Cathie Wood z Ark mówi, że pasywne inwestowanie wywołało „największą błędną alokację kapitału w historii ludzkości”

Topline

W poniedziałek podczas szczytu Forbes 30/50 w Abu Zabi słynna selekcjonerka akcji Cathie Wood z Ark Invest ostro skrytykowała inwestowanie pasywne i zachwalała akcje spółek o przełomowym charakterze, mimo że jej flagowy fundusz w dalszym ciągu odnotowuje słabe zyski w postaci akcji największych holdingów, takich jak Tesla i Zoom nadal walczą.

Kluczowe fakty

Założyciel i dyrektor generalny Ark Invest w poniedziałek skrytykował szersze przejście w kierunku inwestowania pasywnego jako „patrzenie wstecz”, argumentując, że „strach” zepchnął inwestorów z powrotem do „naśladowania indeksów, co jest w pewnym sensie bezmyślne”.

„Uważam, że jest to najbardziej masowa niewłaściwa alokacja kapitału w historii ludzkości” – powiedział Wood Forbes, argumentując, że teza jej firmy o inwestowaniu w przełomowe technologie jest obecnie ważniejsza niż kiedykolwiek, biorąc pod uwagę dzisiejszą niepewność na rynkach.

Słynna selekcjoner akcji podkreśliła, że ​​nadal widzi przed sobą „wybuchowe możliwości wzrostu”, jednak coraz bardziej niechętni do ryzyka inwestorzy „przerzucili się na benchmarki” w obliczu obaw związanych z inflacją, konfliktem rosyjsko-ukraińskim i zbliżającymi się podwyżkami stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Sukcesy Wood gwałtownie wzrosły w 2020 r., kiedy jej flagowy fundusz ARK Innovation wzrósł o prawie 150%, ale od tego czasu wyniki spadły – w zeszłym roku fundusz spadł o 24%, a w 37 r. o kolejne 2022%.

Dyrektor naczelna Ark Invest pozostaje niezrażona swoimi sceptykami: „Postawienie przeciwko innowacjom w dłuższej perspektywie to propozycja przegrana” – stwierdziła, dodając, że „przenikliwa reakcja [krytyków] mówi mi, że robimy coś dobrze”.

Podczas gdy innowacje zostały po raz pierwszy „turbodoładowane” przez problemy, które pojawiły się podczas kryzysu koronawirusowego w 2020 r., Wood dostrzega obecnie podobieństwa do dzisiejszego rynku: „Czuję, że znów tam wróciliśmy, a teraz, w obliczu kwestii Rosja-Ukraina, mamy o wiele więcej problemy.”

Kluczowy cytat:

„Innowacje rozwiązują problemy. Mamy teraz znacznie więcej problemów” – powiedział Wood.

Na co uważać:

Ceny energii gwałtownie wzrosły w ostatnich tygodniach w związku z konfliktem między głównymi eksporterami Rosją i Ukrainą, co spowodowało „ogromny szok podażowy”, który „naprawdę zaszkodzi sile nabywczej konsumentów” – powiedział Wood. Forbes. „Uważam, że ryzyko recesji dramatycznie wzrosło”.

Zaskakujący fakt:

Chociaż eksperci powszechnie zgadzają się, że rosnące ceny ropy naftowej mogą prowadzić do wyższej inflacji w Stanach Zjednoczonych, według Wooda produktem ubocznym rosnących cen energii jest to, że „jedynie przyspieszą one rozwój pojazdów elektrycznych i transportu autonomicznego”. To dobra wiadomość dla jej największego holdingu, producenta pojazdów elektrycznych Tesli – z funduszem Ark Innovation posiadającym udziały o wartości ponad 1 miliarda dolarów. Flagowy fundusz Wooda ma także duże pozycje w firmie Teladoc z branży wirtualnej opieki zdrowotnej (wartej nieco ponad 750 mln dolarów), platformie do strumieniowego przesyłania wideo Roku (wartej ponad 700 mln dolarów), usłudze wideokonferencji Zoom (wartej około 650 mln dolarów) i giełdzie kryptowalut Coinbase (wartej 600 mln dolarów). .

Dalsze czytanie:

Dow spada o 600 punktów, ropa na krótko osiąga 130 dolarów za baryłkę, a inwazja Rosji na Ukrainę nie widać końca (Forbes)

„Daj nam pięć lat”: Cathie Wood broni spółek technologicznych znajdujących się w trudnej sytuacji jako flagowe kratery funduszy (Forbes)

Cathie Wood podwaja wartość akcji spółek wzrostowych po tym, jak fundusz straci jedną piątą swojej wartości w 2021 r. (Forbes)

Skutki gospodarcze inwazji Rosji będą „skromne” – ale inflacja wzrośnie jeszcze bardziej, jak przewiduje ten ekspert (Forbes)