Dlaczego zaufanie konsumentów znów rośnie — i co to oznacza dla rynków?

Kluczowe dania na wynos

• Wyniki badania zaufania konsumentów przeprowadzonego przez Conference Board pokazują, że zaufanie konsumentów wzrosło z 103.6 w sierpniu do 108.0 we wrześniu
• Konsumenci są również ogólnie bardziej pozytywnie nastawieni do obecnej i przyszłej obecnej sytuacji biznesowej i rynku pracy
• Pomimo pozytywnych perspektyw konsumentów, akcje we wtorek pogrążyły się w bessy, ponieważ inflacja i podwyżki stóp nadal rosną

We wrześniu wzrosło zaufanie konsumentów, co oznacza drugi miesiąc z rzędu wzrostów w trudnym roku. Zmniejszające się ceny gazu i wolniejszy wzrost inflacji wydają się przyczyniać do ogólnie bardziej pozytywnych perspektyw.

Pomimo tej dobrej wiadomości, S&P 500 i Dow zanurzyli się w kraj niedźwiedzi We wtorek dołącza do cierpliwego Nasdaq Composite.

Wyniki badania zaufania konsumentów

Połączenia Badanie zaufania konsumentów to comiesięczna sonda, która mierzy, jak konsumenci myślą o całej gospodarce. We wtorek Conference Board opublikowała wrześniowe wyniki, z których wynika, że ​​poziom zaufania konsumentów wzrósł z 103.6 w sierpniu do 108 w ostatnim miesiącu.

Conference Board stwierdziła również, że średnie oczekiwania inflacyjne na nadchodzący rok nieznacznie spadły z 7% w sierpniu do 6.8% we wrześniu. Ten niewielki spadek sugeruje, że obawy o inflację zaczęły się rozpraszać, ale nie znikać.

Indeks sytuacji obecnej

Indeks Sytuacji Obecnej mierzy ocenę konsumentów dotyczącą bieżącej sytuacji biznesowej i sytuacji na rynku pracy. W sumie wynik ten wzrósł z 145.3 w sierpniu do 149.6 we wrześniu.

Odsetek konsumentów, którzy uważają, że obecne warunki biznesowe są „dobre” wzrósł z 19% w sierpniu do 20.8% we wrześniu, podczas gdy tych, którzy uważają, że warunki są „złe”, spadł z 22.6% do 21.2%.

Podobny trend zaobserwowano w oczekiwaniach dotyczących pracy, przy czym przekonanie, że miejsca pracy są „obfite”, wzrosły z 47.6% do 49.4%. Jednak igła prawie się nie poruszyła dla konsumentów, którzy uważają, że praca jest „trudna do zdobycia”.

Indeks oczekiwań

Indeks oczekiwań mierzy, jak konsumenci sądzą o perspektywach dochodów, sytuacji biznesowej i rynku pracy w szóstym miesiącu. Wynik ten wzrósł z 75.8 w sierpniu do 80.3 we wrześniu.

Ogólnie konsumenci byli bardziej pozytywnie nastawieni do warunków biznesowych i perspektyw rynku pracy. Odsetek konsumentów oczekujących poprawy warunków prowadzenia działalności wzrósł z 17.3% do 19.3%, podczas gdy mniej konsumentów spodziewa się pogorszenia warunków (21.0% w porównaniu do 21.7%).

Konsumenci oczekują również, że rynek pracy pozostanie silny, a ci, którzy spodziewają się mniejszej liczby miejsc pracy, zmniejszą się z 19.6% do 17.7%.

Jednak konsumenci byli bardziej zdezorientowani co do własnych krótkoterminowych perspektyw finansowych. Z jednej strony odsetek konsumentów oczekujących wzrostu dochodów wzrósł z 16.6% do 18.4%. Jednak coraz więcej konsumentów spodziewa się również spadku swoich dochodów (14.3% w porównaniu do 13.9%).

Rozpakowywanie wyników zaufania konsumentów

Wrześniowy odczyt jest dobrą wiadomością, zwłaszcza w obliczu tegorocznych nieszczęść i zmartwień gospodarczych. Według Lynn Franco, starszego dyrektora ds. wskaźników ekonomicznych w The Conference Board, wyniki zaufania konsumentów w tym miesiącu są „wspierane w szczególności przez miejsca pracy, płace i spadające ceny gazu”.

Szeroka próbka danych potwierdza ten postulat, ponieważ krajowe ceny gazu pozostają znacznie poniżej Rekordowy rekord w czerwcu wynoszący 5.02 USD. Dodatkowo ostatnie raporty z rynku pracy pokazują, że zatrudnienie poza rolnictwem wzrosło w sierpniu o 315,000 tys., mimo że bezrobocie nieznacznie wzrosło do 3.7%.

Dane Departamentu Handlu opublikowane we wtorek dodatkowo wzmacnia tę pozycję. Nowe zamówienia na dobra kapitałowe produkowane w USA odnotowały wzrost, przy czym zamówienia niezwiązane z obronnością osiągnęły najwyższy poziom od stycznia. Te liczby sygnalizują, że firmy nadal inwestują we własny rozwój.

Jednak wyniki nie są czysto radosne. Według pani Franco „ryzyko recesji nadal utrzymuje się”, podsycane przez „mieszane” zamiary zakupu samochodów i dużych urządzeń przy „rosnących oprocentowaniu kredytów hipotecznych i ochładzającym się rynku mieszkaniowym”. Ponadto inflacja i podwyżki stóp „pozostają silnymi przeszkodami dla wzrostu w krótkim okresie”.

Stanowisko to obejmuje również Keith Buchanan, zarządzający portfelem w Globalt Investments. Powiedział Buchanan: „Byliśmy zaskoczeni tym, jak zaufanie konsumentów jest skorelowane z kosztami energii i kosztami paliwa… [Jednak] jest wiele pytań dotyczących tego, jak to inflacyjne środowisko wpływa na zachowanie konsumentów?”

Niedawny Dane Departamentu Pracy stwierdzili, że ceny konsumpcyjne – kluczowa miara inflacji – wzrosły o 0.1% między lipcem a sierpniem, przynosząc inflację w ciągu roku do 1%. Ceny bazowe, które nie uwzględniają danych dotyczących żywności i energii, wzrosły jeszcze bardziej o 8.3%, napędzane rosnącym czynszem i kosztami leczenia.

Ta uparcie wysoka inflacja nadal przewyższa szersze oczekiwania i budzi obawy, że Rezerwa Federalna będzie kontynuować swój agresywny harmonogram podwyżek stóp. Zarówno wysoka inflacja, jak i wyższe stopy procentowe podnoszą ryzyko recesji gospodarczej – kluczowej troski zarówno konsumentów, jak i inwestorów.

Co dane oznaczają dla inwestorów

Badanie zaufania konsumentów nie jest oficjalnym miernikiem planowania polityki gospodarczej. Ponieważ jednak postawy konsumentów mają duży wpływ na ekspansję i kurczenie się gospodarki, jest to uważnie obserwowany wskaźnik, który może sygnalizować trudne lub łagodzące warunki.

Mówiąc najprościej, gdy konsumenci są pewni siebie, wydają więcej, co prowadzi do bardziej stabilnego i trwałego wzrostu. Kiedy konsumenci są zdenerwowani, wydają mniej i więcej oszczędzają, przyczyniając się do mniejszych zysków biznesowych, a w skrajnych przypadkach do potencjalnych recesji.

Ale chociaż wrześniowe badanie wskazuje na wzrost zaufania konsumentów, inne czynniki makroekonomiczne nadal hamują inwestor zaufanie. W rezultacie rynek nie zareagował pozytywnie na wtorkowe wiadomości – wręcz przeciwnie.

