3 akcje spółek technologicznych z dywidendą o rentowności powyżej 5%

Kiedy inwestorzy szukają akcji dywidendowych do kupienia, mogą nie myśleć od razu o akcjach technologicznych. W końcu ta grupa jest ogólnie kojarzona z akcjami o wyższym ryzyku, które mogą nawet nie być rentowne, nie mówiąc już o wypłacie dywidendy.

Istnieją jednak w branży firmy, które nie są tylko akcjami dywidendowymi, ale także wiarygodnymi, wysokodochodowymi akcjami dywidendowymi. Jest to szczególnie prawdziwe, biorąc pod uwagę masową wyprzedaż na szerszym rynku w 2022 r., która spowodowała, że ​​wiele akcji dywidendowych znalazło się na terytorium wysokich zysków.

Przyjrzyjmy się trzem akcjom technologicznym, z których wszystkie mają co najmniej 5% zysk, które dziś lubimy dla inwestorów dochodowych.

Frytki na stole

Naszym pierwszym akcją jest Intel Corp. (INTC) , która jest zdywersyfikowaną firmą technologiczną produkującą komponenty sprzętowe do komputerów, takie jak chipsety, procesory, płyty główne, produkty graficzne, produkty pamięci i inne. Do swoich segmentów zalicza również Mobileye, firmę mocno zaangażowaną w jazdę autonomiczną. Mówi się, że ta jednostka jest gotowa do wydzielenia przez IPO firmy Intel w 2023 roku.

Firma Intel została założona w 1968 roku, co czyni ją jedną ze starszych spółek technologicznych na dzisiejszym rynku. Wytwarza około 66 miliardów dolarów rocznych przychodów, a jej kapitalizacja rynkowa wynosi 107 miliardów dolarów.

Chociaż Intel nie jest tym, co określamy mianem akcji o wysokim wzroście, udało mu się osiągnąć imponujący wzrost zysków przez osiem kolejnych lat. Jednak tegoroczne zarobki mają być znacznie niższe niż w 2021 r., więc ta passa ma się zakończyć. W przyszłości spodziewamy się, że Intel zwiększy zarobki z poziomów z 2022 r. średnio o 5% rocznie, napędzany niewielkim wzrostem przychodów, a także skromnym programem wykupu.

Intel również podnosił dywidendę przez osiem kolejnych lat, przy czym wypłata wzrosła z 0.90 USD na akcję rocznie do 1.46 USD na akcję w tym okresie. W tym roku akcje również zachowywały się bardzo słabo, więc połączenie wyższej wypłaty i dużo niższej ceny akcji daje obecną rentowność na poziomie 5.5%. Ten rodzaj stopy zwrotu jest zazwyczaj zarezerwowany dla spółek z sektora nieruchomości lub przedsiębiorstw użyteczności publicznej, ale Intel oferuje lepsze perspektywy wzrostu, a także możliwość podniesienia dywidendy na nadchodzące lata.

Wskaźnik wypłat wynosi nieco ponad połowę tegorocznych zarobków, co oznacza, że ​​dywidenda powinna być całkiem bezpieczna, nawet przy niższych zarobkach w 2022 roku. Przy wzroście zysków o 5% w przyszłości Intel byłby w stanie bezterminowo podwyższać dywidendę. W połączeniu z faktem, że rentowność przekracza 5%, Intel jest akcją o wysokiej jakości przychodu.

Wreszcie, akcje wyceniane są na nieco ponad 10-krotność tegorocznych oczekiwanych zysków, co oznacza, że ​​są znacznie poniżej naszych szacunków wartości godziwej na poziomie 12-krotności zysków. Powinno to zapewnić akcjonariuszom wiatr w ogon, oprócz 5% stopy wzrostu i 5.5% zysku, co sprawi, że akcje będą kupowane.

Otwarcie „Bramek” do dywidendy

Naszym kolejnym asortymentem jest technologia Seagate (STX) , która jest firmą globalnie zajmującą się przechowywaniem danych i powiązanymi produktami. Firma oferuje szeroką gamę produktów pamięci masowej, takich jak dyski twarde, dyski półprzewodnikowe, dyski twarde wideo i obrazu oraz produkty pamięci zewnętrznej. Jest jednym z większych graczy w branży, ale sektor jest również bardzo konkurencyjny.

