Dlaczego ostatnia podwyżka stóp Fed wysłała akcje na Księżyc: Morning Brief

Ten artykuł po raz pierwszy pojawił się w Morning Brief. Od poniedziałku do piątku do godziny 6:30 czasu wschodniego otrzymasz poranne podsumowanie bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się!

Czwartek, lipiec 28, 2022

Dzisiejszy biuletyn jest przez Mylesa Udlanda, starszy redaktor ds. rynków w Yahoo Finance. Śledź go na Twitterze @Mylesudland. i LinkedIn.

Akcje poszły w jednym kierunku w środę — wyższy.

Kiedy zadzwonił dzwonek zamknięcia, Nasdaq wzrósł o ponad 4%, S&P 500 o 2.6%, a Dow o 1.4%. To był największy rajd Nasdaq od listopada 2020 roku.

Uwzględniając środowy wzrost, indeks S&P 500 zyskał ponad 1% po każdym z ostatnich czterech posiedzeń Fed, z których wszystkie obejmowały podwyżki stóp procentowych przez bank centralny.

A odkąd osiągnął swój ostatni dołek 16 czerwca, S&P 500 zyskał teraz 10%.

Tym, co ostatecznie poruszyło rynki w środę, były, jak zawsze, oczekiwania. A konkretnie: oczekiwania, że ​​najbardziej agresywne działania Fedu w zakresie podwyżek stóp procentowych mogą być już za nami.

„Przewodniczący Powell wzmocnił oczekiwania co do zwrotu polityki podczas lipcowej konferencji prasowej FOMC”, powiedział Neil Dutta, szef ekonomii w Renaissance Macro. „Zwrócił uwagę, że „prawdopodobnie właściwe jest spowolnienie wzrostu [stawki] w pewnym momencie”. Co ważne, rosnąca niepewność w perspektywach gospodarczych odepchnęła Fed od wyraźnego forward guidance do uzależnienia od danych. Rynki finansowe zareagowały w naturze”.

W środę Rezerwa Federalna głosowało za podniesieniem referencyjnej stopy procentowej o 0.75%, drugie spotkanie z rzędu bank centralny wykonał ruch tej wielkości. W zarysie Powella te agresywne ruchy mają na celu wyłącznie obniżenie inflacji.

„Z punktu widzenia naszego mandatu Kongresu do promowania maksymalnego zatrudnienia i stabilności cen, obecny obraz jest jasny: rynek pracy jest bardzo napięty, a inflacja jest zbyt wysoka” – powiedział Powell.

Fed nie podnosił stóp procentowych w takiej wysokości na kolejnych posiedzeniach od początku lat 80-tych. Inflacja w czerwcu wyniosła 9.1%, najwyższa od 1981 roku.

Historia jest kontynuowana

Zarówno w oświadczeniu politycznym, jak i komentarzach na środowej konferencji prasowej Powella inwestorzy i ekonomiści widzieli zarys banku centralnego, który w nadchodzących miesiącach zwolni pedał gazu.

To mile widziany rozwój dla inwestorów.

„Na konferencji prasowej prezesa wyraźnie widać, że gospodarka wykazuje pewne oznaki spowolnienia”, powiedział Rick Rieder, dyrektor ds. informatyki firmy BlackRock ds. globalnych instrumentów o stałym dochodzie. „Często mówiliśmy, że „wysokie ceny są lekarstwem na wysokie ceny” i rzeczywiście obserwujemy dziś tę dynamikę głośno i wyraźnie w całym kraju”.

Otwartą kwestią pozostaje jednak to, jak duże przekonanie Fed utrzyma w tym przekonaniu w nadchodzących miesiącach, gdy zbliżamy się do jesieni i dalej.

A najnowsza historia sugeruje, że kolejna zmiana nastawienia Fed – i wynikająca z niej huśtawka na rynkach finansowych – może nie być odległa.

„Powell to ten sam facet, który w 2018 r. przeszedł od stwierdzenia, że ​​stawki są „długą drogą do neutralności”, do cięcia stóp niedługo później” – powiedział Dutta. „To ten sam facet, który posunął się do przodu, zwężając się, próbując go wypchnąć. Ten sam facet, który w dużej mierze wykluczył podwyżkę o 75 pb w maju, zanim zrobił to w czerwcu. Rynki wyczuły teraz zwrot z jastrzębiej postawy w czerwcu, podsycając oczekiwania na obniżki stóp”.

„Podtrzymuję pomysł, że kolejne 180 jest prawdopodobne” – dodał Dutta. „Nie wykluczaj”.

Co obejrzeć dzisiaj

Kalendarz ekonomiczny

• 8:30 ET: PKB w ujęciu rocznym, kwartał do kwartału, zaliczki za II kwartał (oczekiwane 2%, -0.4% w poprzednim kwartale)

• 8:30 ET: Spożycie indywidualne, kwartał do kwartału, wstępne szacunki za II kwartał (2% oczekiwane, 1.2% w poprzednim kwartale)

• 8:30 ET: Indeks cen PKB, kwartał do kwartału, zaliczki za II kwartał (oczekiwane 2%, -8.0% w poprzednim kwartale)

• 8:30 ET: Rdzeń PCE, kwartał do kwartału, wstępne szacunki za II kwartał (2% oczekiwane, 4.4% w poprzednim kwartale)

• 8:30 ET: Wstępne roszczenia bezrobotnych, tydzień zakończony 23 lipca (oczekiwano 250,000 251,000, XNUMX XNUMX w poprzednim tygodniu)

• 8:30 ET: Kontynuacja roszczeń, tydzień zakończony 16 lipca (oczekiwano 1.386 mln, 1.384 mln w poprzednim tygodniu)

• 11:00 ET: Indeks produkcji w Kansas City, lipiec (oczekiwany 4, 12 w poprzednim miesiącu)

Zarobki

• Apple (AAPL), Amazonka (AMZN), Pfizer (PFE), Honeywell (HON), Karta MasterCard (MA), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), Roku (ROKU), Merck (MRK), Keurig Dr Pepper (PSC), Hertz Global (HTZ), T.Rowe Cena (TROW), Valero Energy (WUP), Northrop Grumman (NOC), VF Corporation (VFC), Grupa graniczna (ULCC), Południowo-zachodnie powietrze (LUV), Harley-Davidson (HOG), Powłoka (SHEL), Stanleya Blacka i Deckera (SWK), Carlyle Group (CG), Lazard (ŁAZ), International Paper (IP), Sirius XM (SIRI), Hershey (HSY), PG&E (PCG), Finanse Hartford (HIG), Celanese (CE)

Najważniejsze informacje o Yahoo Finance

-

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości giełdowe i dogłębną analizę, w tym wydarzenia, które poruszają akcje

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance

Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android

Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube