Dlaczego bilansowanie portfela jest ważne? Bo nie inaczej jest tym razem.

Chcesz praktycznych wskazówek dotyczących oszczędzania na emeryturę? Przeczytaj MarketWatch „Hatki emerytalne” kolumna

Twój portfel powinien być okresowo przeglądany, aby sprawdzić, czy konieczne jest przywrócenie równowagi. Należy to robić co najmniej raz w roku, częściej, na przykład co pół roku lub co kwartał, jeśli jest to właściwe. 

Istnieje kilka powodów, dla których rebalansowanie portfela jest ważne dla inwestorów. 

Utrzymanie odpowiedniego poziomu ryzyka portfela 

Jeden z głównych celów alokacja aktywów jest utrzymanie właściwej równowagi między potencjalnym ryzykiem pogorszenia a potencjalnym zyskiem w całym portfelu. Z biegiem czasu wyniki różnych klas aktywów reprezentowanych w Twoim portfelu będą się różnić zarówno w górę, jak iw dół, w zależności od warunków rynkowych i ekonomicznych. Z pewnością widzieliśmy to na rynkach w 2022 roku. 

Czytać: Planujesz przejść na emeryturę? Życie to misja — nie kariera — i nigdy nie jest za późno, aby zacząć.

Z biegiem czasu te różnice w wynikach spowodują, że rzeczywista alokacja Twojego portfela będzie różnić się od alokacji docelowej. Może to spowodować, że podejmiesz zbyt duże lub zbyt małe ryzyko. Po znacznym wzroście na rynku może się okazać, że jesteś zbyt przydzielony do akcji. Może to narazić Twój portfel na wyższy poziom ryzyka, niż jest to pożądane, gdyby rynki zmierzały w dół. 

Narzucanie dyscypliny inwestycyjnej 

Posiadanie regularnego harmonogramu przywracania równowagi wymusza na Tobie jako inwestorze poziom dyscypliny. Biorąc pod uwagę, że giełda odnotowała do tej pory znaczne straty w 2022 r., przywracanie równowagi w regularnych odstępach czasu prawdopodobnie doprowadzi do zwiększenia alokacji portfela do klas aktywów opartych na akcjach. To z natury zmusza cię do „kupowania tanio”. 

Z drugiej strony, w okresie ekstremalnych wzrostów na rynku, kuszące może być zignorowanie swojego schematu przywracania równowagi i po prostu pozwolenie „zwycięzcom na jazdę”. To świetnie, jeśli się powiedzie, ale takie podejście może narazić Cię na dodatkowe ryzyko spadków, gdy rynki nieuchronnie się odwrócą. 

Nikt z nas nie jest mądrzejszy od rynków. Nie inaczej jest tym razem. Przeglądanie portfela pod kątem rebalansowania w regularnych, ustalonych odstępach czasu może pomóc uniknąć pokusy myślenia, że ​​jesteś mądrzejszy od rynku. nie jesteś. 

Powód, dla którego warto przejrzeć swoje portfolio 

Chociaż nie jest pożądane, aby inwestorzy długoterminowi codziennie przyglądali się swoim inwestycjom, powinni oni przeglądać swoje portfele w regularnych, określonych odstępach czasu. Może to iść w parze z regularnym schematem przywracania równowagi. 

W niektórych przypadkach możesz być w stanie ustawić automatyczne przywracanie salda niektórych kont w ustalonym odstępie czasu. Jest to powszechne w przypadku kont 401 (k). To świetnie, ale nadal będziesz musiał przejrzeć te konta, aby upewnić się, że Twoje inwestycje są zgodne z ogólnym planem finansowym.  

Jeśli zdecydujesz, że co pół roku jest odpowiednim okresem na przegląd portfela pod kątem ponownego zbilansowania, ustaw ten przedział czasowy, w którym dokonasz przeglądu wyników portfela i posiadanych w nim inwestycji, aby sprawdzić, czy potrzebne są jakieś zmiany. 

Niezależnie od tego, czy pozostaniesz przy dotychczasowych alokacjach portfela, czy zdecydujesz się je dostosować, pamiętaj o ponownym zbilansowaniu swojego portfela, aby przywrócić alokację aktywów do alokacji docelowej. 

Kluczowa część twojego planu finansowego 

Z biegiem czasu, gdy będziesz przeglądać swoje postępy w osiąganiu celów finansowych, takich jak emerytura, oszczędzanie na studia i inne, może się okazać, że wyprzedzasz harmonogram lub być może jesteś nieco w tyle za tym, gdzie miałeś nadzieję być. 

Twoje inwestycje odgrywają kluczową rolę w osiąganiu celów finansowych. Możesz stwierdzić, że docelowa alokacja aktywów musi zostać dostosowana, aby podjąć większe lub mniejsze ryzyko na podstawie przeglądu twoich postępów w stosunku do twojego planu finansowego. Po podjęciu tej decyzji i wprowadzeniu wszelkich zmian w alokacji aktywów ważne jest, aby kontynuować przeglądanie alokacji aktywów pod kątem możliwego ponownego zbilansowania w ustalonych z góry odstępach czasu, tak jak robiono to wcześniej.

Łączenie przywracania równowagi z innymi zadaniami 

Przywracanie równowagi można wdrożyć na wiele sposobów, poza zwykłą sprzedażą inwestycji w klasy aktywów, których alokacja jest wyższa niż pożądana, oraz kupowaniem inwestycji w nieprzydzielone klasy aktywów. 

• Alokuj nowe pieniądze, w tym składki na 401(k) lub podobny program emerytalny sponsorowany przez pracodawcę, do klas aktywów, których alokacja jest zbyt niska. Może to pomóc w uniknięciu powstania zysków podlegających opodatkowaniu na kontach podlegających opodatkowaniu.

• Gromadzenie strat podatkowych na rachunkach podlegających opodatkowaniu, jeśli jest to właściwe w Twojej sytuacji. Wpływy mogą zostać wykorzystane do zrekompensowania wszelkich zysków kapitałowych zrealizowanych w tym roku, część może zostać wykorzystana do zrekompensowania innych dochodów w razie potrzeby, a wszelkie niewykorzystane straty mogą zostać przeniesione.

• Rozważ wykorzystanie akcji cenionych papierów wartościowych jako datków na cele charytatywne dla organizacji, które akceptują tego rodzaju darowizny. Może to pomóc w ograniczeniu alokacji do klasy aktywów, która jest nadmiernie alokowana. Wartość rynkowa przekazanych papierów wartościowych może zostać wykorzystana jako odliczenie na cele charytatywne, jeśli wyszczególnisz swoje podatki. Ponadto nie poniesiesz żadnych podatków od zysków kapitałowych, tak jak w przypadku sprzedaży papierów wartościowych w celu uzyskania zrealizowanego zysku. 

Niektóre badania wykazały, że alokacja aktywów jest większym czynnikiem wpływającym na zwrot z portfela niż wybór papieru wartościowego. Z tego i innych powodów ponowne równoważenie portfela w razie potrzeby w regularnych odstępach czasu jest kluczową częścią procesu inwestycyjnego.