Najnowsza inwestycja BlackRock toruje drogę do aktywów cyfrowych na Wall Street

Pięć lat temu zasłynął prezes BlackRock Larry Fink nazywa bitcoin „wskaźnikiem prania pieniędzy”. Przez lata największy na świecie podmiot zarządzający aktywami, zarządzający funduszami klientów o wartości około 10 bilionów dolarów, w dużej mierze trzymał się z daleka od aktywów cyfrowych.

Więc kiedy Fink napisał w swoim roczniku list dla akcjonariuszy, opublikowana pod koniec marca, że ​​spustoszenie spowodowane inwazją Rosji na Ukrainę może przyspieszyć przyjęcie walut cyfrowych, wielu zinterpretowało to jako znak, że finansowy kolos w końcu rozgrzewa się do kryptowalut.

Teraz BlackRock zostanie głównym zarządzającym rezerwami gotówkowymi USD Coin (USDC), cyfrowego aktywa o wartości 50 miliardów dolarów, powiązanego z wartością dolara amerykańskiego. Przyjmuje tę rolę w ramach rundy finansowania o wartości 400 milionów dolarów ogłoszonej wczoraj przez Circle z siedzibą w Bostonie, jednego z głównych emitentów USDC. Po podwyżce, przy dodatkowym udziale Fidelity Management and Research, Marshall Wace LLP i Fin Capital, Circle planuje do końca tego roku dokonać publicznego debiutu w drodze transakcji SPAC o wartości 9 miliardów dolarów.

Przemawiając do Forbes, dyrektor generalny Circle, Jeremy Allaire, nie ujawnił, jakim procentem rezerw stablecoina będzie zarządzał BlackRock, ani szczegółów partnerstwa, ale powiedział, że „zbada sposoby zastosowania USDC na tradycyjnych rynkach kapitałowych”. Allaire zdradziła, że ​​relacja rozwija się już od prawie roku.

Takie wdrożenia mogą pomóc w zwiększeniu przychodów firm Circle i BlackRock. W dokumentach finansowych opublikowanych wraz z ogłoszeniem w lutym zmienionej umowy SPAC, Circle oczekuje rezerwy USDC wygenerują dochód w wysokości 438 mln dolarów w 2022 r., a w 2.2 r. wzrosną do 2023 biliona dolarów.

BlackRock odmówił komentarza na temat szczegółów transakcji, ale zgodnie z dzisiejszym komunikatem dotyczącym wyników za pierwszy kwartał, poza kryptowalutami i monetami typu stablecoin, firma bada również tokenizację aktywów i dozwolone łańcuchy bloków. W czerwcu było zgłaszane że BlackRock chciał zatrudnić lidera blockchain.

To partnerstwo jest również godne uwagi, ponieważ jest to pierwsze zaangażowanie w aktywa cyfrowe, które obejmuje sam bilans BlackRock, Inc. Wcześniej zarządzającemu aktywami przypisywano ekspozycję na kryptowaluty poprzez 7.3% udziałów w MicroStrategy, największy korporacyjny posiadacz bitcoina z kryptowalutą o wartości prawie 5 miliardów dolarów i kilkudziesięciu kontrakty terminowe na bitcoiny CME, kontrakty rozliczane w gotówce w USD w oparciu o jednodniowy kurs referencyjny ceny bitcoina w dolarach amerykańskich. Jednak inwestycji tych dokonano za pośrednictwem spółek zależnych BlackRock lub funduszy zarządzających aktywami klientów.

Transakcja jest także poważnym ukłonem w stronę USDC. Jego kapitalizacja rynkowa wzrosła z 4 miliardów dolarów na początku ubiegłego roku do ponad 50 miliardów dolarów obecnie, ale nie dogoniła jeszcze 82.5 miliarda dolarów Tethera. Mimo brak przejrzystości jeśli chodzi o wielkość i skład swoich rezerw oraz nadzór regulacyjny, Tether zdołał utrzymać swoją pozycję preferowanej monety typu stablecoin wśród inwestorów kryptowalut, w dużej mierze dzięki wcześniejszemu pojawieniu się w 2014 roku.

USDC, uruchomiony przez Circle i Coinbase cztery lata później, również był krytykowany za nieprzejrzystość w deklarowaniu swoich rezerw, szczególnie jeśli chodzi o wielkość i wiarygodność kredytową papierów komercyjnych i obligacji korporacyjnych stanowiących podstawę aktywów. Jednak ostatni W sierpniu dostosował swoją strategię w zakresie ryzyka i zobowiązał się do zabezpieczenia aktywów wyłącznie w postaci fizycznej gotówki i skarbów. Złożył także wniosek o zostanie bankiem narodowym.

Teraz, przy wsparciu BlackRock, stablecoin ma nadzieję znaleźć pozycję podstawowego aktywa cyfrowego dla tradycyjnych instytucji finansowych i inwestorów.

Współpraca jest „potencjalnie ogromnym krokiem naprzód w zakresie tego, jak cyfrowa waluta dolarowa może działać nie tylko na arenie aktywów cyfrowych, ale w coraz większym stopniu także w tradycyjnych finansach” – powiedział Allaire.