5 niedocenianych przewidywalnych możliwości technicznych

Podsumowanie

• TD Synnex, Fair Isaac, Apple, Micron Technology i OSI Systems są notowane z dyskontem.

Indeksy na rynku amerykańskim wzrosły w środę rano po kilku niestabilnych dniach handlu, na co wpływ miały wahania związane z rosnącą inflacją i planem walki z nią przez Rezerwę Federalną, a także napięcia geopolityczne między Rosją a Ukrainą.

W środę indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0.45%, a Nasdaq Composite o 1.5%. Indeks S&P 500, który odnotowuje najgorszy miesiąc od początku pandemii w marcu 2020 r., zyskał 0.93%.

W rezultacie inwestorzy mogą być zainteresowani poszukiwaniem możliwości wśród niedowartościowanych papierów wartościowych, które charakteryzują się przewidywalnymi wynikami.

Funkcja Premium GuruFocus Undervalued Predictable Screener określa, czy akcje są niedowartościowane czy przewartościowane na podstawie dwóch metod: zdyskontowanych przepływów pieniężnych i zdyskontowanych zysków.

W obu metodach spółki z dyskontem większym od zera uznawane są za niedowartościowane, zaś dyskonta poniżej zera za przewartościowane. Następnie na podstawie wyników historycznych z ostatniej dekady określa się wskaźniki przewidywalności spółek.

W oparciu o te kryteria kilka spółek technologicznych zakwalifikowało się do przeglądu na dzień 26 stycznia, a były to TD Synnex Corp. (SNX, Financial), Fair Isaac Corp. (FICO, Financial), Apple Inc. (AAPL, Financial), Micron Technology Inc. (MU, Financial) i nowicjusz OSI Systems Inc. (OSIS, Financial).

Synnex TD

Akcje TD Synnex (SNX, Financial) są obecnie notowane o 20% poniżej wartości DCF wynoszącej 129 USD i 37% poniżej wartości zdyskontowanych zysków wynoszącej 163 USD.

Firma zajmująca się oprogramowaniem z siedzibą we Fremont w Kalifornii, dostarczająca rozwiązania IT, ma kapitalizację rynkową na poziomie 9.75 miliarda dolarów; jej akcje notowane były w środę na poziomie około 102.13 dolarów, przy wskaźniku ceny do zysku na poziomie 15.64, wskaźniku ceny księgowej na poziomie 1.23 i stosunku ceny do sprzedaży na poziomie 0.21.

Linia wartości GF sugeruje, że akcje są obecnie rzetelnie wycenione na podstawie wskaźników historycznych, wyników z przeszłości i prognoz przyszłych zysków.

GuruFocus ocenił siłę finansową TD Synnex na 5 z 10. W wyniku emisji nowego długoterminowego długu o wartości około 2.9 miliarda dolarów w ciągu ubiegłych trzech lat, firma ma słabą zdolność pokrycia odsetek. Wysoki wynik Altman Z-Score wynoszący 4.34 wskazuje jednak, że spółka znajduje się w dobrej kondycji, mimo że aktywa gromadzą się w szybszym tempie niż przychody. Zwrot z zainwestowanego kapitału również nieznacznie przewyższa średni ważony koszt kapitału, więc wartość tworzona jest wraz z rozwojem firmy.

Rentowność spółki wypadła jeszcze lepiej, uzyskując ocenę 8 na 10 dzięki wzrostowi marży operacyjnej oraz zwrotom z kapitału własnego, aktywów i kapitału, które przewyższają ponad połowę konkurentów. TD Synnex ma również umiarkowany Piotroski F-Score wynoszący 6, co wskazuje, że warunki biznesowe są typowe dla stabilnej firmy. Stałe zyski i wzrost przychodów również przyczyniły się do oceny przewidywalności na poziomie pięciu z pięciu gwiazdek. Według GuruFocus firmy o tej randze zwracają średnio 12.1% rocznie w okresie 10 lat.

Spośród guru zainwestowanych w TD Synnex, Chucka Royce'a (Trades, Portfolio) ma największy udział z 0.13% wyemitowanych akcji. Stevena Scruggsa (Transakcje, Portfel), Doradcy Keeley-Teton, LLC (Transakcje, Portfel), Joela Greenblatta (Transakcje, Portfel), Scotta Blacka (Transakcje, Portfel), Współpracownicy Caxton (transakcje, portfel) i Paul Tudor Jones (Trades, Portfolio) mają również pozycje w magazynie.

