Tak, Coinbase wykazuje imponujący wzrost — i tak, akcje Coinbase wciąż się sprzedają, mówi Raymond James

Wygląda na to, że IV kwartał 4 był dobry Baza monet (COIN). Według danych Nomics całkowity wolumen obrotu w tym kwartale sięgnął 539 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 505% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku i oznacza sekwencyjny wzrost o 65%. (Zobacz ruch w witrynie Coinbase)

Przy odpowiednio 6.1 miliarda dolarów i 6.8 miliarda dolarów wolumen obrotu w październiku i listopadzie stanowi trzeci i drugi najwyższy w historii miesięczny średni dzienny wolumen (ADV). W grudniu – jak to zwykle ma miejsce w przypadku większości głównych produktów handlowych podczas sezonowo wolniejszego miesiąca – wolumeny wykazywały zauważalny spadek w ujęciu miesięcznym, przy ADV wynoszącym zaledwie 4.8 miliarda dolarów.

Niemniej jednak wynik ten oznaczałby najlepszy kwartał w historii spółki.

To jednak w dalszym ciągu nie odpowiadałoby oczekiwaniom Patricka O'Shaughnessy’ego Raymonda Jamesa, gdyż wolumeny były „nieznacznie niższe” od jego prognozy na cały kwartał. Analityk uważa, że ​​jest to spowodowane „nieco wolniejszą działalnością detaliczną (w porównaniu z wciąż silnym kanałem instytucjonalnym)”. W związku z tym, aby odzwierciedlić niższe wolumeny w czwartym kwartale 4 r., O'Shaughnessy obniżył swoje szacunki EPS za czwarty kwartał 21 r. niezgodne z GAAP o 4 USD do 21 USD.

W rzeczywistości, wyróżniając się jako rzadki niedźwiedź wśród swoich przeważnie byczych kolegów z Wall Street, O'Shaughnessy nie postrzega Coinbase jako długoterminowego zwycięzcy. Chociaż firma jest „ugruntowanym liderem” w tej dziedzinie i obecnie cieszy się „znacznym rozmachem” jako wiodąca amerykańska platforma handlowa dla kryptowalut, pięciogwiazdkowy analityk nie jest przekonany.

„Zdecydowana większość przychodów firmy pochodzi obecnie z prowizji handlowych i spodziewamy się z czasem znacznego spadku cen, a wzrost przychodów z działalności pozatransakcyjnej będzie trudny do zrównoważenia” – powiedział O'Shaughnessy. „Ponadto nie możemy przeceniać ryzyka regulacyjnego i politycznego stojącego przed modelem biznesowym, w tym zastosowania istniejących przepisów dotyczących papierów wartościowych do strumieni przychodów, takich jak staking, nowe wymogi w zakresie sprawozdawczości podatkowej, badanie obowiązków brokerów w zakresie najlepszej realizacji oraz kryptowaluta stablecoin. rozporządzenie."

Historia jest kontynuowana

Wszystkie powyższe skutkują rekomendacją Underperform (tj. Sprzedaj) i brakiem ustalonej ceny docelowej dla akcji Coinbase. (Aby obejrzeć osiągnięcia O'Shaughnessy’ego, kliknij tutaj)

Ogólnie rzecz biorąc, do O'Shaughnessy’ego w obozie niedźwiedzi dołącza jeszcze jeden analityk, ale dzięki 12 dodatkowym zakupom akcje spółki mogą pochwalić się konsensusową rekomendacją Strong Buy. Co więcej, średnia cena docelowa jest optymistyczna; przy cenie 402.33 USD inwestorzy mogą spodziewać się zwrotu w wysokości ~73% w nadchodzącym roku. (Zobacz analizę akcji Coinbase w TipRanks)

Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź „Najlepsze akcje do kupienia” TipRanks, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia na temat kapitału własnego TipRanks.

Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.