Dlaczego zbytnia pewność siebie może kosztować inwestorów

Twoje ego inwestycyjne może kosztować cię duże pieniądze.

„Błąd nadmiernej pewności siebie” to behawioralna zasada przeceniania czyjaś bystrość finansowa. I chociaż pewność siebie nie jest zła, może mieć szkodliwe skutki – jeśli nie masz pewności, aby ją poprzeć.

powiązane wiadomości inwestycyjne

„Nie powinno dziwić, że dla przeciętnego inwestora nadmierna pewność siebie może potencjalnie prowadzić do słabych wyników portfela” — Omar Aguilar, dyrektor generalny i dyrektor ds. inwestycji w Charles Schwab Asset Management, napisał w temacie.

Na przykład ta „tendencja kierowana ego” może oszukać twój mózg, aby myślał, że możliwe jest konsekwentne pokonywanie giełdy za pomocą ryzykownych zakładów, powiedział Aguilar. Statystyki pokazują, że tak trudne dla zawodowców, więc dla przeciętnego człowieka też będzie to trudne.

Więcej z Personal Finance:
Brak wiedzy finansowej kosztuje 15% dorosłych co najmniej 10,000 2022 USD w XNUMX r
Jaki jest pułap zadłużenia i jak impas może wpłynąć na konsumentów
Co impas w pułapie zadłużenia może oznaczać dla Social Security i Medicare

Poza dodaniem potencjalnie niepotrzebnego ryzyka do portfela, nadmierna pewność siebie inwestora może spowodować wyższe relatywne koszty związane z częstym kupnem i sprzedażą aktywów, powiedział Aguilar.

Ostatnia raport z Financial Industry Regulatory Authority pokazuje, że wielu inwestorów może mieć takie nastawienie.

Według FINRA prawie 2 na 3 inwestorów, 64%, wysoko ocenia swoją wiedzę inwestycyjną, a 42% czuje się komfortowo w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Młodsi inwestorzy w wieku od 18 do 34 lat byli bardziej pewni siebie niż inwestorzy ze starszych grup wiekowych (od 35 do 54 lat i powyżej 55 lat).

Jednak inwestorzy z większą pewnością również nieproporcjonalnie odpowiedzieli błędnie na więcej pytań w quizie inwestycyjnym FINRA – co sugeruje, że „wielu młodszych inwestorów jest nie tylko niedoinformowanych, ale potencjalnie źle poinformowanych”, zgodnie z raportem.

Wiedza o tym, jak pewny siebie powinieneś lub nie powinieneś być, jest znana jako „kalibracja”. Ludzie są na ogół dobrze skalibrowani, jeśli często otrzymują informacje zwrotne na temat decyzji, informujące ich, czy podjęli słuszną, czy niewłaściwą decyzję, powiedział Dan Egan, wiceprezes ds. finansów behawioralnych i inwestycji w firmie Betterment.

Problem polega na tym, że ludzie często nie otrzymują takiej informacji zwrotnej w ustawieniach finansowych, powiedział Egan.

„Bardzo łatwo jest odnieść wrażenie: „Właściwie wiem dużo i nie udowodniono mi, że się mylę” — powiedział Egan. „I nie idziemy go szukać”.

„Mamy tendencję do ochrony naszego ego” – dodał. „Chcemy myśleć o sobie dobrze”

Egan powiedział, że technologia i media społecznościowe ułatwiły ludziom tworzenie fałszywych wrażeń na temat własnej wiedzy i umiejętności. Na przykład inwestorzy mogą paść ofiarą „efektu potwierdzenia”, polegającego na szukaniu dowodów w kręgach mediów społecznościowych, które potwierdzają wcześniej posiadane (ale potencjalnie fałszywe) przekonanie o inwestycji.

Oczywiście technologia i Internet sprawiły, że dostęp do informacji jest łatwiejszy niż kiedykolwiek wcześniej — chociaż użytkownicy muszą wtedy ocenić, czy źródło danych jest dokładne i wiarygodne.

I chociaż młodsi inwestorzy mogą nieproporcjonalnie przeceniać swoją wiedzę, stopień, w jakim wyrządza im to krzywdę, jest niejasny, powiedział Egan. Być może nie zgromadzili dużo pieniędzy na tak wczesnym etapie swojej kariery, co oznacza, że ​​błąd może być mniej kosztowny w porównaniu z seniorami, którzy zbudowali spore oszczędności w ciągu swojego życia zawodowego i mają więcej do stracenia.

Egan powiedział, że tendencja do nadmiernej pewności siebie przejawia się najczęściej przy decyzjach inwestycyjnych typu „szybkie wzbogacenie się”.

„Wtedy musisz zacząć obserwować siebie” – powiedział.

Weź bonanza z memami lub na przykład gorączka kryptowalut w 2021 roku. Miliony inwestorów utworzone rachunki maklerskie w większości na początku roku wykorzystać na wzrost cen; jeśli weszli lub sprzedali w niewłaściwym czasie, mogło to mieć miejsce ich kosztować duże pieniądze.

Podobnie, nadmierna pewność siebie może doprowadzić pośpiesznych inwestorów do przypadkowego zakupu niewłaściwych akcji, powiedział Egan.

Na przykład wielu inwestorów kupiło akcje Signal Advance w 2021 r. po tweecie Elona Muska, który powiedział obserwującym, aby „używali Signal”, co doprowadziło do wzrostu akcji o ponad 400% w ciągu doby. Jednak inwestorzy nieumyślnie kupili niewłaściwe akcje — dyrektor generalny Tesli i SpaceX miał na myśli aplikację Signal do szyfrowania wiadomości, podczas gdy Signal Advance to mały producent komponentów.

Jednym ze sposobów na przezwyciężenie potencjalnej nadmiernej pewności siebie jest zbadanie wcześniejszych decyzji inwestycyjnych i tego, jak się powiodły, powiedział Aguilar. Przeanalizuj, w jaki sposób nadmierna pewność siebie mogła z czasem doprowadzić do słabych wyników i co można było osiągnąć przy bardziej realistycznym podejściu, powiedział.

Co więcej, inwestorzy mogą zastosować strategię „przedubojową”, powiedział Aguilar.

Koncepcja — wymyślona przez psychologa Gary'ego Kleina i popierana przez zwolenników, takich jak ekonomista i laureat Nagrody Nobla Daniel Kahneman — próbuje pokonać nadmierną pewność siebie, wyobrażając sobie potencjalne wyniki z przyszłej perspektywy. Celem jest poprawienie decyzji, a nie poddanie jej „autopsji” po fakcie, Klein napisał.

Wyobraź sobie — być może za rok, pięć, 10 lub 20 lat — że Twoja inwestycja zakończyła się sukcesem. Przemyśl przyczyny tego potencjalnego sukcesu. Podobnie, wyobraź sobie, że to była katastrofa i zastanów się nad jej przyczynami, powiedział Aguilar. Ćwiczenie może pomóc ludziom dostrzec „potencjalne ryzyko i pomyłki”, które przeoczyli z powodu nadmiernego optymizmu, powiedział Aguilar.

„Myślę, że bezsprzecznie warto być świadomym błędu” — mówi Kahneman powiedziany strategii.