Dlaczego zwycięzcy i przegrani w zarobkach Meta staną się dziś jaśniejsi

Winne są ostatnie kwartalne wyniki finansowe firmy. 

Chociaż sprzedaż przekroczyła szacunki, zyski były słabsze niż oczekiwano, a wytyczne grupy były naprawdę ponure: oczekuje się, że przychody wyniosą od 27 miliardów do 29 miliardów dolarów w bieżącym kwartale. Reprezentując stosunkowo anemiczny roczny wzrost od 3% do 11%, nie jest to to, czego zwykle oczekuje się od firmy.

Meta przytoczyła przeciwności z wielu czynników, z których kluczowym było zmniejszenie liczby wyświetleń użytkowników, które spadły na reklamę. Meta zauważyła również problemy z cenami, które wynikają z przełomowych nowych zasad, które:

Apple

(AAPL) wprowadził reklamy mobilne, a także niższe budżety reklamowe, ponieważ firmy borykają się z inflacją kosztów i zakłóceniami w łańcuchu dostaw.

Wall Street będzie uważnie przyglądać się temu, co będzie dalej, i to nie tylko dlatego, że może to mieć szerszy wpływ na giełdę. Dwa pytania, postawione przez Barrona Eric J. Savitz w środę, należy odpowiedzieć: Czy media społecznościowe ogólnie maleją, czy tylko w Meta? Czy wydatki na reklamę spadają, czy po prostu odchodzą od Facebooka?

Możemy dzisiaj wyjaśnić te dwa pytania. rówieśnicy w mediach społecznościowych

Snap

(SNAP) i

Pinterest

(PINS) mają zgłaszać zarobki po zamknięciu i mogą dać wskazówki, czy problemy Meta są odosobnione dla Meta, czy też będą szersze grono zwycięzców i przegranych.

Czy media społecznościowe upadają?

„Spodziewamy się ciągłych przeciwności ze strony zwiększonej konkurencji o czas ludzi”, powiedział Meta w swoim komunikacie o zarobkach.

Możliwe, że ludzie rzadziej korzystają z mediów społecznościowych, mając za sobą najciemniejsze dni pandemii Covid-19. Bardziej prawdopodobne jest to, że w bloku pojawił się nowy dzieciak: TikTok, oparta na wideo potęga mediów społecznościowych należąca do chińskiego ByteDance.

Meta powiedział, że spodziewany wpływ na wyświetlenia reklam w bieżącym kwartale to „zmiana zaangażowania w naszych aplikacjach w kierunku powierzchni wideo, takich jak Reels, które zarabiają po niższych stawkach”. Problemem Meta jest niemożność zarabiania na filmach w takim samym tempie, jak inne elementy, takie jak Feed i Stories. Ale fakt, że nawet goni za strategią wideo, sugeruje chęć dogonienia Tik Tok.

Są to podobne naciski do tych odczuwanych przez Snap, którego platforma Snapchat w dużym stopniu pokrywa się z bazą użytkowników TikTok. Akcje Snap zostały obniżone w zeszłym tygodniu przez brokera i bank inwestycyjny Wedbush, a analitycy powołujący się na udział TikTok w widowni narażają zaangażowanie Snapa i dochody z reklam.

Co się tyczy

Pinterest
,
platforma do udostępniania zdjęć, napotkała własne problemy z malejącym zaangażowaniem, uzyskując podobny spadek w zeszłym miesiącu dzięki danym pokazującym, że użytkownicy opuścili platformę.

Miejmy nadzieję, że czwartkowe zarobki Snap i Pinterest rzucą więcej światła na obecne trendy w mediach społecznościowych. Problem: jeśli obie firmy widzą spadek zaangażowania i słabsze perspektywy, może być trudno zidentyfikować spójną przyczynę, jeśli taka istnieje. 

Fakt, że firma macierzysta TikTok jest prywatna, utrudnia zrozumienie, czy platforma ta przeżywa ogromny boom kosztem Facebooka, Snapchata i Pinteresta.

Analitycy w szwajcarskim banku

UBS
,
kierowani przez Lloyda Walmsleya, powiedzieli, że ich pogląd jest jednym z „świata, który zasadniczo odchodzi od mocnych stron Meta, ponieważ konsumpcja treści przesuwa się w kierunku treści twórców i prywatnych wiadomości oraz odchodzi od publicznego udostępniania, skutecznie niszcząc fosy firmy”.

Czy reklamy mobilne są zatopione?

Ostrzeżenie Meta, że ​​firmy ograniczają budżety reklamowe, nie było do końca prawdziwe. W końcu rodzic Google i YouTube

Alfabet

(GOOGL) opublikował w tym tygodniu nieoczekiwane zarobki dzięki silnej reklamie.

U podstaw problemów cenowych Meta mogą leżeć przepisy wprowadzone w zeszłym roku przez

Apple
,
które wymagają aplikacji w swoim systemie operacyjnym, aby użytkownicy wyrazili zgodę na śledzenie reklam. Nie jest to popularny wybór, a firmy medialne ucierpiały z powodu niemożności dostarczenia klientom reklamowym dokładnych danych na temat wpływu reklam. 

Jednym z powodów obniżenia ratingu Snap był spodziewany niekorzystny wpływ tych zmian na przychody. Zarobki Snapa mogą jeszcze bardziej ugruntować narrację, że on i Meta, które są w dużym stopniu uzależnione od reklam mobilnych reagujących bezpośrednio, są w trudnej bitwie.

Kto może być wschodzącymi zwycięzcami i przegranymi?

Zakładając, że wykorzystanie mediów społecznościowych na dużą skalę nie maleje, prawdopodobnie ByteDance i jego zwycięska formuła TikTok będą nadal stanowić wyzwanie dla Meta i Snap, a być może w mniejszym stopniu,

Twitter

i Pinterest.

Na froncie reklamowym może się to skomplikować. Meta i Snap wyglądają na gotowe do ciężkiej walki o utrzymanie wzrostu dolara w obliczu nowego reżimu Apple, podobnie jak Pinterest. Akcje Snap spadły o 16% w przedsprzedaży w USA w czwartek, a Pinterest spadł o ponad 9%.

As Barrona zgłoszone w zeszłym roku, kiedy wpływ nowych zasad stał się szerzej znany, Twitter może być stosunkowo prężny, ponieważ w większym stopniu opiera się na reklamie marki. Dodatkowo,

Amazonka

(AMZN) może być zwycięzcą, ponieważ ma własny ekosystem reklamowy i może przyciągnąć reklamodawców reagujących bezpośrednio, którzy mogą chcieć odejść od Meta i Snap. 

Alfabet może skorzystać z tego samego trendu, co

Amazonka

; Przynajmniej zarobki firmy sugerują, że nie będzie ona przegrana — opiera się na reklamach za pośrednictwem swojej dominującej platformy wyszukiwania Google i YouTube.

Bardziej natychmiast, gwałtownie spada fala zapasów infrastruktury reklamowej.

Biuro handlowe

(TTD) spadł o 7% na rynku przedsprzedażnym w USA, z

Magnit

(MGNI) spada o 5.5% i

PubMatic

(PUBM) 5% niższy.

Roku

(ROKU), która opiera się na reklamach ukierunkowanych, ale nie na platformie Apple, spadła o ponad 4%.

Napisz do Jacka Dentona na [email chroniony]