Kompletna porażka, gorsza niż Enron

Dyrektor wykonawczy FTX, John J. Ray III, złożył pierwsze oświadczenie w sprawie upadłości FTX, FTX US, Alameda Research i powiązanych podmiotów. Ray, który służył jako przewodniczący Enron podczas jego bankructwa, stwierdził, że nigdy nie widział „tak kompletnej porażki kontroli korporacyjnej i takiego całkowitego braku wiarygodnych informacji finansowych”.

Preston J. Byrne, prawnik kryptowalut i partner w Brown Rudnick LLP, opisał to Protos jako „jedno z najbardziej zjadliwych akt sądowych, jakie kiedykolwiek czytałem”.

Co zawiera zgłoszenie?

Na potrzeby tej upadłości ponad 130 firm zostało podzielonych na następujące cztery silosy.

• WRS Silo składa się głównie z podmiotów amerykańskich, w tym FTX US, LedgerX i FTX US Derivatives.
• Alameda Silo zawiera korporacje, które tworzyły Alameda Research.
• Ventures Silo obejmuje FTX Ventures i inne struktury wykorzystywane do inwestowania typu venture.
• Dotcom Silo obejmuje pozostałe firmy, które tworzyły giełdy FTX spoza USA.

Czytaj więcej: W ostatnich dniach FTX panuje panika i rezygnacje

Z akt sprawy jasno wynika, że ​​„każdy z silosów był kontrolowany przez pana Bankmana-Frieda”, zaprzeczając powtarzanym przez Sama roszczenia że Alameda Research był niezależny i nie kontrolował go.

Silos WRS

To zgłoszenie ujawnia, że ​​kilka części biznesu skoncentrowanego na Stanach Zjednoczonych nadal wydaje się wypłacalnych. Należą do nich LedgerX, firmy zajmujące się rozliczaniem papierów wartościowych i firmy maklerskie oraz oferta powiernicza.

FTX US miał otrzymał pożyczkę od BlockFi na 250 milionów dolarów pod FTX Token (FTT).

W zgłoszeniu wyjaśniono również, że skonsolidowany bilans tego silosu nie został zbadany i że „ponieważ ten bilans został sporządzony, gdy dłużnicy byli kontrolowani przez pana Bankmana-Frieda, nie mam do niego zaufania”. Odbija się to echem w przypadku innych silosów.

Silos Alameda

Część firmy Alameda Research była prawie całkowicie kontrolowana przez Sama Bankmana-Frieda (SBF), przy czym jest właścicielem 90%, a pozostałe 10% jest własnością współzałożyciela Gary'ego Wanga.

Firma Alameda Research udzielała pożyczek różnym podmiotom powiązanym, w tym:

• 2.3 miliarda dolarów na rzecz Paper Bird Inc., podmiotu całkowicie kontrolowanego przez SBF.
• 1 miliard dolarów konkretnie dla SBF.
• 1 miliard dolarów dla Nishada Singha, byłego dyrektora inżynierii, najpierw dla Alameda Research, a następnie dla FTX.
• 55 milionów dolarów dla Ryana Salame'a, byłego współzarządzającego FTX Digital Markets.

Silos Ventures

Zespół upadłościowy nie był w stanie zlokalizować żadnych sprawozdań finansowych dla jednego z podmiotów, Island Bay Ventures. Ventures Silo jest również winien kilku podmiotom powiązanym:

• 1.4 miliarda dolarów dla Alameda Research.
• 68.6 miliona dolarów dla innej jednostki badawczej Alameda.
• 38.5 miliona dolarów dla Alameda Ventures.
• 2.25 miliona dolarów dla West Realm Shires.

Połączenia całkowita wartość kryptowaluty innej niż klient pozostająca w FTX wynosi około 659,000 XNUMX USD.

Warto zauważyć, że księgi udostępnione w tym zgłoszeniu nie wydają się obejmować wśród należności FTX funduszy, które rzekomo zostały pożyczone firmie Alameda Research, co sugeruje, że są one głęboko niewystarczające.

O co chodzi?

FTX miał brak poważnego systemu księgowego a te podmioty nie miały własnego działu księgowości i wykonywały bardzo kiepską robotę w śledzeniu gotówki. Brakowało im „dokładnej listy rachunków bankowych i sygnatariuszy” oraz „nie zwracali wystarczającej uwagi na zdolność kredytową partnerów bankowych”. W rezultacie nie wiedzą obecnie, ile gotówki pozostało w FTX.

Ponadto w tym zgłoszeniu twierdzi się również, że mają „istotne obawy co do informacji przedstawionych w tych zbadanych sprawozdaniach finansowych”. Audyt WRS Silo, obejmujący amerykańską stronę biznesu, został skontrolowany przez Armanino LLP, a Dotcom Silo przez Prager Metis, pierwszą firmę audytorską Metaverse. W zgłoszeniu kontynuowano, że „nie uważają za stosowne, aby interesariusze sądu polegali na zbadanych sprawozdaniach finansowych jako wiarygodnym wskazaniu sytuacji finansowej”.

