Dlaczego ostrzeżenie Warrena Buffetta z 1999 roku nadal obowiązuje dzisiaj

Warren Buffett przybył do Sun Valley w stanie Idaho z niepopularnym ostrzeżeniem, którego wizjonerzy w pokoju nie mieli ochoty słuchać.

Zgromadzeni tam liderzy techniczni byli zdeterminowani, by zmienić świat i już zbili na tym fortuny.

A w roku, w którym niektóre akcje spółek technologicznych wzrosły nawet 27-krotnie, wielu z nich siedziało na inwestycjach o niebotycznych wycenach, co do których czuli się dobrze.

Nie przegap: Firma wspólnie rozwiązuje problem ruchu drogowego i zmian klimatu

Rozległy się uprzejme skinienia głową, gdy Buffett zajął swoje miejsce za mównicą.

Buffett ostrzegł tłum, że w dłuższej perspektywie spodziewają się zbyt wiele. Zwrócił uwagę na pewne okresy w najnowszej historii Stanów Zjednoczonych, w których gospodarka Ameryki podwoiła się, potroiła, a nawet pięciokrotnie zwiększyła swoją wartość – jednak rynek akcji nie poszedł donikąd, ponieważ już na początku był zbyt drogi.

Buffett przyznał, że rynek w ostatnich latach był gorący. Ale to powinno skłonić inwestorów do ostrożności. Ostrzegł, że z biegiem czasu rzeczywistość dogoni wygórowane wyceny.

Buffett miał rację, głosząc ostrożność pod koniec 1999 roku. Niesławne upadek bańki dot.com — takiej, która spowodowała spadek giełdy Nasdaq aż o 75% i pojawienie się nazwisk takich jak Firma Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) i Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) straciły ponad 80% swojej kapitalizacji rynkowej — dzieliło ich zaledwie kilka miesięcy.

Przyjaciel Buffetta Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) CEO Bill Gates był tego dnia na widowni. W niecały rok cena akcji Microsoftu spadłaby o 34%, a powrót akcji firmy do poziomu z 14 roku zająłby 1999 lat.

Czytaj także: Nielegalna od 79 lat, ta luka pozwala zwykłym Amerykanom inwestować wraz z osobami z Doliny Krzemowej

Andy Grove, założyciel Intel Corp (NASDAQ: INTC), też był w tłumie. Zobaczyłby, że jego firma radzi sobie jeszcze gorzej. Intel zwrócił 24% w ciągu następnych 17 lat, zaledwie połowę 500% wzrostu S&P 58.

Czy historia się powtarza?

Prawie dwa lata temu Charlie Munger, partner Buffetta w Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A), sam ostrzegł przed niebezpieczną manią rynkową, mówiąc, że inwestorzy są „bardzo blisko krawędzi igrania z ogniem”.

Historia jest kontynuowana

Obrót giełdowy w ciągu ostatniego roku potwierdził ten pogląd. S&P 500 spadł o ponad 22%, kończąc historyczną 14-letnią hossę. A w spadkach podobnych do tych, które ucierpiały w 2000 i 2001 r., technologiczni giganci, tacy jak Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Apple, Amazon i Meta Platformy Inc. (NASDAQ: META) straciły między sobą biliony dolarów wartości rynkowej.

I nie chodzi tylko o spółki notowane na giełdzie – finansowanie startupów spadło na całym świecie o 23% w ciągu ostatniego roku. Najwyraźniej nastąpiła zmiana nastrojów na rynku.

Inwestorzy nie są już w euforii i kierują się strachem przed przegapieniem. Teraz są wstrząśnięci po prawie rocznym kryzysie na rynku. I to przywodzi na myśl kolejne mądre słowa Buffetta: bądź chciwy, gdy inni się boją.

Warto zauważyć, że akcje spółek technologicznych najbardziej ucierpiały podczas ostatniej wielkiej wyprzedaży technologicznej, która w nadchodzących latach odbiła się o ponad 2,000%. Możliwe, że dzisiejsi inwestorzy mają do czynienia z podobną możliwością.

A inwestorzy, którzy chcą skorzystać z ewentualnego odbicia, mają w swoim arsenale broń, której nie mieli w 2001 r. łatwy dostęp do nowych firm typu start-up poprzez udziałowe finansowanie społecznościowe.

Start silnika to gigant crowdfundingu udziałowego, który umożliwia zwykłym inwestorom przejmowanie udziałów w niektórych z najbardziej ekscytujących, choć ryzykownych spółek na świecie. Niedawno podpisał umowę z innym funduszem społecznościowym — Indiegogo — aby wprowadzić sieć 800,000 XNUMX inwestorów tego ostatniego na platformę finansowania społecznościowego StartEngine.

Transakcja zwiększa zasięg StartEngine do 1.7 miliona inwestorów — a seria przejęć może dopiero się zaczynać.

Zobacz więcej na początkowe inwestowanie z Benzinga.

Zdjęcie: dzięki uprzejmości Fortuna w mediach na żywo na Flickr

Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.