ARK Cathie Wood przechodzi test lojalności po klęsce Tech-Stock

Larry Carroll,

doradca finansowy w Wealth Enhancement Group w Rock Hill, Karolina Południowa, po zakupie akcji w 18 r. nadal ma około 2018 milionów dolarów klientów w ARK Innovation. Firma zarządza portfelami akcji i obligacji o wartości około 55 miliardów dolarów, a pan Carroll korzysta z ARK Innovation jako sposób na umożliwienie niektórym klientom kontaktu z najgorętszymi firmami technologicznymi.

Twierdzi, że dzięki gwałtownemu wzrostowi ARK we wczesnych stadiach pandemii wyciągnął już z funduszu więcej pieniędzy, niż pierwotnie włożył, co daje mu swobodę utrzymania znaczącej pozycji w oczekiwaniu na odbicie akcji po kryzysie.

„Prawdziwe pytanie brzmiało, czy powinniśmy kupować więcej” – powiedział Carroll. „Powstrzymałem się od tej chęci głównie dlatego, że nie sądzę, że zobaczysz ARK, a akcje zakłócające radzą sobie dobrze w tym środowisku”.

Dalsze losy funduszu ARK Innovation, znanego pod skrótem ARKK, oraz inne ryzykowne inwestycje tego typu pomogą opowiedzieć historię rynków finansowych w 2022 r. Najbardziej spekulacyjne aktywa, od ARK i wielu jej udziałów po znane jak zapasy memów

GameStop Corp

i

Holdingi AMC Entertainment Inc

kryptowalut, takich jak Bitcoin, gwałtownie wzrosła podczas pandemii dzięki ogromnym sumom, które rządy i banki centralne wpompowały w gospodarkę, aby przeciwdziałać skutkom blokad. Obecnie zyski te maleją, w miarę jak Rezerwa Federalna przygotowuje się do rozpoczęcia podwyżek stóp procentowych w USA już w marcu, co powoduje zmianę zachowań inwestorów i ponowne przemyślenie apetytu na ryzyko.

Fundusze ETF pani Wood znajdują się w epicentrum wyprzedaży na giełdzie, która zaledwie cztery tygodnie po 500 r. zepchnęła indeks S&P 7 w dół o 12%, a Nasdaq Composite o 2022%. Najbardziej ucierpiały akcje firm technologicznych i biotechnologicznych, które generują mają niewielki lub żaden zysk, a mimo to mają wysoką wycenę – jest to rodzaj spółek, które preferuje ARK pani Wood.

Wartość niektórych aktywów funduszu ETF ARK Innovation spadła o ponad 50% w stosunku do ostatnich najwyższych wartości, m.in

Technologia Spotify SA,

Blokować Inc.

Zoom Video Communications Inc

i

Roku Inc

Pani Wood upiera się, że zasoby funduszu powinny wzrosnąć. „Wygląda na to, że po prawie 11 miesiącach korekty akcje spółek innowacyjnych osiągnęły obszar głębokiej wartości, a ich wyceny stanowią ułamek poziomów szczytowych” – napisała w zeszłym miesiącu na blogu.

Fundusze, które pokonują rynek, często przechodzą okresy, w których pozostają w tyle, choć skala wzlotów i upadków Arki wyróżnia ją na tle innych. Według danych FactSet, w ciągu ostatniego miesiąca inwestorzy wyciągnęli z funduszy ARK 1.4 miliarda dolarów netto, co stanowi największą liczbę umorzeń spośród wszystkich emitentów amerykańskich funduszy ETF. To spowodowało, że odpływy netto w ciągu ostatnich sześciu miesięcy osiągnęły poziom ponad 8 miliardów dolarów, czyli więcej niż wszystkie odpływy netto, których doświadczyli inni zarządzający ETF-ami w tym samym okresie.

Od drugiego kwartału 16 r., kiedy wybuchła pandemia Covid-2020, do ARK Innovation napłynęło około 19 miliardów dolarów, do pierwszego kwartału 2021 r., kiedy aktywa funduszu osiągnęły najwyższy poziom 28 miliardów dolarów. Inwestorzy, którzy kupili od tego czasu, tracą pieniądze – stwierdził

Wincentego Deluarda,

dyrektor globalnej strategii makro w firmie

Grupa StoneX Inc

Renato Leggi,

zarządzający portfelem klientów w ARK, powiedział, że w ciągu ostatniego tygodnia niektórzy inwestorzy zaczęli zgadzać się z oceną pani Wood i kupują akcje. Powiedziała, że ​​strategia firmy wymaga, aby inwestorzy patrzyli długoterminowo.

Ale

Klausa Derendorfa,

50-letni dyrektor ds. rozwoju biznesu z Los Angeles powiedział, że w listopadzie sprzedał swoje udziały w funduszu ARK Innovation i zwiększył stan swoich środków pieniężnych po stracie około 20% środków w funduszu w niecały rok. „Muszę wrócić do prawdziwych podstaw” – powiedział.

Wczesny powrót pani Wood zapewnił jej dużą rzeszę fanów na YouTube, Twitterze i innych platformach mediów społecznościowych.

Joe Seid,

58-letni dyrektor sprzedaży z Chicago kupił akcje ARK Innovation pod koniec 2020 r., po części dlatego, że zobaczył ją w telewizji, a jego doradca finansowy określił fundusz jako jeden z najgorętszych na rynku. Sprzedał w zeszłym roku po stracie 10% swojej inwestycji i teraz uważa, że ​​dał się ponieść emocjom.

„Dla mnie były one zbyt spekulacyjne” – powiedział Seid. „To naprawdę nie pasowało do bardziej podstawowych przekonań finansowych”.

Napisz do Michaela Wursthorna o godz [email chroniony]