Podobnie chaotyczna jest sytuacja kadrowa w FTX, gdzie dłużnicy nie są w stanie sporządzić pełnej listy pracowników ani szczegółowo określić, na jakich warunkach pracowali. Wydawało się, że ludzie mają obowiązki w różnych podmiotach.

FTX nie posiadał wielu kontroli wewnętrznych i finansowych, w tym dotyczących wypłaty aktywów, a prośby były zatwierdzane na kanale czatu, a przełożeni odpowiadali emotikonami.

Korporacyjny środki należące do Grupy FTX zostały wykorzystane na zakup domów i innych rzeczy dla pracowników, a wiele z tych transakcji nie jest udokumentowanych i zostało odnotowanych w nazwiskach pracowników i doradców FTX.

Aktywa cyfrowe FTX nie były odpowiednio zabezpieczone, a SBF i Wang mieli dostęp do zasobów we wszystkich firmach z wyjątkiem LedgerX.

Ponadto „niezabezpieczone grupowe konto e-mail” zostało użyte jako „użytkownik root w celu uzyskania dostępu do poufnych kluczy prywatnych i krytycznie wrażliwych danych”, co potencjalnie przyczyniło się do „włamania”, które doprowadziło do utraty zasobów FTX.

Nie było też codziennego uzgadniania pozycji blockchain, a FTX wykorzystał wcześniej zgłoszonego backdoora, aby ukryć „niewłaściwe wykorzystanie środków klientów”. Alameda Research została również potajemnie zwolniona z protokołu automatycznej likwidacji FTX.

Ray wymienia również „niepowodzenie współzałożycieli… w zidentyfikowaniu dodatkowych portfeli” jako jedną z głównych przeszkód w zlokalizowaniu wszystkich zasobów cyfrowych dla FTX. Sugeruje to, że firma nie współpracuje z upadłością.

Co więcej, „Grupa FTX miała miliardy w inwestycjach innych niż kryptowaluta… jednak główne firmy w silosie Alameda i silosie Ventures nie prowadziły pełnych ksiąg i rejestrów”. Brak dokumentacji finansowej dla tych firm będzie jeszcze bardziej wydłużyć i skomplikować proces odzyskiwania należności dla wierzycieli FTX.

Kontynuuje się z dodatkowymi błędami ładu korporacyjnego FTX, w tym: „Jednym z najbardziej rozpowszechnionych błędów w biznesie FTX.com, w szczególności, jest brak trwałych zapisów dotyczących podejmowania decyzji. Pan Bankman-Fried często komunikował się za pomocą aplikacji, które były ustawione na automatyczne usuwanie po krótkim czasie, i zachęcał pracowników do robienia tego samego”.

Na to też się wydaje nowy dyrektor generalny nadal nie może uzyskać dostępu do niektórych informacji z FTXi z tego powodu firma „nie jest obecnie w stanie stworzyć listy swoich 50 największych wierzycieli”.

Czytaj więcej: Rapsodia bahamska: użytkownicy FTX wykorzystują lukę, aby wycofać kryptowaluty

Ostatnim punktem, który oficjalne konta FTX na Twitterze również uznały za wyjątkowo jasne, jest to, że SBF nie jest już zatrudniony i nie wypowiada się w imieniu połączonych podmiotów. Jest to coraz ważniejsze, ponieważ zaczął wysyłać dziennikarzom wiadomości „pieprzyć organy regulacyjne” i opisywać swoje oświadczenie etyczne jako „głównie PR”.

Ruch awaryjny zgłoszenia związane z tym bankructwem twierdzi, że istnieją „wiarygodne dowody na to, że rząd Bahamów jest odpowiedzialny za kierowanie nieautoryzowanego dostępu do systemów Dłużników w celu uzyskania cyfrowych aktywów Dłużników”.

Wcześniej FTX miał ogłosił że wypłaty pozostawały otwarte dla użytkowników z Bahamów na wniosek organów regulacyjnych, na co Bahamska Komisja Papierów Wartościowych odpowiedziała, że ​​nie „autoryzowała ani nie sugerowała… ustalania priorytetów wypłat dla klientów z Bahamów”.

Zgłoszenie odnosi się również do wcześniejszego bezpośredniego przesłania SBF, w którym mówił o wygraniu bitwy jurysdykcyjnej z Delaware jako ważnym kroku do przywrócenia FTX. To, jak powiedział, był dowodem na to, że postępowanie upadłościowe na Bahamach byłoby znacznie korzystniejsze.

Co doprowadziło do upadku?

Transakcje z podmiotami powiązanymi doprowadziły bezpośrednio do upadku jego imperium: kontrolowany przez SBF FTX wysyłał depozyty klientów do należącej do SBF Alameda Research, aby sfinansować dalsze spekulacje kryptowalutami. Było to oprócz wysyłania sobie miliardów dolarów pożyczek i kontrolowanych przez niego podmiotów. SBF doprowadził do upadku i bankructwa FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures i 130 powiązanych podmiotów.

Aby uzyskać więcej informacji, śledź nas na Twitter i wiadomości Google lub posłuchaj naszego podcastu śledczego Innowacja: Miasto Blockchain.