Dlaczego złoto daje zwycięstwo — i jak możesz na tym zyskać

Ceny złota zbliżają się do rekordowego poziomu powyżej 2,000 USD za uncję. Ta para współpracowników MoneyShow zastanawia się, co kryje się za tym ruchem – i jak inwestorzy mogą zyskać!

Seana Brodricka, Oceny Weissa codziennie

Problemy bankowe zapoczątkowane przez Silicon Valley Bank są dalekie od zakończenia. Deponenci nadal uciekają z mniejszych banków, sądząc, że mogą napotkać te same problemy, co banki, które upadły. Trwający kryzys wspiera złoto.

Jednym z powodów jest to, że złoto jest bezpieczną przystanią. Ale wynika to również z innego powodu… Rezerwie Federalnej jest teraz trudniej podnieść stopy procentowe!

W ciągu tygodnia nastąpiła ogromna zmiana w zakładach Wall Street na podwyższenie stóp procentowych przez Fed. Goldman Sachs (GS) spodziewa się, że w ogóle nie będzie podwyżki. Globalna grupa usług finansowych Holdingi Nomura (NMR) odważnie oczekuje, że Fed dokona cięć na posiedzeniu w dniach 21-22 marca — coś, co w zeszłym tygodniu nie wydawało się możliwe.

Nawet jeśli Fed podniesie stopy procentowe na tym spotkaniu, straci motywację do podtrzymywania stóp procentowych na przyszłych spotkaniach. To dlatego, że podwyżki stóp Fed są częścią tego, co w pierwszej kolejności podsyciło kryzys bankowy.

Obecnie punkt odniesienia Fed mieści się w przedziale od 4.5% do 4.75%, co oznacza wzrost od poziomu bliskiego zeru rok temu. To ogromny ruch w stosunkowo krótkim czasie.

To zaszkodziło bankom na dwa sposoby: obniżyło wartość długoterminowych papierów skarbowych posiadanych przez banki i podniosło koszty pożyczkowe klientów banków, w tym firm technologicznych, które nie zarabiają, aby przetrwać, potrzebują taniego pieniądza.

Tak więc, teraz będziemy mieli mniej podwyżek stóp, niż wcześniej oczekiwano. A ponieważ rynek jest grą oczekiwań, jest to odcinanie wsparcia dla dolara amerykańskiego.

Co jest wyceniane w dolarach? Złoto i srebro. Gdy dolar spada, metale szlachetne powinny znaleźć kolejną fazę hossy.

Najłatwiejsza ścieżka jest wyższa, z celem w wysokości 2,931 USD w przyszłym roku. Ten kryzys bankowy tylko dodaje oliwy do ruchu w górę złota, który już miał miejsce.

Chociaż możesz zarobić na zakupie czegoś takiego jak Akcje złote SPDR (GLD
GLD
), to górnicy złota naprawdę osiągają lepsze wyniki. Tak jest ponieważ górnicy są lewarowani do ceny złota. Wraz ze wzrostem ceny ich marże zysku stają się coraz większe. Atrakcyjny ETF w tym scenariuszu to ETF VanEck Gold Miners (GDX
GDX
).

Tak więc, podczas gdy Ameryka pracuje nad tym kryzysem bankowym, nie chowaj się pod biurkiem. Istnieją wspaniałe inwestycje dla tych, którzy są na tyle odważni, by wykorzystać dzień. Złoto jest świetnym przykładem, a górnicy będą świecić jeszcze bardziej.

Briena Lundina, Złoty biuletyn

W czasach kryzysu finansowego warto pamiętać o maksymie: „Nigdy nie ma tylko jednego karalucha”.

Cofnij się myślami do innego czasu. Jak dwa tygodnie temu.

Rynki kontraktów terminowych wskazywały wtedy na 68% szans, że Fed na posiedzeniu 0.50 marca podniesie stopy procentowe o 22%. W następnym tygodniu wiatr zmienił się na tyle, że istniało 60% szans, że Fed podniesie tylko o 0.25%.

Szybko do przodu, a scenariusz całkowicie się odwrócił: może nie być żadnej podwyżki. To byłaby przerwa, którą przewidywaliśmy jako ewentualność. Ale zamiast miesięcy później, stanie się to albo teraz, albo na następnym spotkaniu. Dlaczego?

Ponieważ rzeczy się psują.

Od miesięcy ostrzegałem, że czeka nas rozliczenie. Fed i inne banki centralne nie były w stanie wymusić najpoważniejszych podwyżek stóp procentowych od ponad czterech dekad, nie powodując poważnych szkód w globalnym systemie finansowym, który został zbudowany na niepewnych podstawach zerowych stóp procentowych.

Nie mogłem ci powiedzieć, co będzie pierwszym kostką domina, chociaż podejrzewałem, że będzie to rynek obligacji, nieruchomości za granicą lub domek z kart z instrumentami pochodnymi, przed którym ostrzegał mnie Alan Greenspan. Mogliśmy być pewni tylko dwóch rzeczy:

1) Coś się zepsuje i…

2) Chcielibyśmy posiadać złoto i srebro, kiedy to nastąpi.

Ostatnie kilka dni odhaczyło oba te pola. Co ważne, złoto i srebro ponownie skaczą w górę, ponieważ upadek Silicon Valley Bank wywołał kryzys bankowy nie tylko w Stanach Zjednoczonych, ale na całym świecie.

Co teraz?

Po pierwsze, zrozumcie, że podobnie jak pierwsze strzały oddane w Fort Sumter, nadchodząca pożoga rozprzestrzeni się na wiele frontów. Nie chodzi tylko o bank, który był zbyt narażony na ryzyko wzrostu stóp, ani nawet o system bankowy, który był podobnie narażony.

Chodzi o cały system finansowy i globalną gospodarkę, od obligacji po banki, przedsiębiorstwa i nie tylko, wszystko zależne od bardzo niskich stóp procentowych i coraz łatwiejszej polityki pieniężnej.

Ponieważ zadłużenie państwowe jest teraz znacznie większe niż gospodarki, które je stworzyły, sama idea „normalizacji” stóp procentowych jest passé. Wyższe stawki nie mogą mieć miejsca, ponieważ nie można ich tolerować.

Tak więc kryzys, który rozpoczął się w Silicon Valley Bank, rozprzestrzeni się na inne sektory… i zmusi banki centralne do zaprzestania podwyżek stóp procentowych.

Sama pauza będzie zastrzykiem pieniężnej adrenaliny dla każdej klasy aktywów, ale nie tak bardzo, jak w przypadku złota i srebra. Dlatego w tej chwili inteligentne pieniądze gromadzą się w metalach szlachetnych, powodując wzrost cen. Podążaj za pieniędzmi.