Firma została założona w 1978 roku, a dziś osiąga około 9.3 miliarda dolarów rocznych przychodów i transakcji z kapitalizacją rynkową 10.7 miliarda dolarów.

Biorąc pod uwagę, że popyt na produkty do przechowywania danych jest zwykle nierówny, firma Seagate generalnie przeszła przez cykle boomu i załamania, jeśli chodzi o zarobki. W niektórych latach przynosi wybitny wzrost, a w innych znacznie spadają zarobki. Ubiegły rok był rekordowy dla spółki pod względem zarobków i spodziewamy się znacznego spadku zysków w bieżącym roku podatkowym w związku ze spowolnieniem popytu.

Widzimy jednak na horyzoncie 3% wzrost zysków długoterminowych, szczególnie jeśli w bieżącym roku wyniki są słabsze niż oczekiwano.

Obecna passa dywidendowa firmy Seagate to zaledwie trzy lata, ale zauważamy, że wypłata podwoiła się w ciągu ostatniej dekady. Były lata przerw w wypłacie dywidendy, ale żadnych cięć, co naszym zdaniem jest ważnym wyróżnieniem.

Dodatkowo, bieżąca rentowność wynosi 5.3%, co jest połączeniem niższej ceny akcji w 2022 r. i wyższej wypłaty dywidendy. Obecnie szacujemy, że wskaźnik wypłat w tym roku wyniesie około 40%, więc Seagate może odczuć znaczny spadek zysków i nadal wygodnie sobie pozwolić na dywidendę dla akcjonariuszy.

Akcje notowane są na nieco ponad 11-krotność oczekiwanych zysków w tym roku, a wartość godziwą ustaliliśmy na 10-krotność zysków. Jest zatem nieco przewartościowany, co kompensuje przewidywaną stopę wzrostu zysków na poziomie 3%, ale dla inwestorów dochodowych nadal przynosi znacznie powyżej 5%.

Duży niebieski, duża wydajność

Naszym ostatecznym zapasem jest IBM (IBM) , zdywersyfikowany konglomerat technologiczny działający w czterech segmentach: Oprogramowanie, Doradztwo, Infrastruktura i Finansowanie. W tych segmentach IBM dostarcza szeroką gamę produktów programowych, rozwiązań serwerowych i pamięci masowych lokalnie i w chmurze, finansowania leasingu i rat, rozwiązań kapitału obrotowego i nie tylko.

Firma IBM została założona w 1911 roku i obecnie generuje około 60 miliardów dolarów rocznych przychodów, przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 108 miliardów dolarów.

IBM odnotował spadek zysków w ciągu ostatnich dwóch lat, ale ten rok przyniesie nam wyższe zarobki po raz pierwszy od 2019 r. Uważamy, że perspektywy wzrostu IBM są stosunkowo skromne i spodziewamy się, że średnia stopa wzrostu wyniesie 4%.

Pasmo dywidendy IBM jest znacznie dłuższe niż w przypadku pozostałych dwóch wymienionych tutaj akcji i wynosi 27 lat. Połączenie dwóch lat spadków zysków i rosnącej dywidendy oznacza, że ​​wskaźnik wypłat jest wyższy i wynosi dziś 67%. Mimo to, biorąc pod uwagę prognozowany wzrost zysków, uważamy, że dywidenda jest dość bezpieczna.

Dzisiejsza rentowność wynosi 5.4%, co jest jeszcze lepsze, biorąc pod uwagę prawie trzy dekady wzrostu dywidendy, jaką wypracowała firma, oraz względne bezpieczeństwo wypłaty.

Akcje notowane są nieco ponad 13-krotnie w stosunku do tegorocznych oczekiwanych zysków, czyli nieco powyżej naszych 12-krotnych szacunków wartości godziwej. Mimo to, przy przewidywanej stopie wzrostu na poziomie 4% i rentowności 5.3%, IBM jest dobrym wyborem dla inwestorów dochodowych.

Final Thoughts

Chociaż zapasy technologii niekoniecznie są pierwszym miejscem, w którym można uzyskać dochód, w kosmosie jest kilka ukrytych klejnotów. Podoba nam się Intel, Seagate i IBM za ich ponad 5% wydajność, a także stosunkowo skromne wskaźniki wypłat. Oferują one różne poziomy wzrostu i wyceny, a dziś lubimy wszystkie trzy opcje wyboru akcji dochodowych.