Pomimo wczesnych porannych wzrostów, zarówno Dow, jak i S&P 500 straciły punkty przed wtorkowym zamknięciem, ostatecznie wpadając w krainę niedźwiedzi. (Nasdaq Composite, który osiągnął 0.25% zysku, przez większą część roku znajdował się na rynku bessy).

Straty te stanowią kontynuację trendu, w ramach którego wszystkie główne indeksy rezygnują z czerwcowych zysków, ponieważ inwestorzy tracą zaufanie do idealnego „miękkiego lądowania” Fedu w warunkach agresywnego zacieśniania polityki fiskalnej. Podwyżka stóp procentowych o 0.75% w zeszłym tygodniu – trzeci z rzędu tej wielkości – prawdopodobnie przyczynił się do wtorkowego pesymizmu.

A oświadczenie złożone we wtorek prezesa Fed z Chicago, Charlesa Evansa, w sprawie możliwości podnoszenie stawek dodatkowy 1% w tym roku dodatkowo umocnił, że Fed jest bardziej skoncentrowany na stłumieniu inflacji niż na unikaniu potencjalnej recesji.

Notatka opublikowana przez strategów Bank of America we wtorek odzwierciedlała, że ​​ta rzeczywistość tonie w całym rynku. Zespół BofA zauważył: „Bankowcy centralni chodzą po linie, próbując ograniczyć inflację, jednocześnie próbując ograniczyć ryzyko recesji. Jednak ich niedawny ton i „jumbo” podwyżki stóp wzmocniły, że najważniejszym priorytetem jest kontrolowanie inflacji, nawet kosztem potencjalnej recesji”.

Patrząc w przyszłość

Indeks zaufania konsumentów to nie jedyne dane ekonomiczne, które inwestorzy połkną w tym tygodniu.

Oczekuje się, że Biuro Analiz Ekonomicznych opublikuje w czwartek ostateczną iterację danych o PKB za II kwartał. Zakładając brak rewizji w górę, dane pokażą, że cała gospodarka spadała przez dwa kolejne kwartały, zaznaczając „techniczna” recesja.

Dodatkowo BEA opublikuje w piątek indeks wydatków na konsumpcję osobistą. University of Michigan opublikuje również raport na temat nastrojów konsumentów, dający więcej informacji na temat bieżącej sytuacji gospodarczej.

Mieszana torba tego tygodnia to nie koniec świata

Często pozytywne nastroje konsumentów zwiastują dobre wieści dla rynku akcji. Ale biorąc pod uwagę obecną sytuację gospodarczą, nic dziwnego, że w tym tygodniu inwestorzy po prostu… tego nie czuli. Możliwe, że inwestorzy nie będą tego odczuwać, dopóki nie pojawi się perspektywa ciągłych podwyżek stóp i Zmienność rynku znikają w oddali.

Ale tylko dlatego, że stopy procentowe rosną, a rynek jest niestabilny w obliczu pozytywnego zaufania konsumentów, nie oznacza, że ​​nie ma szans na zysk. Musisz tylko wiedzieć, gdzie szukać.

I tu właśnie sztuczna inteligencja Q.ai ma szansę się wyróżnić. Nie, nie możemy zagwarantować zysków przy każdej pogodzie ani obiecać, że każda inwestycja będzie zwycięska. Możemy jednak wykorzystać decyzje inwestycyjne oparte na danych, aby pozycjonować Twój portfel pod kątem sukcesu, więc nawet jeśli zauważysz straty na przegrywającym rynku, jesteś gotowy, aby wrócić do rentowności, gdy nadejdzie ożywienie.

Tak więc, czy wolisz dreszczyk emocji ryzykowne inwestycje w kryptowaluty, radość z wkładania pieniędzy gdzie leżą twoje wartości?lub stabilność, która akcje o dużej kapitalizacji zaoferuj swoje portfolio, mamy wszystko, czego potrzebujesz, aby przygotować się na przyszłość.

Wystarczy kilka dolarów, aby zacząć.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 50 $ do Twojego konta.