Citi obniżył zapasy produktów Zoom w związku z „nowymi przeszkodami na drodze do utrzymania wzrostu”

Citi nie podoba się to, co widzi przed raportem Zoom z 22 sierpnia.

Analityk technologiczny banku inwestycyjnego, Tyler Radke, obniżył we wtorek swoją ocenę akcji Zoom do sprzedaży z neutralnej, dodając, że akcje są „wysokie ryzyko”. Analityk widzi, że akcje firmy wideokonferencyjnej spadają o około 20% od obecnych poziomów cenowych.

„Trajektoria wzrostu Zoom po COVID zawsze była trudniejsza, biorąc pod uwagę dynamikę przeciągania do przodu, ale widzimy nowe przeszkody w utrzymaniu wzrostu, w tym rosnącą konkurencję (Microsoft/Teams), słabość związaną z makro uderzającą w małe firmy oraz mniej krytyczne kategorie wydatków i marże ryzyko” – napisał Radke w nowej notatce do klientów.

Akcje Zoom spadły o ponad 3% w obrocie przedrynkowym.

Radke obniżył swoje szacunki dotyczące przychodów Zoom o 2% w drugiej połowie tego roku i o 8% w 2023 roku, argumentując, że ryzyko dla biznesu Zoom rośnie, mimo że akcje wzrosły o około 43% w stosunku do minimów z połowy maja.

„Nasze ostatnie badania, informacje na temat konferencji i śledzenie ruchu w sieci sugerują, że zaczynają się nawarstwiać przeciwne wiatry” – wyjaśnił Radke. „Obejmuje to wolniejsze budżety IT ze znacznym zmniejszeniem priorytetów UCaaS [konferencje jako usługa] i oprogramowania do współpracy, rosnącą konkurencję ze strony Teams, podczas gdy trendy w ruchu internetowym sugerują znaczne spadki r/r (-40%+ rok do roku). Działalność internetowa Zoom jest szczególnie zagrożona, z 48% rocznym wskaźnikiem odpływu klientów w dobrym środowisku gospodarczym”.

Radke uważa, że ​​nowy telefon Zoom – często zachwalany przez kierownictwo jako kluczowy czynnik wzrostu – jest „zbyt mały”, aby poruszyć finansową igłę firmy. Dodał z kolei, że większą uwagę inwestorów należy zwrócić na spowolnienie wzrostu biznesu wideokonferencyjnego Zooma.

Zoom widzi swoje spojrzenie zupełnie inaczej.

W wywiadzie udzielonym 24 maja dla Yahoo Finance Live (wideo powyżej) Zoom CFO Kelly Steckelberg nadała optymistyczny ton tempu działalności.

„Podaliśmy prognozę na ten rok na rok finansowy 23 i wskazaliśmy naszą prognozę 11% wzrostu rok do roku”, powiedział Steckelberg. „A kiedy spojrzysz na dwa segmenty naszej działalności, to równa się to 20% plus wzrost w naszym przedsiębiorstwie i jest spłaszczone dla naszego internetowego segmentu naszej działalności. I jesteśmy naprawdę zachwyceni perspektywą. Wskazaliśmy, że w czwartym kwartale tego roku nastąpi okres przejściowy lub punkt przegięcia, w którym ponownie zaczniemy dostrzegać przyspieszenie wzrostu”.

Historia jest kontynuowana

Briana Sozziego jest redaktorem naczelnym i kotwica w Yahoo Finance. Śledź Sozzi na Twitterze @BrianSozzi i LinkedIn.

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze notowania giełdowe na platformie Yahoo Finance

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości giełdowe i dogłębną analizę, w tym wydarzenia, które poruszają akcje

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance

Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android

Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube