Cyfrowe waluty banku centralnego (CBDC) to cyfrowe wersje walut fiducjarnych, które są wspierane i emitowane przez banki centralne. Oto pięć sposobów, w jakie CBDC mogą wpłynąć na globalny system finansowy.
Cyfryzacja płatności
CBDC może szybciej dokonywać płatności i bardziej wydajne, ponieważ wyeliminowałyby potrzebę pośredników. Koszty mogą zostać obniżone w wyniku, wraz z włączenie finansowe oraz ulepszony globalny system płatności.
CBDC mogłyby również umożliwić szybsze i bardziej wydajne płatności transgraniczne, ponieważ nie podlegałyby ograniczeniom tradycyjnego systemu finansowego. Łatwość i obniżone koszty przeprowadzania transgranicznych transakcji handlowych mogą mieć duży wpływ na światowy handel. Dodatkowo, ponieważ byłyby wspierane przez bank centralny i podlegałyby ścisłym kontrolom bezpieczeństwa, CBDC mogłyby pomóc w obniżeniu ryzyka związanego z systemami płatniczymi, takiego jak oszustwa i cyberataki.
Zmniejszone zużycie gotówki
Połączenia wykorzystanie gotówki może spaść wraz z wprowadzeniem CBDC, ponieważ coraz więcej osób przechodzi na dokonywanie płatności cyfrowych. Może to ułatwić bankom centralnym monitorowanie przepływu gotówki i udaremnianie oszustw i innej działalności przestępczej.
Bankomaty mogą mieć mniejszą potrzebę wypłacania gotówki, ponieważ coraz więcej konsumentów przechodzi na płatności cyfrowe. Może to skutkować mniejszą liczbą używanych bankomatów i wydatkami na ich obsługę. Co więcej, CBDC mogłyby umożliwić płatności peer-to-peer między ludźmi i firmami, eliminując wymóg osobistych transakcji gotówkowych. Nie wymagając rzeczywistej gotówki, ułatwiłoby to ludziom dawanie i otrzymywanie pieniędzy.
Zwiększona stabilność finansowa
Dając bankom centralnym bardziej bezpośrednią kontrolę nad podażą pieniądza i stopami procentowymi, CBDC mogą zwiększyć stabilność finansową. Chociaż CBDC mogą stanowić alternatywę dla konwencjonalnych depozytów bankowych, mogą również pomóc w obniżeniu ryzyka związanego z paniką bankową.
Ludzie mogą wycofywać swoje pieniądze z banków w trudnych czasach finansowych, co może skutkować paniką na banki. Ludzie mieliby inną opcję wypłaty pieniędzy za pomocą CBDC, zmniejszając możliwość paniki bankowej.
Związane z: Hurtowe CDBC a detaliczne CDBC: Kluczowe różnice
Ponieważ są wspierane przez banki centralne i podlegają surowym przepisom bezpieczeństwa, CBDC mogą zwiększyć niezawodność sieci płatniczych. Zmniejszyłoby to prawdopodobieństwo cyberataków i pomogłoby w zapobieganiu awariom systemu płatności.
Nowe narzędzia polityki pieniężnej
CBDC mogą umożliwić bankom centralnym stosowanie nowych narzędzi polityki pieniężnej, jak omówiono poniżej:
Zarządzanie stopami procentowymi
Banki centralne mogłyby wykorzystywać CBDC do wprowadzania ujemnych stóp procentowych, co oznacza, że banki komercyjne muszą płacić bankowi centralnemu odsetki za utrzymywanie swoich rezerw, zamiast otrzymywać odsetki od swoich rezerw. Banki komercyjne mogą wówczas obciążać swoich klientów, w tym deponentów, tym kosztem.
Jednak ludzie mogą uniknąć płacenia ujemnych stóp procentowych, przechowując fizyczną gotówkę poza systemem bankowym. W przypadku tradycyjnej gotówki trudno jest narzucić ujemne stopy procentowe, ponieważ ludzie mogą po prostu trzymać fizyczną gotówkę, aby uniknąć płacenia ujemnych odsetek. Jednak w przypadku CBDC banki centralne mogłyby teoretycznie naliczać ujemne oprocentowanie depozytów, zachęcając ludzi do wydawania zamiast oszczędzania.
Cyfrowe portfele z limitami wydatków
CBDC mogłyby umożliwić bankom centralnym wdrożenie portfeli cyfrowych z limitami wydatków. Portfele te mogłyby być wykorzystywane do zapewniania ukierunkowanego wsparcia określonym sektorom gospodarki w okresach napięć, takich jak pandemia. Na przykład bank centralny mógłby zapewnić portfele cyfrowe z limitami wydatków gospodarstwom domowym dotkniętym recesją, stymulując wydatki i pobudzając gospodarkę.
Dane w czasie rzeczywistym
CBDC mogłyby dostarczać bankom centralnym danych w czasie rzeczywistym na temat wzorców wydatków, umożliwiając im podejmowanie bardziej świadomych decyzji dotyczących polityki pieniężnej. Mogłoby to pomóc bankom centralnym szybciej reagować na zmiany w gospodarce, zmniejszając ryzyko recesji.
Zautomatyzowana implementacja zasad
CBDC mogłyby umożliwić bankom centralnym autonomiczne prowadzenie polityki pieniężnej. Bank centralny może na przykład ustalić żądaną stopę inflacji, a następnie automatycznie zmodyfikować podaż pieniądza, aby osiągnąć ten cel. Zmniejszyłoby to potrzebę ręcznych działań w zakresie polityki pieniężnej.
Wpływ na międzynarodowy system walutowy
Chociaż kraje z silniejszymi CBDC mogą mieć większy wpływ na międzynarodowe rynki finansowe, przyjęcie cyfrowych walut banku centralnego może potencjalnie spowodować zmiany w międzynarodowym systemie walutowym. Co więcej, CBDC mogą przyczynić się do osłabienia hegemonii dolara amerykańskiego w światowym handlu i finansach.
Związane z: Regulacja CBDC w regionie Azji i Pacyfiku: przewodnik dla początkujących
Piaskowy Dolar, cyfrowy odpowiednik dolara bahamskiego emitowany przez bank centralny i gwarantowany przez rząd, jest jednym z przykładów wdrożenia CBDC. Ze względu na brak dostępu do konwencjonalnych usług bankowych na Bahamach, Sand Dollar ma na celu zachęcenie do integracji finansowej w tym kraju. Dodatkowo ma na celu zwiększenie efektywności płatności przy jednoczesnym obniżeniu kosztów świadczenia usług finansowych.
Biorąc pod uwagę, że dolar piaskowy jest stosunkowo nową walutą, nie jest jeszcze pewne, w jaki sposób wpłynie on na globalny system monetarny. Może jednak napotkać konkurencję ze strony innych walut cyfrowych, takich jak Bitcoin (BTC) i eter (ETH.).
Źródło: https://cointelegraph.com/news/5-ways-cbdcs-could-impact-the-global-financial-system