Dzięki SVB i Signature Stany Zjednoczone robią „wyjątek od ryzyka systemowego” dla banków o znaczeniu systemowym

Ważne teraz.

Z determinacją godną reakcji na groźbę całkowitego kryzysu bankowego, amerykańskie organy nadzoru bankowego wydały oświadczenie wspólne oświadczenie wieczorem 12 marca, oświadczając, że wszyscy deponenci w upadłego banku Doliny Krzemowej (SVB) uzyska pełny dostęp do swoich funduszy od 13 marca.

Departament Skarbu USA, Rezerwa Federalna i Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) również ogłosiły, że wprowadzają „podobny wyjątek od ryzyka systemowego” dla klientów Signature Bank, banku znanego z obsługi klientów z branży kryptograficznej, który został zamknąć wcześniej w ciągu dnia przez stanowe organy regulacyjne w Nowym Jorku.

Czytaj więcej

Do tego weekendu rząd USA nie traktował żadnego z banków jako systemowo ważnych. Żaden nie pojawia się na globalnej liście banków o znaczeniu systemowym (pdf) utrzymywany przez International Rada Standardów Finansowych. Żaden z nich nie znalazł się na najnowszej liście amerykańskich banków uznanych przez Fed za wystarczająco duże, aby przejść wymagane testy warunków skrajnych.

Zdolność tych banków do latania pod radarem w USA nie była przypadkiem. Greg Becker, prezes SVB, lobbowali urzędnicy amerykańscy kilka lat temu, aby podnieść próg aktywów, przy którym banki byłyby uznawane za systemowo ważne.

Próg został podniesiony w 2018 roku z 50 miliardów dolarów do 250 miliardów dolarów aktywów w 2018 roku. SVB właśnie przekroczył granicę 50 miliardów dolarów, kiedy Becker nalegał na zmianę; kiedy upadł w zeszłym tygodniu, miał aktywa o wartości 209 miliardów dolarów, co czyni go druga co do wielkości upadłość amerykańskiego banku w historii.

Nowy program pożyczek ratunkowych

Jeśli SVB i Signature nie były ważne, z systemowego punktu widzenia, jeśli chodzi o kontynuację działalności, to w przypadku niepowodzenia wyraźnie stanowiły większe ryzyko dla systemu finansowego, niż rząd USA akceptował. Oprócz ochrony nieubezpieczonych depozytów w SVB i Signature, Departament Skarbu, Fed i FDIC ogłosiły utworzenie program pożyczek ratunkowych aby zapewnić, że „banki będą w stanie zaspokoić potrzeby wszystkich swoich deponentów”. Program będzie akceptował obligacje i inne papiery wartościowe jako zabezpieczenie i będzie je wyceniał według wartości nominalnej, a nie według aktualnych cen rynkowych.

Historia jest kontynuowana

Rosnące stopy procentowe obniżyły ceny obligacji, co przyczyniło się do zastoju na SVB—a ognista wyprzedaż portfela obligacji banku wygenerowała straty, wywołując nagły odpływ depozytów w klasycznej runie na bank.

Czy cokolwiek z tego złagodzi ostatnio Fed nacisk na dalsze podwyżki stóp procentowych okaże się.

Które amerykańskie banki są poddawane testom warunków skrajnych przez Fed?

Działania podjęte przez rząd USA w celu zabezpieczenia systemu bankowego sugerują SVB, który ma listę klientów obciążonych technologią i start-upami, oraz Signature, popularną w ostatnich latach ze względu na chęć współpracować z firmami kryptowalutowymi, były znacznie większym ryzykiem systemowym, niż uznali to regulatorzy.

W wyniku podwyższenia progów majątkowych przyjętych za administracji Trumpa, SVB i Signature, które miał aktywa o wartości 110 miliardów dolarów gdy się nie powiodło, nie byli wśród 33 instytucje amerykańskie (pdf, s.13), które brały udział w niedawnych testach warunków skrajnych wymaganych przez Fed, aby ocenić, jak duże banki poradziłyby sobie w hipotetycznej recesji.

Oto banki w kolejności alfabetycznej, które wzięły udział w stress testach w 2022 roku; wszystkie przeszły.

• Sojusznik finansowy

• American Express

• Bank Ameryki

• Bank Nowego Jorku Mellon

• Barclays USA

• Firma BMO Financial

• BNP Paribas USA

• Capital One Financial

• Charles Schwab

• Citigroup I

• Obywatele finansowi

• Holdings Credit Suisse (USA)

• DB Stany Zjednoczone

• Odkryj usługi finansowe

• Piąty trzeci Bancorp

• Goldman Sachs Group

• Holdingi HSBC w Ameryce Północnej

• Huntington Bancshares

• JPMorgan Chase

• Kategoria KeyCorp

• M&T Bank Corporation

• Morgan Stanley

• Northern Trust

• Grupa usług finansowych PNC

• Holdingi RBC US Group

• Regiony finansowe

• Santander Holding USA

• State Street

• Holdingi amerykańskie Grupy TD

• Truist finansowy

• holdingu UBS Americas

• US Bankorp

• Wells Fargo

Więcej od Quartz

Zapisz się na Biuletyn kwarcowy. Aby otrzymywać najnowsze wiadomości, Facebook, Twitter i Instagram.

Kliknij tutaj, aby przeczytać cały artykuł.