Kupuj chińskie akcje i sprzedawaj duże amerykańskie marki technologiczne, mówi Hartnett z BofA

(Bloomberg) — Chór strategów, którzy zwyżkują na chińskich akcjach, staje się z dnia na dzień coraz głośniejszy, a Michael Hartnett z Bank of America Corp.

Najczęściej czytane z Bloomberg

Ponowne otwarcie gospodarcze Chin ma na celu pobudzenie akcji, ponieważ gospodarstwa domowe mają nadwyżki oszczędności, napisali stratedzy kierowani przez Hartnetta w notatce z 22 listopada, dodając, że zniesienie ograniczeń Covid zwiększyło zapasy w USA i innych krajach. Zalecili również sprzedaż amerykańskich akcji technologicznych wśród 10 najlepszych transakcji w 2023 roku.

Hartnett śledzi innych na Wall Street, którzy ostatnio pozytywnie nastawili się do Chin. Citigroup Inc. powiedział, że zwrot Pekinu od Covid Zero, a także środki wspierające dla sektora nieruchomości powinny podnieść zyski firmy, podczas gdy Morgan Stanley podniósł swoje cele dla krajowych wskaźników giełdowych.

Wezwania pojawiają się w okresie gwałtownego odbicia chińskich akcji, przy czym indeks MSCI China Index wzrósł w tym miesiącu o około 19%, a indeks Hang Seng wszedł na hossę po niespodziewanej zmianie polityki chińskiego rządu. Mimo to wskaźnik MSCI Inc. spadł w tym roku o 33%, a inwestorów zniechęcają surowe środki Covid i obawiają się wizji rynków prezydenta Xi Jinpinga. Przed tym miesiącem chińskie akcje na lądzie iw Hongkongu odnotowały wyprzedaż o 6 bilionów dolarów od szczytu w lutym ubiegłego roku.

Stratedzy Bank of America również uznali sprzedaż amerykańskich akcji technologicznych za jedną z najlepszych transakcji w 2023 r. Tech jest nadal przejęty, nawet po 28% spadku indeksu Nasdaq 100 w tym roku, powiedzieli. Zdaniem Hartnetta, firmy technologiczne wagi ciężkiej — wyceniane pod kątem przyszłych zysków — ucierpią, gdy era łagodnej polityki pieniężnej dobiegnie końca, a jednocześnie staną w obliczu ryzyka związanego z większą liczbą regulacji.

Historia jest kontynuowana

Szacunki analityków odzwierciedlają również coraz bardziej negatywny pogląd na amerykańską technologię. Oczekuje się, że sektor odnotuje spadek zysków w 2023 r., poniżej oczekiwań wzrostu zysku na akcję o 3.8% jeszcze w połowie października, według Giny Martin Adams, głównego stratega kapitałowego w Bloomberg Intelligence. Dla całego S&P 500 analitycy spodziewają się wzrostu zysku o 3.1%.

–Z pomocą Michaela Msiki i Kseni Galouchko.

Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP