3 wysokodochodowe akcje dywidendowe dla inwestorów dochodowych

Sektor technologii miał bardzo trudny rok 2022, z Nasdaq 100 (QQQ) spadły o około 33%, a Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF (ARKA) spadł aż o 67%.

W wyniku wyprzedaży niektóre akcje spółek technologicznych oferują obecnie wysokie stopy dywidendy. Zwykle tak nie jest, biorąc pod uwagę, że przedsiębiorstwa technologiczne są na ogół bardziej zorientowane na wzrost i mają tendencję do reinwestowania zysków w dalsze badania i rozwój w celu wykorzystania ich technicznego know-how i wzmocnienia swojej przewagi konkurencyjnej. Biorąc to pod uwagę, teraz może być bardzo dogodny moment dla inwestorów wysokodochodowych, aby wykorzystać te zyski, dodając do swojego portfela akcje spółek technologicznych.

Krawędź tnąca z atrakcyjnym plonem

Firma Intel (INTC) dostarcza około 85% światowych mikroprocesorów, co czyni go wiodącym producentem mikroprocesorów do komputerów osobistych. Ponadto produkuje produkty do przetwarzania w chmurze, takie jak serwery i urządzenia pamięci masowej.

Mimo ostrej konkurencji w wyścigu o rozwój najlepszych technologii, Intel ma przewagę konkurencyjną wynikającą ze skali, która daje mu więcej środków na badania i rozwój. Daje to również firmie większą zdolność do zaspokojenia popytu w okresach boomu w sektorze. Wreszcie, jako firma amerykańska w strategicznej branży, korzysta z rosnącej relokacji przemysłu i odpowiednio buduje zakłady w Stanach Zjednoczonych.

Idąc dalej, jego krótkoterminowy wzrost jest trudny do przewidzenia, biorąc pod uwagę, że branża jest notorycznie cykliczna, a gospodarka wydaje się być na skraju spowolnienia. W rezultacie, podczas gdy zysk na akcję wynosił średnio 11% CAGR w ciągu ostatniej dekady, prognozujemy jedynie 5% CAGR EPS w ciągu następnej połowy dekady.

Choć obecna stopa dywidendy INTC na poziomie 5.2% jest bardzo atrakcyjna i jest w pełni pokryta zyskami przy rozsądnym wskaźniku wypłaty na poziomie 75%, nie jest to coś, co nazwalibyśmy bezpieczną dywidendą. Dzieje się tak dlatego, że branża boryka się z przeciwnościami losu, a marże zysku Intela spadają, a niektóre jego produkty również tracą udział w rynku. W rezultacie musi nadal inwestować miliardy dolarów w nakłady inwestycyjne, aby spróbować utrzymać i odzyskać udział w rynku.

Tymczasem, jeśli zyski Intela spadną w czasie recesji, jego wskaźnik wypłat prawdopodobnie przekroczy 100%. W zależności od długości recesji i tego, jak owocne będą wydatki firmy na badania i rozwój, firma może zdecydować się na obniżenie dywidendy, aby więcej inwestować w biznes i zachować swój bilans.

Na razie jednak rentowność wygląda bardzo atrakcyjnie jak na akcje wykorzystujące najnowocześniejsze technologie, z rozsądnym wskaźnikiem wypłaty i przyzwoitymi perspektywami długoterminowego wzrostu.

„Pomyśl” o tym jednym inwestorze Yield

IBM (IBM) to firma informatyczna o ugruntowanej pozycji, obecna na całym świecie. Zapewnia zintegrowane rozwiązania dla przedsiębiorstw w zakresie oprogramowania, sprzętu i usług. Przychody firmy są na ogół dość lepkie dzięki ogromnemu portfelowi własności intelektualnej, wysokim kosztom zmiany i kontrahentom, do których należą niektóre z największych światowych firm i agencji rządowych.

Zdolność firmy do dostarczania klientom kompleksowych rozwiązań sprawia, że ​​jest ona popularnym wyborem i daje IBM moc ustalania cen. Po niedawnym wydzieleniu IBM ma teraz cztery segmenty biznesowe: oprogramowanie, doradztwo, infrastrukturę i finanse.

Biorąc pod uwagę duże dotychczasowe biznesy, które doświadczały stopniowego spadku przychodów, IBM miał trudności z generowaniem stałego wzrostu przychodów w ostatnich latach. Dodatkowym wyzwaniem dla IBM było to, że przez lata zainwestował on dziesiątki miliardów dolarów w wykup akcji własnych, zamiast bardziej agresywnie inwestować w strategiczne inicjatywy rozwoju w chmurze i IT SaaS.

Tymczasem inni rywale technologiczni o dużej i dużej kapitalizacji, tacy jak Amazon (AMZN) , Wyrocznia (Oracle), Microsoftu (MSFT) i alfabet (GOOG) (GOOGL) zainwestowały znacznie bardziej agresywnie w te nowe technologie i tym samym zdeklasowały IBM. W rezultacie IBM stracił wiele potencjalnych udziałów w rynku w tych branżach i jest teraz raczej wolniej rosnącą firmą technologiczną z szeroką fosą wokół większości swoich bieżących przychodów, ale z mniej solidną ścieżką wzrostu.

Obecna stopa dywidendy IBM na poziomie 4.9% jest bardzo atrakcyjna dla firmy technologicznej o dużej kapitalizacji i powinna być dość stabilna w przyszłości, biorąc pod uwagę, że firma generuje dużo wolnych przepływów pieniężnych. Dzięki wskaźnikowi wypłaty na poziomie 67%, dywidenda IBM jest dobrze zabezpieczona i prawdopodobnie będzie nadal rosnąć w nadchodzących latach, biorąc pod uwagę 27-letnią passę wzrostu dywidend, która czyni z IBM Arystokratę dywidendy.

To powiedziawszy, biorąc pod uwagę, że obecnie próbuje oddłużać swój bilans, a oczekiwany roczny wzrost zysku na akcję w ciągu następnej połowy dekady wynosi zaledwie 4%, nie spodziewamy się wzrostu dywidendy powyżej niskiego jednocyfrowego CAGR poprzez 2027.

Dobrze udokumentowana wypłata

Firma Xerox (XRX) ma długą historię, której rodowód sięga 1906 roku w postaci The Haloid Photographic Company, która produkowała papier fotograficzny i sprzęt. Dzięki serii fuzji i spin-offów firma przekształciła się w dzisiejszego Xeroxa, a teraz koncentruje się na projektowaniu, rozwoju i sprzedaży systemów zarządzania dokumentami.

W ostatnich latach firma borykała się z generowaniem znaczącego wzrostu i oczekuje się, że będzie on nadal postępował, a zysk na akcję wyniesie 1.51 USD w 2021 r. To powiedziawszy, pomimo ogólnego spadku działalności, zysk na akcję powinien pozostać dość stabilny, ponieważ firma generuje duże przepływy pieniężne i bardzo agresywnie wykupuje akcje. Zmniejszyła liczbę akcji z 1 milionów w 2 roku do zaledwie 255 milionów obecnie. Oczekujemy, że ten trend będzie się utrzymywał.

W międzyczasie wypłaca również hojną dywidendę w wysokości 1 USD na akcję, którą utrzymuje od 2017 r. W rezultacie obecna stopa dywidendy wynosi około 6%, co czyni ją niezwykle atrakcyjną akcją dywidendową.

Biorąc pod uwagę, że firma ma wygenerować 1.43 USD EPS w ciągu najbliższych 12 miesięcy, dywidenda wygląda na całkiem bezpieczną w dającej się przewidzieć przyszłości. To powiedziawszy, biorąc pod uwagę, że spółka jest tak skoncentrowana na wykupie akcji, jest mało prawdopodobne, aby zarząd zdecydował się w najbliższym czasie na podniesienie dywidendy.

Final Thoughts

Dzięki bardzo gwałtownej wyprzedaży w sektorze technologicznym w 2022 r., obecnie istnieje wiele atrakcyjnych okazji w kosmosie.

Te trzy wysokodochodowe akcje spółek technologicznych oferują inwestorom rzadką okazję do zablokowania lukratywnych i zrównoważonych strumieni dochodów z sektora, w którym dochody z dywidend są ograniczone.