Możliwości arbitrażu w DeFi – The Cryptonomist

Na rynku kryptowalut głęboko na minusie, dla doświadczonych traderów pojawiają się pewne możliwości. Wielu inwestorów odkrywa możliwości arbitrażu w DeFi, technika polegająca na handlu różnicą cenową pomiędzy ETH a powiązanym produktem.

DeFi oferuje inwestorom działalność arbitrażową

Mówiąc najprościej, arbitraż kryptograficzny wykorzystuje tymczasowe nieefektywności cen aktywów w krótkich odstępach czasu, gdy waluta jest dostępna po różnych cenach w tym samym czasie. Walutę kupuje się na giełdach, gdzie cena jest niższa i sprzedaje na giełdach, gdzie cena jest wyższa generować zysk.

W szczególności na rynku dostępny jest token stETH, który reprezentuje postawiony Ether. Został uruchomiony pod koniec 2020 roku przez dApp Lido Finanse i stał się jednym z najpopularniejszych aktywów zabezpieczających udzielanie i zaciąganie pożyczek na rynkach DeFi.  

Według wielu ekspertów upadek tego tokena jest jedną z przyczyn problemów z płynnością, jakie napotykają platformy takie jak Celsjusz doświadczają. Zdaniem innych to nie przypadek, że samo Ethereum radzi sobie słabiej niż rynek, spadając poniżej 1,100 dolarów.

Według firmy Caiko zajmującej się danymi kryptograficznymi spadek wartości tokena jest również przypisywany głównym czynnikiem wpływającym na decyzję Celsjusza o wstrzymaniu swapów na platformie pożyczkowej. Fundusz hedgingowy Kapitał trzech strzał, która przeżywa własny kryzys płynności, podobno również sprzedała część swojego tokena sETH.

Jednak według danych blockchain i uczestników rynku handlowcy kryptowalutami zwiększają swoje pozycje w stETH w miarę wzrostu presji sprzedaży na rynkach i na Ethereum, który wydaje się nie być w stanie powrócić powyżej 1,300 dolarów od kilku dni.

Arbitraż na sETH wyjaśniony w skrócie

Wielu traderów wykorzystuje zniżkę jako okazję do arbitrażu, ponieważ stETH stanie się wymienialny 1 do 1 na Ether po tak zwanym Merge – aktualizacji sieci Ethereum, która zmienia protokół z dowodu pracy na dowód- stawka – wg Rahul Raj, współszef neutralności rynkowej w funduszu kryptowalutowym BlockTower Capital.

Rai stwierdził, że:

„Jeśli możesz kupić stETH po cenie 0.85 za Ether i wierzysz, że połączenie nastąpi w realistycznych ramach czasowych, oznacza to zwrot w wysokości 15%.

Jak wynika z danych platformy analitycznej Nansen, inwestorzy są szczególnie optymistycznie nastawieni do steTH, który jest notowany z dyskontem w porównaniu z sytuacją sprzed kilku tygodni. Liczba portfeli cyfrowych zawierających steTH osiągnęła w środę najwyższy poziom 101, w porównaniu z 88 na dzień 7 czerwca.

Andrzeja Thurmana, szef treści w Nansen, odnosząc się do dużych firm, takich jak Celsjusza i Three Arrows, powiedział:

„Wielu mniejszych graczy gra w [handel arbitrażowy], podczas gdy te wieloryby się kręcą”.