Inny sposób handlu połączeniem

W niedawnym badaniu pt. ”Zagadka monogamicznego małżeństwa", ćwierkać Tim Beiko z Fundacji Ethereum przedstawił czterostopniową mapę drogową, która umieszcza datę połączenia Ethereum na tydzień od 19 września. rok.

W odpowiedzi na to zwiększone oczekiwanie, Protokół Voltza uruchomił pule swapów stóp procentowych dla postawionych ETH na Lido i Rocket. Te pule oferują inny sposób handlu łączeniem 2022. Zamiast poprzedniej taktyki opartej na cenie eteru, ta dotyczy zysków.

Niektórzy obserwatorzy rynku uważają, że rentowność z obstawiania może wzrosnąć od 2x do 3x. Według Badania blokowe, rentowność 4.9% może zmienić się na 10.25%, jeśli łączna stawka ETH pozostanie taka sama po połączeniu. 

Oczywiście wiele zmiennych może dawać różne wyniki, w tym przełożone scalanie. Niezależnie od tezy, byczy i niedźwiedzi widzowie mają różne taktyki, które mogą zastosować, aby handlować Merge.

Poprzednie taktyki handlu łączeniem ETH

Przed uruchomieniem puli stóp procentowych dla ETH z płynnymi stawkami, inwestorzy mieli trzy podstawowe podejścia do handlu łączeniem. Mogli postawić ETH, kupić postawione ETH ze zniżką w transakcji arbitrażowej lub skorzystać z opcji. Dwie pierwsze taktyki są przeznaczone dla upartych inwestorów, którzy czekają, aż Ethereum pewnego dnia połączy się z łańcuchem Beacon Proof-of-stake. To sztuka, która nie jest ograniczona do określonego przedziału czasowego.

Korzystanie z opcji pozwala jednak handlowcom postawić na Merge przed datą wygaśnięcia opcji. Ale w przeciwieństwie do pierwszej taktyki, handel opcjami nie ma nic wspólnego z przewidywaniem przyszłych zysków. Jest to handel, który przewiduje przyszłą cenę eteru. Choć Merge jest niewątpliwie ważnym wydarzeniem dla kryptowaluty, nie jest jedyną zmienną wpływającą na jej cenę. Udane połączenie może być nawet wydarzeniem sprzedaży wiadomości. 

Ale nawet jeśli cena eteru spadnie po połączeniu, stopy procentowe postawionego ETH mogą nadal wzrosnąć, przynosząc korzyści każdemu, kto posiada postawiony ETH lub stawia ETH.

Handel zyskami z stawiania ETH

Według Voltz Labs, swapy stóp procentowych (IRS) na postawionych ETH pozwalają handlowcom obstawiać zdolność Ethereum do dostarczania wyższych zysków po połączeniu. Ale w przeciwieństwie do trzymania udziałów ETH, oferuje inwestorom możliwość uzyskania dostępu do dźwigni na tych zyskach. Voltz Protocol był jednym z pierwszych pionierów tego instrumentu finansowego w DeFi. Eksperci z Voltz Labs spotkali się z Blockworks, aby bardziej szczegółowo wyjaśnić tę transakcję.

W protokole Voltz handel IRS ma dwie strony. Jednym z nich jest fixed taker (FT), w którym traderzy wymieniają zmienną stopę na stałą stopę zwrotu. Po drugiej stronie handlu jest zmienny przyjmujący (VT), który zamienia stałą stopę i kończy ze zmienną stopą zwrotu.

Na przykład, jeśli inwestor jest uparty na połączeniu Ethereum, co ma pozytywny wpływ na stawki i chce wystawić swój zysk na dźwignię, rozważy przyjęcie zmiennej stopy. Aby to zrobić, zdeponowaliby ETH jako depozyt zabezpieczający, aby pokryć stałą stawkę ich pozycji. Jeśli zmienne stopy wzrosną poza stałą stopę, którą „sprzedali”, generowałyby zysk. 

Voltz Labs podkreślił, że dźwignia finansowa odgrywa ważną rolę w handlu IRS, głównie dlatego, że zmiany kursów są zwykle niewielkie. W związku z tym zdolność zmiennego przyjmującego do uzyskania atrakcyjnego zwrotu w tym scenariuszu może zależeć od dźwigni zastosowanej na jego depozycie. Wyjaśnili, że dodanie dźwigni oznacza więcej potencjalnych korzyści, ale zwiększa również ryzyko spadków, dzięki czemu narzędzia te są lepiej dopasowane dla doświadczonych traderów. 

W protokole Voltz handlowcy muszą jedynie zdeponować token bazowy (ETH), aby wejść na pozycje w pulach sETH lub rETH. Wynika to ze sposobu, w jaki protokół syntetycznie przeprowadza swapy, co pozwala na wysoki stopień efektywności kapitałowej, a także elastyczność dla traderów, dostawców płynności i deweloperów. Ponadto, Silnik ryzyka Voltza pomaga traderom analizować ryzyko korzystania z dźwigni.

Jeśli trader nie zgadza się na wynik Merge, rozważy ustaloną pozycję przyjmującego. W tym przypadku przyjęliby stałą stawkę oferowaną w Protokole Voltza. Może to stanowić zabezpieczenie na wypadek, gdyby połączenie nie było w stanie spełnić oczekiwań dotyczących rentowności. 

Zakłady na Merge 2022

Ponieważ dwie postawione pule ETH IRS wygasają z końcem 2022 r., zmienny takers zasadniczo obstawiają fuzję ETH 2022. Jeśli postawione stopy zwrotu ETH wzrosną w tym roku, zmienne podmioty w tych pulach mogą zobaczyć atrakcyjne stopy zwrotu.

Ostatnia Wpis Voltz Labs w handlu Merge rozszerza możliwości i ryzyko swapów stóp procentowych i przechodzi przez przykładową strategię handlową.

Połączenie jest prawdopodobnie momentem przełomowym dla protokołu Ethereum – do tego stopnia, że ​​pojawiły się alternatywne łańcuchy blokowe warstwy 1, wątpiące w jego obietnicę zapewnienia zrównoważonego rozwoju. Wynik prawdopodobnie nie będzie tak czarno-biały, ale stawka jest niewątpliwie wysoka. Te nowe pule stawek ETH IRS oferują doświadczonym inwestorom z bogatym i wszechstronnym zrozumieniem połączenia możliwość przetestowania swojej tezy. 

Ta zawartość jest sponsorowana przez Voltz Labs.

Zrzeczenie się: Nic w tym artykule sponsorowanym i na Stronie nie stanowi profesjonalnej i/lub finansowej porady, ani żadne informacje na Stronie nie stanowią wyczerpującego lub kompletnego opisu omawianych spraw lub przepisów prawa z nimi związanych. Blockworks nie jest powiernikiem z tytułu korzystania przez jakąkolwiek osobę z Witryny lub Treści lub dostępu do nich.

Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.