Łagodny rajd na giełdzie rozpoczynający nowy rok zostanie wystawiony na próbę w czwartek, kiedy inwestorzy staną w obliczu długo oczekiwanego odczytu inflacji w USA, który może pomóc w ustaleniu wielkości kolejnej podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
Oczekuje się, że grudniowy odczyt CPI z Bureau of Labor Statistics, który śledzi zmiany cen płaconych przez konsumentów za towary i usługi, wykaże wzrost o 6.5% w porównaniu z rokiem poprzednim, zwalniając z 7.1% wzrostu rok do roku obserwowanego w poprzednim miesiącu, wynika z ankiety przeprowadzonej wśród ekonomistów przez Dow Jones. Oczekuje się, że miara ceny podstawowej, która eliminuje zmienne koszty żywności i paliwa, wzrośnie o 0.3% od listopada, czyli o 5.7% rok do roku.
Zobacz także: Inflacja spowalnia, pokazuje CPI. Ale czy zwalnia wystarczająco szybko dla Fed?
Grudniowy CPI będzie szczególnie ważny dla wpłynięcia na decyzję Fed na nadchodzącym posiedzeniu, które zakończy się 1 lutego, stwierdzili ekonomiści z Pimco. Oczekują inflacji i dane z rynku pracy zostanie wystarczająco złagodzony, zmusi bank centralny do wstrzymania podwyżek stóp procentowych przed majowym posiedzeniem.
„Po podwyżce o 50 punktów bazowych na grudniowym posiedzeniu spodziewamy się, że na początku lutego Fed przejdzie do tempa podwyżek o 25 pb, a ostatecznie zatrzyma się na około 5%” – napisali ekonomiści Pimco, Tiffany Wilding i Allison Boxer, we wtorkowej notatce.
Jednak od grudniowego posiedzenia Fed urzędnicy nieustannie sygnalizowali wolę banku centralnego konieczność podniesienia stóp procentowych powyżej 5 proc. aby sprowadzić inflację do celu 2%, przy braku obniżek stóp procentowych w tym roku. Handlowcy kontraktów terminowych Fed widzą teraz 78% prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych na lutowym posiedzeniu i 68% szans na kolejną w marcu, co sprowadzi stopę końcową do zaledwie 4.75-5% do połowy roku, zgodnie z the Narzędzie CME FedWatch.
Obserwacja rynku na żywo: Kontrakty terminowe na akcje w USA rosną w miarę pojawiania się danych o inflacji
Po dwa niższe od oczekiwań odczyty CPI, który dały rynkowi nadzieję, że inflacja szybko ustąpigrudniowy odczyt inflacji jest niezbędny, aby podtrzymać nadzieje rynku na spadek inflacji, powiedział w poniedziałkowej notatce Michael J. Kramer, założyciel Mott Capital Management.
„Swapy inflacyjne obecnie wskazują, że inflacja spadnie poniżej 2.5% do lata 2023 r., co wydaje się optymistyczne” – powiedział Kramer. „Odczyt CPI w tym tygodniu będzie kluczowy dla utrzymania tego poglądu i może okazać się katastrofalny, jeśli CPI będzie wyższy niż oczekiwano, zmieniając rynkowe oczekiwania inflacyjne z kursu”.
Giełda oczekuje „około 5%” wzrostu inflacji bazowej w grudniu, powiedział Rhys Williams, główny strateg w Spouting Rock Asset Management. „Jeśli uzyskasz liczbę w najniższych czterech [procentach], rajd na giełdzie będzie kontynuowany. Rynek jest bardzo skoncentrowany na punktach danych”.
Akcje amerykańskie pozytywnie rozpoczęły rok 2023 z nadzieją, że schłodzenie inflacji i potencjalna recesja mogą skłonić bank centralny do złagodzenia tempa podnoszenia podstawowej stopy procentowej.
Williams uważa, że inflacja spada, ale do lata 2 roku nie osiągnie poziomu 2023% wyznaczonego przez bank centralny.
„Myślę, że w pewnym momencie rynki zdadzą sobie sprawę, że„ och, nie możemy osiągnąć 2% ”, a wtedy rynki prawdopodobnie sprzedają to. Myślę, że może w krótkim okresie [akcje wzrosną], a następnie w drugim kwartale spadną, gdy ludzie zdadzą sobie sprawę, że 2% nie jest realistyczne” – powiedział Williams przez telefon MarketWatch.
Indeksy giełdowe w USA otworzył się wyżej w środę. S&P500
SPX,
wzrósł o 0.5%, podczas gdy Dow Jones Industrial Average
DJIA,
zyskał 0.3%, a Nasdaq Composite
KOMP,
zaawansowane 0.6%.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/why-thursdays-us-cpi-report-might-kill-stock-markets-hope-of-inflation-melting-away-11673449025?siteid=yhoof2&yptr=yahoo