Dlaczego dodaliśmy ten zapas żetonów do Bullpen

Uwaga edytora: Wcześniejsza wersja tej historii błędnie sugerowała, że ​​Marvella nie było już w Bullpen. Przepraszamy za zamieszanie.

Po wskazówce w Podsumowanie dnia że wrócimy do akcji spółek półprzewodnikowych, chcieliśmy bardziej szczegółowo wyjaśnić, dlaczego dodaliśmy akcje firmy Marvell Technology (MRVL) do Alarmy akcji PLUS Bullpen.

Ponieważ bieżący sezon wyników finansowych się rozwinął, NXP Semiconductor przypomniał nam (NXPI) , Intel (INTC) i Samsunga (SSNLF) , nadchodzących trudnych miesięcy dla elektroniki użytkowej, zwłaszcza komputerów osobistych i smartfonów. To ma i prawdopodobnie nadal będzie ciążyć na perspektywach wielu firm produkujących chipy, prawdopodobnie tych o wyższym profilu, takich jak AMD (AMD), Intela i Qualcomma (QCOM) , z których wszystkie czerpią znaczne przychody z komputerów osobistych i smartfonów. 

To prowadzi nas do firmy Marvell, która jest bardziej właściwie sklasyfikowana jako firma zajmująca się półprzewodnikami infrastrukturalnymi, biorąc pod uwagę jej ekspozycję na rynku końcowym, która wynosi około 88% infrastruktury i 12% konsumentów. Mówiąc dokładniej, centra danych generują około 40% przychodów, sieci korporacyjne prawie 25%, komunikacja z operatorami 18%, konsumenci 12% i 5% motoryzacja. Te rynki końcowe są napędzane przez samochody korzystające z coraz większej liczby chipów, a także ciągły wzrost cyfrowej rozrywki i komunikacji, który napędza popyt na infrastrukturę sieci mobilnych. W 2022 r. wideo stanowiło prawie 70% całego ruchu w sieci komórkowej, co świadczy o wzroście konsumpcji wideo w mediach społecznościowych, streamingu, wideokonferencjach i czacie wideo. Wskazuje to również na obciążenie infrastruktury cyfrowej.

Będziemy starali się wybrać nasze miejsce z akcjami MRLV. Obecne oczekiwania przewidują, że zysk na akcję spółki spadnie o około 20% w pierwszej połowie roku podatkowego 2024, czyli w kwartałach kończących się w kwietniu i lipcu 2023 r. Jak jednak zauważyliśmy ostatnio, gdy spojrzymy na ostatnią akcję cenową z Lam Research (LRCX), a nawet Microsoft (MSFT), rynek otrząsa się z prognoz spadkowych i zapowiedzi zwolnień. Częściowo może to wynikać z przewidywań rynku, który już zaczął myśleć o drugiej połowie roku i wyjściu z tego, co ma być krótką i płytką recesją.

Akcje MRVL osiągnęły dno na początku 2023 r., więc od tego momentu będziemy uważniej przyglądać się akcji. Kiedy następnym razem będziemy omawiać akcje, przeanalizujemy wycenę i potencjalną długoterminową cenę docelową.