Sprawiedliwy Izaak

Akcje Fair Isaac (FICO, Financial) są notowane o 11% poniżej wartości DCF wynoszącej 479 USD i 16% poniżej wartości zdyskontowanych zysków wynoszącej 509 USD.

Firma zajmująca się analizą danych z siedzibą w San Jose w Kalifornii, która koncentruje się na usługach scoringowych, ma kapitalizację rynkową na poziomie 11.62 miliarda dolarów; jego akcje notowane były w środę na poziomie około 424.75 dolarów, przy wskaźniku ceny do zysku na poziomie 31.67 i stosunku ceny do sprzedaży na poziomie 9.43.

Według wartości GF akcje są obecnie dość wycenione.

GuruFocus ocenił siłę finansową Fair Isaac na 4 na 10. Choć w ostatnich latach spółka emitowała nowe długoterminowe zadłużenie, to jest ono na akceptowalnym poziomie ze względu na odpowiednie pokrycie odsetek. Ma również solidny wynik Altman Z-Score wynoszący 8.3. Wartość jest tworzona, ponieważ ROIC przyćmiewa WACC.

Rentowność spółki wypadła jeszcze lepiej dzięki ratingowi 9 na 10, na co złożyła się ekspansja marży operacyjnej, wysokie zyski przewyższające większość konkurentów z branży oraz umiarkowany Piotroski F-Score wynoszący 6. Chociaż wzrost przychodów na akcję ostatnio spowolnił, Fair Isaac nadal ma czterogwiazdkową ocenę przewidywalności. GuruFocus twierdzi, że firmy o tej randze zwracają średnio 9.8% rocznie.

Posiadając 0.51% wyemitowanych akcji, Rona Barona (Trades, Portfolio) jest największym udziałowcem-guru Fair Isaac. Inni czołowi inwestorzy-guru to Kena Fishera (Transakcje, Portfel), Steven Cohen (Handel, portfel), Royce, Jima Simonsa (Handel, portfel)” Renaissance Technologies, Greenblatt i Lee Ainsliego (Transakcje, Portfel).

Apple

Akcje Apple (AAPL, Financial) notowane są o 7% powyżej wartości DCF wynoszącej 151 USD, ale o 1% poniżej wartości zdyskontowanych zysków wynoszącej 163 USD.

Gigant technologiczny z Cupertino w Kalifornii, produkujący popularną elektronikę użytkową, taką jak iPhone, MacBook i Apple Watch, ma kapitalizację rynkową na poziomie 2.66 biliona dolarów; jej akcje notowane były w środę na poziomie około 162.70 dolarów, przy wskaźniku ceny do zysku na poziomie 28.96, wskaźniku ceny księgowej na poziomie 42.38 i stosunku ceny do sprzedaży na poziomie 7.51.

W oparciu o linię wartości GF akcje wydają się być obecnie znacznie przewartościowane.

GuruFocus ocenił siłę finansową Apple na 5 z 10. Chociaż w ostatnich latach firma wyemitowała nowy dług długoterminowy, nadal jest on możliwy do zarządzania dzięki wygodnemu poziomowi pokrycia odsetek. Solidny wynik Altman Z-Score wynoszący 7.59 wskazuje, że firma ma dobrą opinię. ROIC znacznie przyćmiewa również WACC, co oznacza, że ​​wartość powstaje w miarę rozwoju firmy.

Rentowność spółki uzyskała ocenę 9 na 10. Apple wspierają wysokie marże i zwroty, które przewyższają większość konkurentów, wysoki wynik Piotroski F-Score wynoszący 7, co wskazuje, że warunki biznesowe są dobre, a także stałe zyski i wzrost przychodów. Ma także pięciogwiazdkową ocenę przewidywalności.

Buffett ma największe udziały w Apple z 5.41% jego akcji pozostających w obrocie. Rybak, Spiros Segalas (Transakcje, Portfel), Jeremy'ego Granthama (Transakcje, Portfel), Zarządzanie PRIMECAP (Transakcje, Portfel), Elfun Trusty (Trades, Portfolio), firma Simonsa i Toma Gaynera (Transakcje, Portfel) również zajmują znaczące pozycje na giełdzie.

micron Technology

Akcje Micron Technology (MU, Financial) są notowane o 67% powyżej wartości DCF wynoszącej 50 USD, ale o 13% poniżej wartości zdyskontowanych zysków wynoszącej 96 USD.

Producent układów półprzewodnikowych pamięci DRAM i NAND z siedzibą w Boise w stanie Idaho, którego kapitalizacja rynkowa wynosi 93.52 miliarda dolarów; jego akcje notowane były w środę na poziomie około 83.66 dolarów, przy wskaźniku ceny do zysku na poziomie 12.9, wskaźniku ceny księgowej na poziomie 2.05 i stosunku ceny do sprzedaży na poziomie 3.21.

Linia wartości GF sugeruje, że akcje są umiarkowanie przewartościowane.

Siła finansowa Microna została oceniona przez GuruFocus na 7 z 10. Oprócz wygodnego poziomu pokrycia odsetek, wskaźnik Altman Z-Score wynoszący 5.67 wskazuje, że firma ma dobrą sytuację, mimo że aktywa gromadzą się w szybszym tempie niż przychody. Tworzenie wartości ma miejsce, ponieważ ROIC przekracza WACC.

Rentowność firmy uzyskała ocenę 9 na 10 dzięki rosnącej marży operacyjnej, wysokim zwrotom przewyższającym większość konkurentów z branży oraz wysokiemu Piotroski F-Score wynoszącemu 9. Stałe zyski i wzrost przychodów Micron również zaowocowały wynikiem 4.5 -gwiazdkowy stopień przewidywalności. Dane GuruFocus pokazują, że firmy osiągające tę pozycję zyskują średnio 10.6% rocznie.

Spośród guru zainwestowanych w Micron, PRIMCEAP Management ma największy udział z 3.88% wyemitowanych akcji. Li Lu (Transakcje, Portfel), Ruane Kuniff (Transakcje, Portfel), Setha Klarmana (Transakcje, Portfel), David Tepper (Handel, Portfel), firma Simonsa, Pabraj Mohnish (transakcje, portfel) i Parnassus Endeavour Fund (Handel, Portfel) również mają duże udziały.

Systemy OSI

Akcje OSI Systems (OSIS, Financial), będące nowicjuszem w programie przesiewowym, notowane są o 134% powyżej wartości DCF wynoszącej 37 USD i 28% powyżej wartości zdyskontowanych zysków wynoszącej 67 USD.

Spółka z siedzibą w Hawthorne w Kalifornii, która opracowuje i produkuje systemy bezpieczeństwa i kontroli, takie jak urządzenia rentgenowskie i wykrywacze metali do ochrony lotnisk, medyczne systemy monitorowania i urządzenia optoelektroniczne, ma kapitalizację rynkową wynoszącą 1.53 miliarda dolarów; jej akcje notowane były w środę na poziomie około 85.33 dolarów, przy wskaźniku ceny do zysku na poziomie 18.69, wskaźniku ceny księgowej na poziomie 2.46 i stosunku ceny do sprzedaży na poziomie 1.33.

Według GF Value Line akcje są obecnie umiarkowanie niedowartościowane.

GuruFocus ocenił siłę finansową OSI Systems na 5 z 10. Chociaż spółka jest wspierana przez odpowiednie pokrycie odsetek, wskaźnik Altman Z-Score wynoszący 2.93 wskazuje, że znajduje się pod pewną presją w wyniku spowolnienia wzrostu przychodów na akcję w ciągu ostatniego roku. ROIC jest również wyższy niż WACC, więc tworzona jest wartość.

Rentowność firmy uzyskała ocenę 8 na 10. Oprócz zwiększania marży operacyjnej, OSI osiąga wysokie stopy zwrotu, przewyższające ponad połowę swoich konkurentów, oraz umiarkowany Piotroski F-Score na poziomie 6. Posiada również czterogwiazdkowy ranking przewidywalności.

PRIMECAP jest największym akcjonariuszem-guru OSI, posiadającym 2.06% wyemitowanych akcji. Inni inwestorzy guru to firma Simonsa, Grantham i Royce.

Ujawnienia

Ja / my nie mamy pozycji we wspomnianych zasobach i nie planujemy inicjować żadnych pozycji w ciągu następnych godzin 72.

Poglądy tego autora są wyłącznie ich własną opinią i nie są wspierane ani gwarantowane przez GuruFocus.com.