego do banku centralnego?

W rzeczywistości, jeśli zabezpieczenia nie zostaną włączone do architektury CBDC, paniki na banki mogą zdarzać się częściej, co jest drugim w kolejności niebezpieczeństwem analityków.

Ponieważ nie ma ryzyka kredytowego ani ryzyka płynności, jeśli jest rozproszone w sposób bezpośredni i hybrydowy, piszą:

W okresach napięć w systemie bankowym klienci mogli wycofywać depozyty i wymieniać je na CBDC, zwiększając ryzyko dla stabilności finansowej.

Oprócz potencjalnego upadku sektora bankowości komercyjnej, naukowcy borykają się z dwoma następującymi istotnymi problemami: W jaki sposób rządy przekonają ludzi do korzystania z CBDC? A jeśli i kiedy to zrobią, co będą w stanie osiągnąć rządy?

Analitycy przyznają, że wdrażanie głównych polityk prawie na pewno będzie odbywało się stopniowo, podatne na błędy i naznaczone kontrowersjami.

Jedenaście krajów już wypuściło CBDC, a największe banki centralne na świecie albo badają projekty, albo rozpoczynają programy testowe. Według analityków najwcześniejsze CBDC zostały wyemitowane przez banki centralne krajów rozwijających się w celu zwiększenia integracji finansowej w przypadku braku komercyjnego sektora bankowego. Te CBDC były przeznaczone głównie do użytku w bankowości detalicznej.

Jedna z 11 inicjatyw pierwszej generacji, CBDC Banku Centralnego Wschodnich Karaibów, poniosła katastrofalną porażkę, gdy platforma uległa awarii w styczniu 2022 r. i nie była w stanie przetwarzać transakcji przez dwa miesiące. Analitycy twierdzą, że przyjęcie i wykorzystanie CBDC ECCB było „jak dotąd w większości nie imponujące”. Adopcja nie zawsze jest gwarantowana, a wydanie to nie to samo co adopcja.

Bez wątpienia banki centralne śledzą osiągnięcia i niepowodzenia tej pierwszej klasy CBDC. Analitycy Bank of America obawiają się, że powszechna akceptacja CBDC może napotkać opór ze względu na kwestie prywatności, ponieważ banki centralne i rządy przygotowują się do wprowadzenia CBDC nowej generacji.

Autorzy uznają, że utrata publicznego prawa do prywatność i anonimowośćy, które są dostarczane z fizycznymi pieniędzmi, mogą stanowić przeszkodę w adopcji CBDC. Badania oferują kompromis oparty na polityce w tym zakresie.

„Jeżeli istnieją ramy prawne dające bankowi centralnemu lub rządowi prawo do śledzenia transakcji, jeśli istnieją oznaki zachowań przestępczych, uchylania się od opodatkowania, prania pieniędzy lub finansowania terroryzmu, płatności dokonywane za pośrednictwem CBDC mogą pozostać anonimowe” – piszą autorzy. „Ale banki centralne brzydzą się całkowicie anonimowymi przelewami”.

Naukowcy podkreślają, że wszelkie rzeczywiste lub domniemane naruszenia prywatności mogą skłonić ludzi do ponownego przemyślenia inicjatywy politycznej i mogą doprowadzić do wzrostu popytu na CBDC z większymi zabezpieczeniami prawnymi.

Związane z

FightOut (FGHT) – poruszaj się, aby zarabiać w Metaverse

• Audyt CertiK i weryfikacja CoinSniper KYC
• Wczesna przedsprzedaż już teraz
• Zarabiaj darmowe kryptowaluty i osiągaj cele fitness
• Projekt Laboratoriów LBanku
• Współpracuje z Transak, Block Media
• Stawianie nagród i bonusów