Czy SPY straci koronę aktywów?

Król wszystkich ETF-ów może zostać zdetronizowany już w przyszłym roku, biorąc pod uwagę aktualne trendy rynkowe.

Połączenia SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), pierwszy fundusz notowany na giełdzie w USA, jest na dobrej drodze do czwartego odpływu netto w ciągu sześciu lat, podczas gdy konkurencyjne fundusze, takie jak iShares Core S&P 500 ETF (IVV)The Vanguard S&P 500 ETF (VOO) oraz Vanguard Total ETF na giełdzie (VTI), kontynuuj szybkie gromadzenie zasobów.

SPY, rewolucyjny produkt wprowadzony na rynek w 1993 roku, przez większą część swojej historii stał na szczycie hierarchii. Było kilku pretendentów. W styczniu 2001 roku – w obliczu implozji bańki internetowej – Invesco QQQ Zaufanie (QQQ) posiadał aktywa o wartości 26.7 miliardów dolarów w porównaniu do 27.8 miliardów dolarów SPY.

Następnie, w sierpniu 2011 r., w obliczu szalejącego kryzysu zadłużeniowego w strefie euro i kilka dni po obniżeniu przez S&P Global ratingu kredytowego Stanów Zjednoczonych, aktywa zarządzane w SPDR Gold Trust (GLD) osiągnął 76.7 miliarda dolarów, przewyższając wówczas AUM SPY wynoszącego 76.5 miliarda dolarów.

Nie prawdziwi pretendenci 

Za każdym razem te wyzwania stojące przed kierownictwem aktywów SPY były pokonywane i nigdy nie przewyższyły funduszu ani nie utrzymały pozycji nr 1.

ETF skupiający się wyłącznie na akcjach Nasdaq i fundusz przechowujący złoto nigdy nie byłby w stanie konkurować z szerokorynkowym funduszem ETF śledzącym najpowszechniej obserwowany indeks na rynkach finansowych.

Ale to inna historia w przypadku IVV, VOO i VTI. Te fundusze ETF oferują niemal identyczną ekspozycję na SPY – nieco szerszą w przypadku VTI – przy wskaźnikach kosztów stanowiących jedną trzecią pierwszego ETF, czyli 0.03% w porównaniu z 0.09%.

Są uwielbiane przez inwestorów długoterminowych, z których większość dodaje pieniądze do funduszy ETF dzień po dniu, rok po roku, niezależnie od zawirowań na rynku. Tego samego nie można powiedzieć o SPY, która od 2017 r. odnotowuje wypływy netto.

IVV Najbliższy konkurent 

Obecnie IVV, zarządzając aktywami o wartości 277 miliardów dolarów, jest najbliżej dorównania i ostatecznie przewyższenia SPY pod względem AUM. Na drugim miejscu znajduje się VTI z 245 miliardami dolarów i VOO z 241 miliardami dolarów.

Historia jest kontynuowana

 
Zarządzane zasoby

Biorąc pod uwagę, że fundusze ETF nr 57 i 1 rozdzielone są kwotą 2 miliardów dolarów, bardziej prawdopodobne jest, że odwrócenie sytuacji nastąpi w 2024 lub nawet 2025 r., a nie w 2023 r. – chociaż istnieje zewnętrzna szansa, że ​​może to nastąpić w przyszłym roku. W tym roku IVV pozyskało na SPY 37 miliardów dolarów, w 31 roku 2020 miliardów dolarów, a w 35 roku 2018 miliardów dolarów. 

Do wszystkich trzech pretendentów do tronu – IVV, VTI i VOO – w ciągu ostatnich 100 i pół roku napłynęło ponad 5 miliardów dolarów, w porównaniu z odpływem 1 miliardów dolarów do SPY.

Przepływy według roku (mln USD)

Jeśli obecne trendy się utrzymają, w ciągu najbliższych kilku lat wszystkie trzy będą większe niż SPY. 

SPY nigdzie się nie wybiera 

Nawet jeśli SPY spadnie z tabeli liderów ETF, jego miejsce w historii ETF jest zabezpieczone, podobnie jak jego miejsce jako najbardziej płynnego ETF na świecie. Handluje 100 milionami akcji dziennie, 15 razy więcej niż jej rywale. Posiada również znacznie głębszy i bardziej płynny rynek opcji.

Są to zalety, które prawdopodobnie nie znikną w najbliższym czasie, jeśli w ogóle, nawet po tym, jak IVV, VTI i VOO staną się większymi funduszami ETF.

Numer 1 pod względem aktywów czy nie, SPY tu pozostanie.

Śledź Sumita na Twitterze @sumitroy2

Polecane historie

Permalink | © Prawa autorskie 2022 ETF.com. Wszelkie prawa zastrzeżone