Nasdaq Composite (^IXIC) w końcu wszedł w środę na obszar korekty po raz pierwszy od marca 2021 r. — co wywołało niedźwiedzie nagłówki i ostrzeżenia ze strony ekspertów. Ale analiza Yahoo Finance obejmująca prawie 50 lat danych Nasdaq ujawnia, że może to być krótkoterminowa okazja do zakupu.
Korekta rynkowa jest tradycyjnie identyfikowana jako spadek o 10% lub więcej w stosunku do ostatniego szczytu, mierzony od szczytu zamknięcia do dołka zamknięcia. Próg jest co prawda arbitralny, ale mimo to generuje nagłówki i przyciąga uwagę inwestorów.
Wracając do roku 1973, 27 razy Nasdaq wpadł w korektę. Do 1996 roku stopy zwrotu z następnego dnia były zazwyczaj ujemne. Ale od 1997 r. dzień później był dodatni 13 na 14 razy, przy średniej stopie zwrotu na poziomie 1.78% i medianie stopy zwrotu na poziomie 2.09% (co, nawiasem mówiąc, było najwyższą stopą zwrotu w ciągu dnia w czwartek od południa czasu wschodniego). Patrząc w przyszłość na 5-dniowy zwrot, od 2.83 roku wynosił średnio 1997%, przy medianie zwrotu 2.97%.
W powyższej tabeli istnieje 15-letnia przerwa od mniej więcej 2000 do 2015 roku, ponieważ Nasdaq nie osiągał w tym czasie rekordowych szczytów – został pokonany przez krach bańki technologicznej. Zastąpienie 52-tygodniowego szczytu — lub najwyższej ceny w ciągu roku — daje większy rozmiar próby.
Od 1997 roku nastąpiły 22 korekty Nasdaq od 52-tygodniowych maksimów, z których 16 przyniosło dodatnie zwroty następnego dnia, a kolejne pięć dni było dodatnich 19 na 22 razy. Średnie i mediany zysków są niższe dla tej grupy, ale nadal atrakcyjne ze średnim zwrotem 2.54% i medianą zwrotu 2.70% po pięciu dniach.
Chociaż zachowanie cen może być po prostu przypadkowe, wielu inwestorów krótkoterminowych lubi zanikać — lub zajmować przeciwną pozycję — od wyraźnego byczego lub niedźwiedziego wskaźnika. To dlatego, że krótkoterminowe nastroje mogły stać się ekstremalne w jednym lub drugim kierunku.
Podobnie, gdy 50-dniowa średnia krocząca przekracza 200-dniową średnią ruchomą, generuje to tak zwany krzyż śmierci. Chociaż jest to długoterminowa niedźwiedzia sytuacja, rynek często konsoliduje się lub odbija w krótkim okresie po wygenerowaniu sygnału. Handlowcy lubią też zanikać lub zajmować stanowisko sprzeczne z okładkami głośnych magazynów, takich jak okładka Business Week z sierpnia 1979 r., w której słynnie ogłoszono „śmierć akcji”. Kupno S&P 500 w tamtym czasie wywołało 200-procentowy wzrost do 1987 roku.
Z pewnością rynki napotykają w tym roku szereg przeciwności, które mogą frustrować zarówno inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych – rosnąca inflacja, jastrzębia Rezerwa Federalna, napięcia geopolityczne oraz COVID.
Gdy Nasdaq miał wydać w środę swoje niedźwiedzie ostrzeżenie techniczne, prezes Heritage Capital, Paul Schatz, przedstawił swoje prognozy rynkowe na 2022 r. na Yahoo Finance Live. „[M]y plan działania byłby czymś w rodzaju wycofania w pierwszym kwartale. Odzyskujemy go w drugim kwartale – powiedział. „Większy spadek przypada na trzeci kwartał. Odzyskujemy go w czwartej kwarcie. Cały rok to cierpliwość, frustracja i jakość. To może być zabawny rok”.
Jared Blikre jest prezenterem i reporterem zajmującym się rynkami w Yahoo Finance Live. Podążać za nim @SPYJared.
Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
Śledź Yahoo Finance na Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, LinkedIn
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/why-the-nasdaq-in-correction-territory-may-be-a-short-term-buy-signal-185508105.html